宏利宏挚传承：第9年IRR破4%、14年翻倍，为什么我说它只适合一类人？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近后台问宏挚传承的人特别多，但问法很有意思——不是问"这产品好不好"，而是问"它和友邦永明比，到底差在哪"。

说实话，这才是正确的打开方式。

因为宏挚传承这款产品，优势和短板都极端得离谱：

第14年本金翻倍，但第30年被友邦反超20万美元；前20年提领称王，但47年才达到限高。

同样30万美元，买宏挚传承还是友邦永明，20年后差多少钱？

今天咱们用表格说话，把这款产品扒个底朝天。

港险储蓄分红险，哪款才是你的菜？

2025年开年，银行存款利率第七次下调。

1年期定存跌破1%，5年期才1.30%。

国内理财产品更惨，纯债型固收类年化收益率降到0.82%。

这种背景下，港险储蓄分红险成了香饽饽。

但问题来了——产品太多，怎么选？

宏利显然意识到了市场变化，先后对宏挚传承进行了两次调整：

• 货币从美元/港元扩展到7种
• 新增2年缴付期
• 3年交的10年IRR从3.45%提到4.29%

按说踩中了市场需求，该一片叫好才对。

但实际评价却褒贬不一，有人吹上天，有人踩到底。

到底谁说得对？

数据不会骗人，咱们一项一项对比。

前15年收益PK：宏挚传承断层领先

先看最核心的——收益。

以0岁男孩、年交6万美元、交5年为例，我把市面上主流产品拉了个表格对比。

结果很直观：前15年，宏挚传承的收益在主流产品里稳居第一。

具体有多强？

• 第9年，预期总收益39.7万美金，复利IRR突破4%
• 第14年，本金直接翻倍，复利IRR冲到5.85%

4%的IRR什么概念？

国内1年期定存0.95%，5年期1.30%，银行理财跌破2%。

宏挚传承第9年就能做到4%，而且是复利。

前15年，其他产品根本追不上。友邦、永明、忠意，全都被压着打。

这就是宏挚传承的第一个标签：前期收益之王。

回本速度PK：快2-4年意味着什么？

收益高是一方面，回本快不快同样重要。

毕竟储蓄险不是存死钱，万一急用呢？

回本速度直接决定了你的资金灵活性。

我把各家产品的回本时间做了个对比：

宏挚传承的表现：

• 趸交第3年回本，比友邦、永明等同类产品快2-4年
• 3年交、5年交都是6年回本，同样领先多数产品
• 2年交5年回本，虽然不是最快，但也稳居第二

快2-4年意味着什么？

意味着你的钱更早进入"赚钱模式"。

别人还在回本期苦熬，你已经开始复利增值了。

对于教育金、养老储备这类有明确时间节点的需求，这个优势非常实在。

宏挚传承前20年的爆发力，确实没话说。

提领韧性PK：前20年一家独大

很多人买储蓄险不是为了放着不动，而是要定期提钱用。

那问题来了：边提边涨，账户能撑多久？

我用566提领模式（5年交完、第6年起每年提6%）做了测算：

前20年的账户余额，最高的就是宏挚传承：

• 第10年账户剩余价值31万美元
• 第15年账户剩余价值37万美元

就算前20年一直提钱，账户依然涨得稳。

在前20年的提领表现上，宏挚传承一家独大。

友邦、永明、忠意，全都排在后面。

到这里，你可能觉得这产品简直完美。

别急，分水岭来了。

20年后PK：友邦永明开始反超

还是同样的测算条件，我们把时间线拉长到20年以后。

画风突变。

20年之后，宏挚传承的收益就不再占据优势了。

更扎心的是，20~27年这段时间，它的复利IRR增长速度极慢，几乎处于停滞状态。

而友邦、永明的产品开始发力，慢慢把差距拉开。

从达到限高的时间也能看出差距：

• 友邦环宇盈活：30年
• 星河传承II：35年
• 富饶千秋：41年
• 匠心传承2：42年
• 盈聚天下：44年
• 宏挚传承：47年

宏挚传承比友邦环宇盈活晚了整整17年。

17年什么概念？

如果你是35岁买的保单，友邦65岁达到限高，宏利要等到82岁。

提领也是同理：

到了第30年，宏挚传承的账户余额只有49万美元，而星河尊享II能到69万美元。

20万美元的差距，就这么拉开了。

中长期账户余额确实弱了一截。

如果你想要长期规划传承，宏挚传承真不是最优选择。

产品结构PK：为什么后劲不足？

为什么前20年这么猛，20年后就不行了？

这不是玄学，是产品结构决定的。

在港险市场上，分红储蓄险的非保证红利通常分为三种：

• 周年红利
• 复归红利
• 终期红利

大多数产品都是这么设计的，但宏挚传承不一样——它只有终期红利，没有复归红利。

这意味着什么？

一般来说，复归红利占比高的产品更适合提领。

为什么？

因为复归红利充当的是"护城河"的作用。

你每年提钱，保险公司会按顺序扣：

先扣复归红利，再扣终期红利，最后才动保证金额。

复归红利越多，你的保证金额和终期红利就越晚被动用，保单的长期增长能力就越强。

但宏挚传承没有这个护城河。

从表格可以看到，它在首年提取时就动用了终期红利以及保证金额。

时间久了，磨损率不断提高，后期提领表现自然越来越弱。

这就是前20年提领还行、越往后越乏力的核心原因。

不是宏利不行，是产品结构就这么设计的。

前期爆发，后期乏力，这是它的基因。

独家功能：无忧选的差异化价值

说了这么多短板，宏利难道就没有补救措施？

有，而且很聪明。

宏挚传承有个独家功能叫**"无忧选"**，本质上是改变了提领规则。

• 传统提领：保证金额和终期红利一起减少
• 无忧选提领：只从终期红利中提取，按固定比例定期派发

最大的特点是：派息100%来自终期红利，丝毫不会损伤保证现金价值。

启动后，你可以选择按月或按年提取，也可以放在保险公司继续累积生息。

相当于一个灵活账户。

具体能领多少？

以5年交为例：

• 从第6年开始领取，每年可以领取本金的4.6%
• 从第10年开始领取，每年领取本金的6.4%
• 第15年可领取**9.7%**的派息

9.7%什么概念？

30万美元本金，每年领2.9万美元，本金还不动。

开启无忧选后，相当于把英式分红产品变成了美式分红产品。

既能像传统储蓄险一样复利增值，又能像年金险一样稳定领钱。

一份保单两种体验，确实很灵活。

分红实现率PK：宏利真的差吗？

最后说说很多人关心的分红实现率。

网上对宏利的评价两极分化，很大程度上就是因为分红实现率波动较大。

但实话实说，宏利被诟病的分红实现率，其实也算行业中上水准。

按2025最新公布的数据：

• 几乎所有产品分红数据达80%及以上
• 分红实现率最大值109%，最低值32%
• 10年+保单的总现金价值比率最大值99%，均值94%

那个32%的最低值是怎么回事？

别被吓到，有且仅有一款产品"财富智选"贡献了这个数据。

而宏耀传承、卓越等旗舰产品持续100%达标，99%的终期红利计划总现金价值比率都>95%。

宏利的投资风格相比友邦确实较为激进。

但换个角度看，这也意味着收益并未设限，可以博取更高收益。

仁者见仁，智者见智。

对比总结：选宏挚传承还是其他？

到底值不值，算完就知道。

作为一家百年保司、香港强积金领域的一哥，宏利不可能设计一个带有明显缺陷的产品来砸自己招牌。

宏挚传承的定位非常清晰：

优势

• 前15年收益断层领先，第9年IRR破4%，第14年本金翻倍
• 回本速度快，比同类产品快2-4年
• 前20年提领韧性最强，一家独大
• 无忧选功能灵活，一份保单两种体验

短板

• 20年后收益被反超，47年才达到限高
• 没有复归红利，长期提领后劲不足
• 分红实现率波动较大

我不站任何一边，只站数据这边。

优势和短板都很明确，关键是想清楚：你要短期灵活，还是长期积累？

如果你的用钱场景集中在前20年——孩子教育金、自己的中年养老储备、短期资产配置——那选宏利的宏挚传承绝对没有错。

如果你是给刚出生的孩子做60年传承规划，那友邦、永明可能更适合。

别被营销话术忽悠了，想清楚自己要什么，再做决定。

大贺说点心里话

今天把宏挚传承的优缺点都摆出来了，但选产品只是第一步。

同样的产品，不同渠道买，成本可能差10万以上。

这个信息差，比选产品更重要。