港险公司157家，我只推荐这4家：不同需求对应不同答案，别选错了

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近咨询量暴增，问得最多的一个问题是：大贺，港险公司这么多，我到底该选哪家？

说实话，这问题问得太笼统了。

就像问"我该买什么车"——你是要省油、要空间、要面子、还是要操控？

需求不一样，答案完全不同。

今天这篇文章，我不讲复杂的产品对比，不堆收益表格，就回答一个问题：你的需求，到底对应哪家保司？

港险公司这么多，怎么选

先给大家一个直观感受：香港汇集了来自全球各地的头部保险公司，总共有157家。

但别慌，我们不需要挨家挨户研究。

看看2024年的保费排名就知道，头部效应非常明显：

• 友邦：275亿港元（市占率12.54%）
• 宏利：225亿港元（市占率10.27%）
• 保诚：180亿港元（市占率8.20%）
• 富卫：168亿港元（市占率7.66%）
• 国寿：119亿港元（市占率5.42%）

前5家就吃掉了市场近**44%**的份额。

选港险，本质上就是在选保险公司。

为什么这么说？

因为产品的收益都是"预期"的，功能也大同小异。

今天这款产品领先，明年可能被反超。

真正决定你能不能拿到预期收益的，是保司的投资能力、分红意愿、以及长期稳定性。

所以今天我不按产品讲，按场景讲——你买港险是为了什么？

• 求稳？
• 求收益？
• 想早点领钱？
• 还是能承受波动博高收益？

不同目的，选法完全不一样。

先想清楚你要什么，这事儿没那么复杂。

场景一：求稳为主，选谁

如果你的第一诉求是"稳"，不想操心，不想看到账户大起大落，那答案很明确：友邦。

为什么？

三个维度拆给你看。

1. 家底够厚

友邦成立于1919年，至今106年历史。

1931年进入香港，扎根94年。

总部就在中国香港，是真正意义上的"本土百年老店"。

资产规模3055亿美元，偿付率257%（香港红线是150%）。

三大评级机构给的都是顶级：标普AA-、穆迪Aa2、惠誉AA。

2. 投资策略极其稳健

友邦的投资组合里，固收类资产占69%，权益类占24%。

你可能觉得24%的权益类不低了，但关键在于它的债券投资策略。

友邦在亚洲地区的债券投资占比高达83%，其中44%投的是中国内地政府债。

这是什么概念？

中国政府债是全球信用级别最高的债券之一，基本等于"无风险资产"。

怪不得都说友邦稳——它不是嘴上说稳，是真金白银投出来的稳。

3. 分红实现率表现扎实

友邦的周年/复归红利实现率范围是65%-164%，平均90%。

终期红利实现率74%-169%，平均103%。

波动不算大，平均水平在线。

没有那种"好的时候特别好，差的时候崩盘"的情况。

我的建议是：

首次接触港险、对市场不太熟悉、或者本身就是保守型投资者，友邦是最不容易出错的选择。

友邦的品牌历史跟其他国际大保司相比不落下风，抗风险能力好，每一步都走得很稳妥。

场景二：追求收益，选谁

如果你的诉求是"在稳的基础上，尽量多赚点"，那可以看看宏利和安盛。

这两家都是国际巨头，但投资策略比友邦更积极一些。

宏利：另类资产配置的高手

宏利成立于1887年，比友邦还早32年。

1897年进入香港，扎根128年。

总部在加拿大，资产规模6852亿美元——这个数字是友邦的两倍多。

宏利的投资组合总规模4106亿加元。

债券占比61%，股票占比6%。

剩下的三到四成几乎全是另类资产——房产、农田、林地、基础设施、私募股权等。

另类资产有什么好处？

它跟股票、债券的相关性很低，市场波动的时候可以起到"压舱石"的作用。

宏利在ESG投资的金额更是达到了398亿美元，这不是做做样子，是真金白银的长期布局。

宏利资产规模很大、投资策略也很稳健。

它家的网红产品宏挚传承上市以来收益一直都是市场第一梯队。

之前总有人说这款产品激进，但了解背后的公司之后，你还会这么觉得吗？

稳中求进的可以选宏利和安盛，这两家都是"大公司做大事"的典型。

场景三：想早点领钱，选谁

这个场景很常见：买港险不是为了传承，就是想存个10-15年，然后开始领钱补贴生活、供孩子读书、或者当养老金用。

如果你是这种需求，首选永明。

为什么？

因为领钱的核心逻辑是复归红利。

简单解释一下：港险的分红分两种。

一种是终期红利（退保时才能拿），一种是复归红利（每年滚入保单，可以随时提取）。

如果你想早点领钱，复归红利占比高的产品才是你的菜。

看这张图：

• 永明万年青星河尊享II：复归红利占比22.76%
• 周大福匠心传承2：复归红利占比22.77%
• 富卫盈聚天下：复归红利占比24.03%

而宏利宏华传承、忠意启航创富的复归红利占比是0%。

这意味着你中途想领钱，只能动用保证现金价值，灵活性差很多。

永明成立于1865年，160年历史。

1892年进入香港，扎根133年。

总部在加拿大，资产规模2595亿美元，也是老牌巨头。

想早点领钱的，首选永明。

它家的万年青星河系列二最近也是很火，复归红利占比高，保证收益也高。

当你比较看重提取的时候，务必需要单独重视复归红利的实现率水平——这个指标很多人会忽略，但它直接决定你领钱的体验。

场景四：能承受波动博高收益，选谁

如果你是进取型投资者，能接受账户短期波动，愿意用时间换空间，那可以考虑保诚。

但我要先把丑话说在前面：保诚的波动是真的大。

投资风格：激进派代表

保诚的投资组合里，固收类和权益类各占49%——这在港险公司里是最激进的配置。

权益类资产占比接近一半，意味着市场好的时候，保诚的收益会非常亮眼。

但市场差的时候，波动也会特别大。

分红实现率：两极分化严重

看数据：

• 周年/复归红利实现率：32%-135%，平均84%
• 终期红利实现率：5%-323%，平均85%

**5%-323%**这个范围是什么概念？

好的年份能翻3倍，差的年份几乎归零。

这和保诚不采用"平滑机制"的分红策略有关——它完全跟着市场走，不做人为调节。

保诚的分红实现率波动是最大的，好的年份特别好，差的年份特别差。

如果你追求稳定，保诚的波动就需要谨慎对待了，它需要点承受能力。

但如果你有耐心，给保诚足够的时间（比如20年以上）。

长期拉通来看，它的收益还是挺不错的。

这就是典型的"高风险高收益"。

我的建议是：

保诚适合风险承受能力强、投资周期长、心态稳的投资者。

如果你看到账户波动会焦虑，或者中途可能要用钱，保诚不适合你。

安全性：都过关，放心选

讲了这么多场景，可能有人会问：这些保司安全吗？会不会倒闭？

这个问题我放到最后统一回答，因为答案很简单：都过关，不用担心。

偿付率：全部达标

香港的偿付率红线是150%，低于这个数字，监管不会让保险公司开展新业务。

看看主流保司的数据：

• 友邦：257%
• 安盛：216%
• 宏利：250%
• 保诚：249%
• 永明：200%+
• 周大福：337%
• 富卫：292%

全部远超红线，履行保单赔付的能力完全没问题。

信用评级：三大机构背书

标普、穆迪、惠誉三大评级机构，给这些保司的评级基本都在A级以上。

三大评级机构中有一两个给了A评级的，就说明保司的信用还不错。

市场地位：亚洲第一，全球第二

香港保险市场做到亚洲第一，全球第二，不是没有理由的。

能在这个市场站稳脚跟的保司，都经历过多轮经济周期的考验。

像安盛，2015年就宣布完全退出煤炭行业。

2023年完成超过250亿欧元的绿色投资。

这种前瞻性布局，说明它在认真考虑长期可持续发展，而不是只盯着短期利润。

这些保险公司的抗风险能力都非常强，安全性并不需要多担心。

香港保险市场不是想进就能进的，能活到今天的保司都有几把刷子。

无非就是80分和90分的差距。

所以，与其纠结"安不安全"，不如把精力放在"哪家更适合我"上。

最后总结一下

你的需求决定你的选择，适合的才是最好的。

别被收益表格绕晕了，先想清楚自己要什么，再去匹配对应的保司。

大贺说点心里话

选对保司只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差别可能比你想象的大得多。

同样的产品，不同渠道的成本可以差出好几万。