友邦环宇盈活：这份计划书藏着3个关键数字，99%的人看不懂

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

前两天有个客户发来一份友邦环宇盈活的计划书，问我："大贺，这密密麻麻的数字，我该从哪儿看起？"

说实话，这是很多客户问过我的问题。

计划书十几页，表格一堆，看完头都大了。

今天我就用这份真实的25万美金计划书，手把手带你从头到尾看一遍。

别急，咱们慢慢来。

Day 1：投保时你会拿到这份计划书

先看保单首页，这是最基础的信息。

这份计划书的投保人是0岁男性，总保费25万美金，分五年缴费，每年缴纳5万美金。

保单货币是美元，保费供款年期5年，保障年期终身。

投保时基本金额512,296美元，这个数字你记一下，后面会用到。

先搞懂：你的钱会变成什么？

在看具体收益之前，你得先明白一件事。

友邦环宇盈活是一款英式分红产品，你的钱交进去之后，会变成三部分：

保证金额：这是保险公司必须给你的最低金额。

不管市场怎么差，这笔钱是实打实的。

复归红利：类似公司每年发给你的工资，发了之后就不会再减少。

说白了就是，到手的钱不会飞走。

复归红利占比越高，产品波动越小，在提领方面的优势也会更明显。

终期红利：这个比较特殊，平时不累积到现金价值里，只有退保或理赔时才一次性派发。

它是给保单博取高收益的进攻型前锋，占比越高，产品波动越大。

港险非保证占比高，占大头，这是高收益的来源。

但也意味着，计划书上的数字不是板上钉钉的。

第1-5年：缴费期的「阵痛」

我带你一步步看缴费期的情况。

第1年，刚交了5万美金，这时候如果退保，计划书里演示的退保收益连已交保费的1%都拿不到。

第3年，已经交了15万美金，退保收益约2.5万多美金——还是亏。

第5年，刚把25万美金交完，退保收益仍然追不上总保费，还是有损失。

缴费期间退保基本都是亏的，这基本已经是行业常态。

因为保单前期会扣初始费用、管理费等，成本都扣在前面了。

第7年：预期回本的「转折点」

交完费之后，情况开始好转。

保单第6年，退保预期总收益21.9万美金，虽然还没回本，但已经在往上走了。

保单第7年，预期回本。

这个数字你记一下——如果一切按预期走，第7年你就能拿回本金了。

当然，如果你只看保证部分，保单第18年才保证回本。

这两个时间点的差距，就是非保证收益带来的不确定性。

第10-30年：复利开始「发力」

接下来才是重头戏。

第10年，预期总收益32.8万美金，复利IRR 3.47%。

第20年，预期总收益67.6万美金，复利IRR 5.67%。

第30年，预期总收益146.3万美金，复利IRR达到收益天花板6.5%。

时间越长，退保收益越高，而且越往后，增长幅度会越大。

为什么？

因为港险收益是复利计算的。

说白了就是，利滚利。

前期看不出差距，但时间一长，差距就拉开了。

这张图很直观——同样是1块钱，**2%、4%、6%**的年化收益，几十年后差的不是一点半点。

最近银行存款利率又降了，2025年5月六大国有银行1年期定存利率降到了0.95%。

在这个背景下，6%左右的长期复利收益，确实值得认真考虑。

但未来真能拿到这么多吗？

这是很多客户问过我的问题。

计划书上写得再漂亮，实际能拿多少，还得看保险公司的真实投资水平。

先看乐观和悲观情景的差距：

• 第10年：乐观收益39.3万美金，悲观收益27.4万美金，相差约12万美金
• 第20年：乐观收益77.9万美金，悲观收益42.2万美金，相差约35万美金
• 第30年：乐观收益146.3万美金，悲观收益65万美金，相差约81万美金

时间越久，乐观和悲观的收益差距就越大。

一点回报差异看起来可能没什么，几十年滚下来差的就多了。

那怎么判断保险公司能不能兑现预期？

看分红实现率。

分红实现率是计划书预期收益和实际收益的比值。

达到100%，长期收益就和计划书演示的一样。

低于100%，实际收益就会打折扣。

友邦保险公布了旗下2024年产品分红数据，共75款分红产品，62款产品公布了分红数据。

最高分红率达169%。

当然，过去的分红实现率不能完全代表未来。

考量港险产品预期收益时需要综合多方面因素。

写在最后：适合长期持有的人

看完这份计划书，你应该心里有数了。

友邦环宇盈活的特点很明显：

• 前期有阵痛
• 第7年预期回本
• 长期持有收益可观
• 但非保证部分占比高，实际收益取决于分红实现率

一款港险产品没有绝对的好与坏，还得看适不适合自己的需求。

如果你能接受7年左右的回本周期，有长期持有的耐心，对美元资产有配置需求。

这款产品值得考虑。

希望这些拆解能帮大家建立起来一个简单的框架，以后再遇到类似的计划书，也能更从容地找到适合自己的选择。

大贺说点心里话

看懂计划书只是第一步，怎么买、从哪儿买，里面的门道更多。

同样一份保单，渠道不同，到手成本可能差出好几万。