宏利「宏挚传承」被吹成"港险卷王"，我花一周扒完数据，发现2个坑没人提

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近后台被问爆了——"大贺，宏挚传承是不是真的那么牛？""听说前20年收益吊打友邦保诚？""这款产品值不值得冲？"

说实话，我也好奇。

毕竟"港险卷王"这个称号，不是谁都敢叫的。

于是我花了整整一周，把市面上主流储蓄险的收益数据全拉出来，做了个硬核对比。

结果确实让我有点意外——美元保单10年IRR 4.29%，20年IRR达到6%，这个数字放在2026年的今天，确实够炸。

但数据党的习惯是：越是被吹上天的产品，越要拿放大镜看。

今天这篇文章，咱们就拿数据说话，看看「宏挚传承」到底是真卷王，还是营销包装出来的"纸老虎"。

一、收益对比：美元保单前20年，它确实是第一

先说结论：前20年的收益表现，宏挚传承确实遥遥领先，远超友邦、保诚、永明等大牌保司产品。

这不是我说的，是数据说的。

咱们直接看5年缴主力产品的美元保单收益对比表：

这张表信息量很大，我帮你们划几个重点：

第一，10年IRR 4.29%，断层领先

友邦盈御3同期只有2.76%，永明星河尊享II是3.10%，富卫盈聚天下2.87%。

宏挚传承直接甩开1个多百分点，这个差距放在复利场景下，10年累积下来可不是小数目。

第二，20年IRR 6%，同样是第一梯队

20年这个节点很关键，因为大多数人买储蓄险，就是冲着孩子教育金或者自己退休来的。

20年能到6%，意味着你的本金在20年后翻了3倍多。

第三，保证收益表现属于市场第一梯队水平

很多人只盯着预期收益看，忽略了保证收益。

宏挚传承的保证回本时间是18年，虽然不是最快的，但保证收益的IRR也不拉胯。

永明星河传承II保证回本只要10年，这块确实更强，但宏挚传承的保证收益也绝对够用。

第四，第47年IRR达到6.5%的峰值

终身按照6.5%进行复利增值。

这个数字很关键——6.5%是港险储蓄险的"天花板"，大部分产品都是奔着这个目标去的。

宏挚传承47年到达峰值，速度不算最快（友邦环宇盈活30年就到了），但也不算慢。

我的判断是：前20年爆发力十足，完美匹配教育金、养老储备等中期需求。

如果你的用钱节点在10-20年，这款产品的收益确实能打。

但别急着下单，后面还有坑要说。

二、人民币保单对比：前15年TOP1，20年仍在前三

很多人问我：美元保单收益高，但我没有美元，人民币保单怎么样？

答案是：同样能打。

直接看人民币保单静态收益对比表：

我帮你们算过了，几个关键数字：

• 10年IRR 3.42%，排名第一
• 15年IRR达到5.29%，依然是TOP1
• 20年IRR达到5.52%，位列前三

这个成绩放在2026年是什么概念？

就在2025年5月，六大国有银行第七次下调存款利率。

现在1年期定存利率已经降到0.95%，3年期1.25%，5年期1.30%，活期更惨，只有0.05%。

银行存款利率跌破1%，宏挚传承10年IRR 3.42%、20年IRR 5.52%，差距一目了然。

更扎心的是，2025年2月纯债型固收类理财产品的平均年化收益率只有0.82%，创了2023年以来单月最低。

理财收益不到1%，港险储蓄险的收益优势在对比中更加突出。

人民币保单前15年收益表现排名TOP1，第20年收益位列前三——这是事实，不是我吹的。

三、回本速度对比：6年预期回本，第一梯队

买储蓄险，除了看收益，还得看回本速度。

毕竟谁也不想钱放进去十几年还亏着本，万一急用钱，割肉退保太心疼。

宏挚传承的回本速度怎么样？

直接看数据：

• 整付保费：预期3年回本
• 3年缴：预期5年回本
• 5年缴：预期6年回本
• 10年缴：预期8年回本
• 15年缴：预期13年回本

5年缴的产品，预期6年回本，18年保证回本。

回本速度在市场上是第一梯队，为投资者提供了更好的资金流动性。

这意味着什么？

意味着你交完5年保费，第6年账户就回本了。

从第7年开始，你随时退保都不会亏本金。

对于那些担心"钱被锁死"的人来说，这个回本速度确实能给足安全感。

而且缴费期越短，回本越快。

如果你手头有一笔闲钱，整付保费3年就能回本，灵活性拉满。

四、但20年后呢？长线收益不是它的强项

前面说了一堆优点，现在必须说真话了。

宏挚传承不是"全能款"，它有两个短板，会让"长期持有、早期大额提领"的人后悔。

短板一：分红结构单一，不适合做早期大额提领

这个问题很多人不知道，但非常关键。

传统储蓄险的分红结构是"复归红利+终期红利"双引擎驱动。

复归红利是每年滚进保单的，相当于一个"缓冲垫"；终期红利是最后退保或身故时一次性拿的。

但宏挚传承仅依赖终期红利单核驱动，缺少复归红利这个"缓冲垫"。

这就导致一个问题：早期大额提领会导致终期红利大幅折损，复利基数衰减。

什么意思？

假设你买了宏挚传承，打算用"566"或"567"的方式提领（就是第5年开始每年提取保额的6%），看起来很爽对吧？

但问题是，你提走的钱是从终期红利里扣的。

终期红利被扣掉一部分后，剩下的本金继续复利增长的基数就变小了。

复利的威力在于基数，基数一缩水，后面的增长就跟不上了。

所以我的建议是：不管566、567提领后前20年的表现多么优秀，从长期考虑更建议大家在15年以后再做大额提领。

短板二：20年后长线收益乏力，更适合中短期规划

回头看那张收益对比表，你会发现一个规律：

宏挚传承前20年确实猛，但30年、40年、50年的收益增速，开始被其他产品追上甚至反超。

比如友邦盈御3，10年只有2.76%，但50年能到6.50%，和宏挚传承打平。

永明星河传承II更狠，35年就到6.50%峰值了。

保单20年后与其他同类产品相比收益增长速度可能会放缓。

这不是黑它，是产品设计的取舍。

宏挚传承把收益曲线前置了，前20年爆发力强，但后劲不足。

如果希望20年后用钱，这款产品就不是最佳选择。

比如你今年40岁，打算买一份储蓄险，60岁开始领养老金，领到80岁甚至90岁。

那你需要的是30-50年的长线收益，宏挚传承就不是最优解。

但如果你是给5岁的孩子买教育金，15年后孩子上大学，20年后孩子研究生毕业——这个时间段正好是宏挚传承的"舒适区"。

所以别听销售吹，看看真实对比，想清楚自己的用钱节点再做决定。

五、灵活性对比：提领方案确实丰富

说完收益，再来看灵活性。

宏挚传承在提领方案上确实下了功夫，提取方案多样化、灵活性强。

支持"566""567""56789"等多种提领方式，基本上不管你想"早用钱、多提领、先回本再领钱"，都能找到对应的方案。

但最值得说的是它的独创功能——"无忧选"。

"无忧选"是什么意思？

简单说就是：缴费完成后第二年即可提取红利，不影响现价增长。

举个例子，你选5年缴，交完5年保费后，从第6个保单周年开始，你就可以把红利单独提取出来花，但保单的现金价值还在继续增长。

这就相当于"吃利息不动本金"，对于需要现金流但又不想动用本金的人来说，非常实用。

但我要提醒一句：无忧选同样建议后期再使用。

原因和前面说的一样——宏挚传承是终期红利单核驱动，早期提取红利会影响后续的复利增长。

另外还有个细节：如果曾经行使过"终期红利锁定权益"，就不能再行使"无忧选"了。

这两个功能是互斥的，选之前要想清楚。

六、公司实力对比：全球十大，香港强积金第一

买保险，产品好是一方面，公司靠不靠谱也很重要。

毕竟储蓄险一买就是几十年，万一保险公司出问题，你的钱可就悬了。

宏利保险的实力怎么样？

我帮你们查了一圈，几个关键数据：

第一，全球蓝筹企业，四大交易所上市

宏利金融在香港、多伦多、纽约、菲律宾四大证券交易所上市，股票代号分别是945（港股）、MFC（多伦多/纽约/菲律宾）。

能在四个交易所同时上市的金融机构，全球也没几家。

第二，全球十大人寿保险公司之一

宏利是全球十大人寿保险公司之一，拥有37,000多名员工，服务超过3,600万名客户。

这个体量，绝对是"大而不能倒"的级别。

第三，资管规模惊人

截至2025年3月31日，宏利金融旗下管理及托管资产高达1.6兆加元。

1.6兆是什么概念？

换算成人民币大概是8万亿，比很多国家的GDP都高。

第四，评级顶尖

宏利获标准普尔AA-财务实力评级，惠誉评级AA-，穆迪评级A1。

三大评级机构都给了高分，财务稳健性毋庸置疑。

第五，香港强积金市场第一

截至2025年第一季末，宏利香港在强积金市场的市场占有率为27.6%，为全港最大强积金服务供应商。

强积金是香港的强制性养老金，政府背书的业务，宏利能拿下第一，说明资管能力得到了官方认可。

第六，业绩增长强劲

2025年第一季年度化保费等值销售额增长172%，新造业务价值增长113%。

这个增速在保险行业里是非常亮眼的。

第七，分红实现率稳定

宏利公布旗下35款产品最新总现金价值比率，最高102%，最低54%。

平均分红实现率94.6%，最大值109%，最低值32%。

更重要的是：99%的终期红利保险达到95%以上总现金价值比率，95%的终期红利保险达到超过95%分红实现率。

这意味着绝大多数产品都能兑现当初的预期收益，分红不是"画饼"。

宏利的信誉与实力值得信赖。

七、对比结论：中短期需求选它，长期持有另寻

说了这么多，最后帮你们总结一下。

宏利「宏挚传承」确实是一款优点和缺点都十分明显的产品。

优点回顾：

• 美元保单前20年收益断层领先，10年IRR 4.29%，20年IRR 6%
• 人民币保单前15年TOP1，20年前三
• 5年缴预期6年回本，资金灵活性强
• 提领方案丰富，独创"无忧选"
• 宏利公司实力雄厚，分红实现率稳定

缺点提醒：

• 分红结构单一，早期大额提领会损伤长期收益
• 20年后收益增速放缓，长线持有不占优

适合人群：

适合认可宏利的品牌和实力，有中短期资金需求、希望快速回本且对灵活性要求高的客户。

比如：

• 为孩子规划教育金：孩子5岁投保，20岁上大学正好是收益高峰期
• 准备10-20年后的退休储备：40岁投保，60岁开始领钱，完美匹配

不适合人群：

若追求长期高收益（如30年以上）或对分红结构稳定性要求极高，可能需考虑其他产品。

比如：

• 30岁买保险，打算70岁以后才用——这种超长期需求，宏挚传承不是最优解
• 对"复归红利+终期红利"双引擎结构有执念的——宏挚传承只有终期红利

没有完美的产品，只有最适合的选择。

数据不会骗人，但数据也要结合你自己的需求来看。

别被"卷王"的标签冲昏头脑，也别因为几个短板就一票否决。

想清楚你的钱什么时候用、用多少、用多久，再做决定。

大贺说点心里话

今天这篇文章，我把宏挚传承的优缺点都摊开说了，相信你对这款产品已经有了比较清晰的认知。

但说实话，选对产品只是第一步，怎么买、找谁买，才是真正决定你能省多少钱的关键。