香港终身寿险：同样500万做传承，为什么能多留500万？内地产品输在哪？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

前几天一位50岁的企业家找我做传承规划，预算500万，目标是给孩子留一笔钱。

我帮他分别测算了内地和香港的终身寿险——结果差距大到他自己都不敢信：

内地产品最终能留700万出头，香港产品能做到1200万以上。

同样是终身寿险，同样的保费，为什么差了将近500万？

今天这篇文章，我就把两边的产品掰开了揉碎了，给你做个彻底的对比。

同样是终身寿险，香港和内地差在哪？

说实话，终身寿险这个险种在内地一直不温不火。

不是大家没有传承意识——中国第一批富起来的人，现在都五六十岁甚至更大了，正是要考虑把财富传给下一代的时候。

问题出在产品本身：内地终身寿险的吸引力实在不够。

但香港的终身寿险，被很多人忽略了，其实特别有优势，而且超级适合内地人。

说白了就是：不是用户不想买，是产品不够好。

接下来我从四个维度，给你做个硬碰硬的对比。

对比一：杠杆率——1.x倍 vs 2倍+

做传承最核心的诉求是什么？

是杠杆。

给你算笔账：如果我直接给孩子留1000万现金，那我就得有1000万。

但如果通过保险，交500万保费将来能留1000万，这事儿就有性价比了。

内地终身寿险的问题在于，杠杆率太低。

很多产品算下来，交一块钱只能留一块二、一块三，甚至更低。

50岁以上的客户，杠杆率可能连1.5倍都做不到。

香港呢？

实话实说，杠杆基本可以做到2倍以上。

我拉了一张10款香港终身寿险的对比表，都是40岁男性、保额100万美金、10年缴费的方案：

你看这张表，年缴保费从22,330美元到47,030美元不等，总保费范围从191,100美元到434,500美元。

换算成人民币，最低的产品总保费大概140万人民币左右，能撬动100万美金（约730万人民币）的保额。

这个杠杆率接近5倍。

即使是保费最高的产品，总保费约320万人民币，撬动730万保额，杠杆率也有2.3倍。

再看表格最后一行"预期百岁时返还总保费的比例"，最高能做到5.5倍，最低也有3.8倍。

这意味着什么？

交一块钱，将来能给孩子留三四块钱甚至五块钱。

内地产品能做到吗？

别被忽悠了，差距是实打实的。

这里还有个细节值得注意：2025年以来，内地保险预定利率持续下调，今年一季度普通型人身保险产品预定利率研究值已经降到2.13%，首次跌破2.25%。

预计8月份，预定利率2.5%的产品就要全部停售了。

内地保险收益下行是大趋势，香港产品的杠杆优势只会越来越明显。

对比二：流动性——锁死20年 vs 随时可用

很多人有个误区：做传承就得把钱锁死，几十年不能动。

这事儿我见多了。

现实情况是，五六十岁的客户很多还在事业打拼期，企业资金需求量很大。

用钱需求、投资需求和传承需求，往往是混在一起的，很难单独切割出一块资产说"这就是给孩子的，我永远不动"。

内地终身寿险的问题在于，资金流动性太差。

很多产品到第十年、二十年，现金价值可能还没回本。

你想用钱？

要么亏本退保，要么就干等着。

香港终身寿险不一样。

你看这张利益演示表，第10年缴费期满时，退保发还金额总额已经达到288,345美元，而总保费是434,500美元，回本率约66%。

到第15年，退保发还金额458,102美元，已经超过总保费了。

更关键的是，资金放进去复利可以做到4到5个点。

对比一下现在内地银行存款利率——2025年5月六大国有银行刚刚又下调了一轮，1年期定存利率降到0.95%，5年期才1.3%，活期存款利率低到0.05%。

香港终身寿险4-5%的复利收益，算下来真的比较高了。

而且你自己要用钱的时候，可以通过保单贷款或者减保的方式周转资金，不用退保，保障还在。

说白了就是：既能做传承，又能兼顾自己用钱的需求，灵活性完全不一样。

对比三：赔付方式——一次性打款 vs 分期+定制

内地很多寿险的身故赔付方式，特别简单粗暴：人走了，一次性把钱打到受益人账户里。

你得考虑一个问题：你的孩子能不能承接这么大一笔资产？

1000万突然到账，他会不会被骗？

会不会被杀猪盘？

会不会挥霍掉？

这些都是真实发生过的事。

香港终身寿险自带"小信托"功能，身故支付方式可以完全按照投保人的意愿来做赔付。

你可以选择一笔过，也可以选择分期——10年期、20年期或者30年期，每年定额支付给受益人。

比如你给孩子留1000万，可以设置成每年给他打100万，分10年打完。

或者前面每个月给他3万5万的生活费，保证他的现金流，等他到了30岁、40岁足够成熟了，再把剩余资产一次性给他。

这种设计，更适合根据家庭情况、孩子的资质、孩子驾驭钱的能力来做规划，能更长远地保障财富传承的效果。

当然也有个门槛：如果身故日赔偿总金额少于400,000港元或50,000美元，就只能一笔过支付。

但对于做传承的客户来说，这个门槛基本都能达到。

对比四：法律属性——普通资产 vs 免税+隔离

终身寿险相比于给孩子传承其他资产，有个特别大的优势：法律属性。

第一，遗产税的问题。

在全球大部分国家和地区，终身寿险赔付的钱是不收遗产税的。

虽然现在内地和香港都还没有开征遗产税，但随着税种的完善，这个趋势是有的。

提前做好规划，将来能省一大笔。

第二，资产隔离的问题。

作为终身寿险受益人获得的钱，所有权只属于受益人一个人。

哪怕你的孩子已经结婚了，这笔钱也只归属于他一个人，不会因为婚姻问题被伴侣分割走。

但如果你给孩子留的是存款、房产呢？

这些资产都有可能面临分割。

这事儿我见多了，辛辛苦苦攒下的家业，因为孩子离婚被分走一半，太可惜了。

终身寿险可以帮孩子做资产隔离，这是其他传承方式很难做到的。

结论：为什么香港终身寿险正在成为富人标配

总结一下今天的对比：

中国第一批富起来的人，现在年龄已经到了50多60多甚至更大。

这个时候，财富传承是刚需。

但这批人的特点是什么？

五六十岁还在事业打拼期，企业资金需求量大，不可能把钱完全锁死。

香港终身寿险的产品设计，确实有很多先进的地方：杠杆高、灵活性好、赔付方式可定制、还有法律保护。

它不是让你二选一，而是传承和用钱两不误。

实话实说，终身寿险接下来会变得越来越大众。

如果你有传承规划的需求，香港这类产品值得认真看一下。

大贺说点心里话

今天讲的是产品层面的对比，但具体怎么买、怎么配置，里面还有很多门道。