20款港险产品大乱斗：我花3个月跑完数据，发现这3款才是真正的"收益怪兽"

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

2025年5月，国有大行再次下调存款利率。

五年期定存1.55%，活期接近于零，货币基金跌破2%。

与此同时，居民储蓄规模逆势突破145万亿，呈现出诡异的"低利率、高储蓄"现象。

大量的钱，躺在银行里睡大觉。

一年到头连通胀都跑不赢。

这不是危言耸听。

商业银行净息差已经跌到1.43%，明显低于1.8%的警戒水平。

银行自己都赚不到钱了，你指望它给你高收益？

所以这三个月，我做了一件事：

把市面上20款主流港险储蓄产品全部拉出来，用同一套标准跑数据，做了一场真刀真枪的"产品擂台赛"。

数据不会骗人。

今天这篇文章，就是要告诉你——在银行利率持续下行的2025年，谁才是真正值得买的港险产品。

一、为什么港险值得一战？

先回答一个根本问题：

港险的收益，到底比内地高多少？

这不是我说的，是产品计划书白纸黑字写的：

香港储蓄分红险的中长期收益在6%-6.5%，而内地长期险种的回报率在2.0%-3.2%左右。

差距有多大？

我给你算笔账：

同样30万本金，按5年缴费期限计算——

• 持有保单20年，港险预期可获得**5%-6%**的年化复利
• 持有保单30年，预期可获得**6%-6.5%**的年化复利

而内地呢？

3%的产品都快绝迹了，2.5%预定利率的增额终身寿已经成为主流。

为什么会这样？

香港市场具有更高的国际化程度，投资策略更加灵活。

香港保险可以更多地投资权益类资产，如股票、对冲基金、共同基金等，投资范围覆盖全球。

而内地保险主要投资于国内市场，境外投资仅占2%左右，大部分资金只能买债券和银行存款。

看看下面这张复利终值曲线图，你就明白复利差距的可怕之处了：

2%复利和6%复利，30年后的差距是4倍，50年后是10倍以上。

时间越长，差距越大。

这就是为什么，在银行利率跌破1.5%的今天，我们要认真研究港险。

二、参赛选手名单

这次擂台赛，我挑选了市场上最主流的20款储蓄分红产品。

按公司背景分成四组：

第一组：百年历史老五家

这是香港保险市场的"五大门派"，个个都有上百年历史：

• 宏利——宏挚传承保障计划
• 友邦——环宇盈活储蓄保险计划、盈御多元货币计划3
• 保诚——信守明天多元货币计划
• 安盛——挚汇储蓄计划
• 永明——万年青·星河尊享II计划、万年青·星河传承II计划

第二组：港资新兴力量

本土品牌，近年来势头很猛：

• 周大福——飞扬·盛世、匠心·传承储蓄寿险计划2
• 富卫——盈聚·天下寿险计划
• 万通——富饶千秋储蓄计划

第三组：外资新兴力量

欧洲老牌保险公司的亚洲布局：

• 忠意——启航创富（卓越版）
• 安达——传承守创V-丰成/丰足

第四组：中资保险公司

央企和国资背景，近年来产品力提升明显：

• 国寿(海外)——傲珑盛世储蓄保险计划、智裕世代多元货币计划
• 太保香港——世代悦享储蓄寿险计划2、世代鑫享增额终身寿险计划、金如意储蓄寿险计划
• 太平香港——颐年乐享储蓄保险计划II
• 中银人寿——月悦出息终身享保险计划

选手就位，比赛开始。

三、第一轮：回本速度谁最快？

很多人买储蓄险，第一个问题就是：

多久能回本？

这很正常。

毕竟钱放进去，谁都想早点看到收益。

如果10年都回不了本，万一中途急用钱，岂不是亏大了？

我们用表格说话。

测算条件统一：0岁男宝作被保险人，每年6万美金×5年，总保费30万美金。

第一轮冠军：宏利「宏挚传承」

数据显示，宏挚传承5年交费、6年回本，这个速度在市场上是领先的。

别听销售忽悠，看完这组数据你就懂了：

• 第9年，复利达到4%
• 第14年，本金翻倍，复利5.8%
• 第21年，本金翻3倍，复利6%

什么概念？

如果你给刚出生的孩子买，到他上大学的时候（18岁），保单已经翻了快2倍。

到他30岁准备成家立业的时候，保单翻了3倍以上。

宏挚传承主要在前20年发力。

如果你想在6-20年这个期间用钱——不管是孩子教育金、自己的中年创业资金、还是提前退休的启动资金——它都具有压倒性的优势。

当然，也有人会说：

我不着急用钱，我要的是长期收益。

别急，后面几轮会给你答案。

四、第二轮：15-25年谁最强？

第一轮比的是"起步速度"。

第二轮我们看"中程加速"。

很多人买港险，规划的是15-25年后用钱。

比如：

• 35岁买，50-60岁退休时用
• 给孩子买，孩子25-35岁成家立业时用
• 作为家庭中期理财，15-20年后再做打算

这个阶段，谁最能打？

跑个数给你看：

数据显示：启航创富（卓越版）在15-22年这个区间，收益全场最高。

忠意的这款产品，和宏挚传承一样，都是主打前中期回报的"天花板产品"。

保单前20年，这两款产品断层领先，其他产品只能望其项背。

那问题来了：

这两款怎么选？

我的建议是：更推荐宏挚传承。

原因很简单：

1. 品牌更强

宏利是百年老牌，加拿大十元纸币上的人物创办的公司。

在香港管理着27.9%的强积金资产，全港第一。

忠意虽然也是190年历史的意大利保司，但在香港市场的知名度和客户基数差距明显。

2. 分红样本更多

这是关键。

忠意的分红产品在香港市场样本数量较少，即便全是100%，参考意义也没宏利那么强。

宏利的分红实现率数据可追溯多年，样本充足，更有说服力。

别误会，我不是说忠意不好。

启航创富的数据确实漂亮。

但买保险是几十年的事，公司的稳定性和历史表现，比单纯的数据更重要。

第二轮结论：15-25年看收益，启航创富和宏挚传承并列第一梯队，但综合考虑更推荐宏挚传承。

五、第三轮：谁能最快到6.5%？

第三轮，我们看长期——30年、40年、甚至更久。

这里要先说一个重要背景：

2024年7月开始，香港保险实行限高政策，所有产品收益率最高不会超过6.5%。

这意味着什么？

意味着50年之后，所有产品的收益率都会趋同于6.5%，拉不开差距。

所以，谁先到6.5%，谁就更强。

我把主流产品达到6.5%的时间拉了出来：

看到了吗？

宏挚传承虽然前20年无敌，但后期确实有点乏力，47年才能到6.5%。

这就是它唯一稍有不足的地方。

那如果你追求的是长期极致收益呢？

看看2年交的数据：

安达传承首创V丰成，20年开始就是市场第一，**27年到6.5%**是当下市场的纪录。

但它的缺点也很明显：

前期收益一般，保证20年回本、预期7年回本，都不算快。

所以这款产品适合谁？

适合追求后期高回报、前期不着急用钱的客户。

如果你既要前期不拉胯、又要后期能打呢？

周大福飞扬盛世可以看看：

• 预期5年回本
• 10年IRR 4.25%
• 15年IRR 5.36%
• 20年IRR 6.08%
• 25年IRR 6.22%
• 30年IRR 6.42%
• 34年IRR 6.5%

全周期几乎没有短板。

硬要说缺点，就是前20年表现没有宏挚那么"变态"。

第三轮结论：

• 追求最快到6.5%：安达传承首创丰成（27年）
• 追求品牌+稳定性+较快到6.5%：友邦环宇盈活、保诚信守明天
• 追求全周期均衡：周大福飞扬盛世

如果考虑品牌、资管能力、分红稳定性，我的推荐顺序是：

友邦环宇盈活 > 永明星河传承II > 保诚信守明天 > 安达传承首创

六、第四轮：提领谁最能打？

前三轮比的都是"不取钱"的情况。

但实际上，很多人买港险就是为了提领。

作为养老金、教育金、或者长期现金流。

这一轮是重头戏。

我用四种不同的提领方案，把主流产品全部跑了一遍。

方案一：第6年开始，每年提领6%（18000美金）

这是最常见的提领方式：

投入30万美金，从第6年开始每年提取18000美金。

结论：

• 前20年，宏挚传承表现最好
• 20年以后，万年青星河尊享II账户余额大幅领先，一直到终身都是最高

方案二：第6年开始，每年提领7%（21000美金）

稍微激进一点的提领方式：

结论：

• 这种提领方式下，很多产品都断单了（账户余额归零）
• 剩下的产品中，星河尊享II整体最强
• 分阶段看：前20年还是宏挚传承好，20年往后星河尊享II领先得很明显

方案三：第10年开始，每年提领8%（24000美金）

晚一点开始提领，但每年提得更多：

结论：

• 20年内，宏挚传承最强
• 20年后，星河尊享II最强
• 综合来看，还是星河尊享II最强

方案四：第15年开始，每年提领12%（36000美金）

这是比较晚提领、但提领金额很大的方案：

结论：

• 前20年，宏挚传承和启航创富有优势
• 20-30年，保诚信守明天最强
• 星河尊享II综合表现依旧不差，但并没有之前那么强势了

这里要特别提醒：

星河尊享II提领的时间越往后，竞争力就相对越差。

如果你打算很晚才开始提领（比如第15年以后），星河尊享II的优势会被削弱。

第四轮总结

跑完四套方案，结论其实很清晰：

提领环节基本上大家只用关注两款产品：

• 20年内看宏挚传承
• 20年后看星河尊享II

这两款产品，一个主打前期爆发，一个主打后期续航，形成了完美的互补。

如果你40岁买保险，计划55岁开始提领到85岁（提领30年），那宏挚传承更适合你——因为你的主要提领期在前20年。

如果你30岁买保险,计划60岁开始提领到90岁（提领30年），那星河尊享II更适合你——因为你的主要提领期在20年后。

七、擂台总结：各场景冠军揭晓

四轮比赛打完，我来做个总结。

场景一：追求回本快、前期收益高

冠军：宏利「宏挚传承」

5年交6年回本，前20年断层领先。

如果你可能在6-20年内用钱，选它没错。

场景二：追求长期极致收益

冠军：安达「传承首创V丰成」

27年到6.5%，市场最快。

但前期收益一般，适合不着急用钱的长期投资者。

备选：友邦「环宇盈活」、保诚「信守明天」

30年左右到6.5%，品牌更强、分红更稳定。

场景三：追求全周期均衡

冠军：周大福「飞扬盛世」

预期5年回本，34年到6.5%，全周期几乎没有短板。

再看看2年交的提领数据：

10-20年之间，宏挚传承和飞扬盛世打得有来有回。

20年后，星河尊享II和盈聚天下更强。

但盈聚天下和星河尊享II怎么选？

一个是富卫（港资、几十年历史），一个是永明（全球品牌、百年历史）。

再加上星河尊享II静态收益表现还更好，正常人都会选综合表现更好的星河尊享II。

场景四：追求提领能力

20年内冠军：宏利「宏挚传承」

20年后冠军：永明「星河尊享II」

这两款产品，几乎垄断了提领赛道。

特别提醒：这几款产品要注意

1. 友邦盈御3

静态收益被环宇盈活全面碾压，复归少不适合提领。

如果你考虑友邦，直接选环宇盈活。

2. 匠心2、盈聚天下、富饶千秋

由于限高政策，这几款产品无法再凭借高收益与大保司产品打得有来有回。

它们曾经的优势是"收益更高"。

但现在大家都被限在6.5%，它们的吸引力就下降了。

八、赛后补充：分红能兑现吗？

很多人看完数据会问：

这些都是"预期收益"，能兑现吗？分红实现率靠谱吗？

这个问题问得好。

我来科普两个概念：

什么是分红实现率？

分红实现率 = 实际到手的分红 ÷ 计划书上演示的预期分红

举个例子：

投保时计划书显示预期分红100，实际分了80，分红实现率就是80%。

如果实际到手150，分红实现率就是150%。

什么是总现金价值比率？

总现金价值比率 = (保证金额+实际分红) ÷ (保证金额+预期分红)

这个指标把保证和非保证两部分收益结合起来考量，更能准确评估保单的整体表现。

怎么查询历史分红数据？

2017年，香港保监局就强制保险公司披露分红实现率数据了。

每一家保险公司、每一款分红产品、每一个年度的分红实现率，都有历史数据在官网披露。

这是为了结束分红不透明的时代，让客户享有更高的知情权。

重要提醒

建议大家不要相信市场上某些人贴出的分红实现率数据截图。

某些图表是错误的，引用的数据不真实、不完整或过时，扭曲了事实。

不是官网原版的数据大家不要相信。

尤其是网上各个保险公司的分红实现率对比图，不一定是真的。

因为稍微PS一下就能更改数字。

我们不去官网看最源头的数据的话，是无法知道真实情况的。

所以还是建议大家自己去官网比对，或者让你的顾问帮你拉取官网原版数据。

大贺说点心里话

今天这篇文章，数据量很大，信息密度很高。

但我想告诉你的核心结论其实很简单：

在银行利率跌破1.5%的今天，港险**6%-6.5%**的长期复利，是稀缺的确定性收益。

不过，选对产品只是第一步。

怎么买、从哪个渠道买，这里面的信息差可能比产品差距更大。