安盛盛利II至尊版：保证回本要25年，我为什么还说它值得买？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年，帮300多位客户配置过港险的独立规划师。

今天聊聊安盛刚升级的盛利II至尊版，咱先把丑话说前头——这款产品有个硬伤，我必须先告诉你。

先说缺点：盛利II的保证收益确实不行

做港险测评这么多年，我见过太多人栽在"只看预期收益"这件事上。

所以今天这篇文章，我反其道而行之，先把盛利II最大的短板摆出来。

说白了就是：盛利II至尊版的保证收益，在市场上确实垫底。

具体有多差？

保证回本期长达25年，峰值保证IRR仅有0.23%。

什么概念？

同样是5年交的产品，永明星河传承10年就能保证回本，星河尊享13年保证回本，而且这两款的峰值保证IRR都能做到1%。

这个差距确实不小。

你交完5年保费，永明的产品10年就能确保拿回本金，而盛利II要等25年。

如果你是那种特别看重"保底"的人，这点你必须知道。

其实安盛自己也清楚这个问题，所以盛利II出了两个版本：

• 至尊版主打高传承总价值
• 至盛版主打短保证回本期

我们今天聊的是至尊版，也就是安盛主推的高收益版本。

好了，最难听的话说完了。

接下来咱们聊聊，为什么我说这个"缺点"其实没那么致命。

但是，港险的保证收益本来就不高

别光看盛利II保证收益低，你把整个港险市场的储蓄分红险拉出来看看，除了永明那两款能做到1%，其他家其实也都不高。

宏利宏挚传承，保证18年回本，峰值IRR 0.64%。

友邦环宇盈活、保诚信守明天，同样保证18年回本，峰值IRR只有0.32%。

说实话，香港储蓄分红险这个品类，保证收益从来就不是它的核心卖点。

你要是冲着"保证"来的，内地的增额终身寿可能更适合你。

但问题是，2025年内地银行存款利率已经第七次下调了：

• 六大国有银行三年期存款利率降到1.25%
• 五年期才1.3%
• 1年期更是跌破1%只剩0.95%

这个背景下，港险0.23%的保证收益确实不好看。

但你要想拿到真正的高收益，还是得看分红能不能切切实实拿到手。

而分红实现率这块，安盛确实拿得出手。

2024报告年度，安盛旗下储蓄、危疾、年金及人寿等全线指标产品的分红实现率均达100%。

这不是我替安盛吹，这是白纸黑字公开披露的数据。

所以这并不是什么致命的缺陷。

保证收益低，但分红能兑现，这笔账怎么算，相信你心里有数。

预期收益才是正菜：市场前三的实力

说完了"丑话"，咱们进入正题——盛利II的预期收益到底什么水平？

先看一组核心数据：

盛利II预期7年回本，10年IRR 3.52%，15年IRR 5.01%，20年IRR 5.82%，25年IRR 6.07%，30年达到峰值IRR 6.5%。

这个数据什么概念？

我拿同一级别的全球性大保险公司旗舰产品做了对比，6万美金×5年，总保费30万美金：

保单20年内，宏挚传承略微领先盛利II。

保单20到30年这个区间，信守明天28年达到6.5%最快，环宇盈活和盛利II都是30年达到6.5%。

你可能会说，这不是排第二第三吗，也不是最强啊？

别急，这只是"裸奔"数据。

算上保费回赠和预缴优惠之后，画风就变了。

优惠后的复利IRR：10年3.93%，20年6.01%，30年达到峰值6.62%。

而且30到45年这个区间，盛利II优惠后收益能冲到第一位。

对比一下内地理财产品的收益：

2025年2月固收类理财产品近1个月年化收益率已经降到2.27%，多家银行业绩比较基准下限首次跌破2%。

港险长期6%+的预期收益，稀缺性不言而喻。

盛利II的收益虽然没法做到市场最极致，但综合表现稳稳的市场前3。

如果你的持有周期在30年以上，它甚至能跑到第一。

提领表现更惊艳：557密码独步市场

静态收益聊完了，接下来才是盛利II真正让我眼前一亮的地方——提领能力。

先解释一下什么是557提领密码：

5年交，第5年开始，每年从保单中提取总保费的7%，一直到终身不会中断。

自我接触香港保险以来，5年交里我听过最牛的提领密码就是567了。

而557，在我的认知里，市场上应该仅此一款产品能做到。

我专门测算了一下，6万美金×5年，总保费30万美金：

你别说，盛利II还真能做到，没在吹牛。

甚至1万美金×5年交这种金额比较小的单子，也能实现557。

这意味着什么？

第5年开始，你每年能拿回总保费的7%，而且账户还能持续增值，一直领到终身。

这点你必须知道：557提领在市场上应该仅此一款产品能做到。

那其他提领场景呢？

盛利II表现同样出色。

我拿最常规的566提领做了对比（5年交，第6年起每年提取总保费6%）。

保单前14年，宏挚传承最优，盛利II紧随其后。

但从第15年开始，盛利II实现反超、成为第一。

一直到保单31年，星河尊享II才追平。

再看更极致的567提领场景：

前14年情况类似，但15年开始盛利II一路领先。

而且在这种极致的早提领场景下，星河尊享II要到保单75年才能追平盛利II。

75年啊，说白了就是追不上。

晚提领场景呢？

我又测了5108（第10年起每年提取总保费8%）：

前18年优势在宏挚传承，盛利II紧随其后。

19年开始盛利II领先，30年星河尊享II追平。

综合来看，盛利II的动态收益（提领）是卓越绝伦的。

万年青星河尊享II算是碰上一个强有力的竞争对手了，多数提领场景都被盛利II给压制。

在极致的早提领场景下，盛利II的优势极大。

如果你买港险就是为了做养老现金流、教育金提领，那盛利II绝对值得重点考虑。

当然，星河尊享II作为一款适合用作养老现金流的强提领产品，它的优势在于更强的稳定性（保证收益高）。

两款产品各有侧重，看你更看重什么。

功能也没落下：从I代到II代的全面升级

聊完收益，再说说功能。

很多人可能知道盛利I代，那款产品在2025年初火过一阵。

但只支持2年交，缴费压力比较大，而且功能相对简单。

盛利II可以说是脱胎换骨了。

缴费期从只有2年变成支持5年和10年两个选项，缴费压力大大降低。

货币选择从3种扩展到9种（新增英镑、欧元、加元等），而且从第3个保单周年日起每年可免费转换一次货币。

传承功能也做了升级。

财富管家服务支持向至多3位客户派发自主入息，你可以提前设定好每个人的提取金额、提取时间、支付次序，实现精准分配。

还有个市场首创的功能——双重货币户口。

在你的保单价值锁定以后，可以设立两个货币账户，灵活调配。

身故保障也有亮点。

盛利II提供两种选择：

• 基本身故保障赔付100%标准保费总额
• 特级身故保障赔付130%标准保费总额

相当于比市面其他储蓄险多出30%的身故金。

重要的是，无论选哪种，产品收益都完全一样。

盛利II的产品设计实现了从单一收益到多元配置的转变，在功能上滴水不漏，十分全面。

优惠力度：保费回赠最高31%

既然要买，优惠政策也得搞清楚。

盛利II的保费回赠力度不小：

5年交的话：

• 年保费5000-39999美元回赠10%
• 40000-79999美元回赠15%
• 80000-199999美元回赠22%
• 200000美元以上回赠26%

如果你持有安盛指定的储蓄及投资计划，还能额外获得5%回赠，合计最高31%。

预缴优惠也值得关注：

• 首次年缴保费80000美元以下享年利率4.0%
• 80000美元或以上享年利率4.5%

5年交美元保单可以享受4.5%保证利率至第4年。

这些优惠叠加之后，前面说的优惠后IRR（30年6.62%）就是这么算出来的。

最后的定心丸：安盛208年屹立不倒

说了这么多产品层面的东西，最后聊聊公司。

买港险储蓄分红险，本质上是买一家保险公司未来几十年的投资能力和兑付能力。

产品再好，公司不行也白搭。

安盛这家公司，我总结为五个字：稳得一批。

历史最悠久

安盛1817年成立于法国，屹立208年，跨越3个世纪，经历过2次世界大战以及3次工业革命。

是香港所有保司中历史最悠久的，没有之一。

能活208年的公司，抗风险能力不用我多说。

规模庞大

安盛是全球最大的保险集团，业务网络覆盖全球五大洲超过50个国家及地区，服务全球将近1亿客户，全球职员及保险代理人约15万名。

资产规模6840亿美元，差不多是友邦、保诚、永明加起来的总和。

同时它也是全球第三大国际资产管理机构，管理资产超过1万亿美元。

更重要的是，安盛是世界G20评选出的9家"大而不能倒"的保险公司之一。

国际评级高

• 标准普尔信用评级AA-
• 穆迪长期债务评级AA3
• 惠誉国际评级AA
• 偿付能力充足率227%

这些评级意味着什么？

意味着全球最权威的评级机构都认为安盛的财务实力和偿付能力是顶级的。

投资策略稳健

这点我要多说几句。

安盛的资管业务主要由两大独立子公司负责：

• 美国的联博基金(Alliance Bernstein)
• 法国的安盛投资管理公司(AXA IM)

两者均为世界顶级投资管理机构，AXA IM更是世界十大资管公司之一。

安盛的投资策略有两个特征：稳健均衡+长期投资。

整个投资布局中：

• 固定收益类占比74%
• 各类债券投资总占比60.35%
• 股权基金类投资总计占比13.47%
• 72%的投资时限在5年以上
• 投资组合评级77%在A及以上

安盛公布的整体固定收益类投资收益率是4%。

债券投资期限5年以上占比72%，平均年化收益4%，投资组合评级A及以上占比77%——这一套组合拳是安盛投资稳健的根基，也是分红能持续兑现的底层逻辑。

选择在历史和市场都验证过的安盛，一般不会太错。

最后总结

盛利II至尊版的保证收益确实不行，这点我开头就说了。

但港险储蓄分红险本来就不是靠保证收益吃饭的品类，预期收益和分红兑现能力才是核心。

盛利II预期总收益市场前3，提领收益超越永明，功能上十分全面，背后还有208年历史的安盛兜底。

尤其是有早提领需要的朋友，如果能接受保证收益较低这个短板，那盛利II就是你的最佳选择之一。

大贺说点心里话

产品分析到这里就结束了，但怎么买、去哪买，这里面的门道可能比产品本身更重要。

同样一份保单，渠道不同，到手成本可能差出好几万。