保诚信守明天：25年IRR 6.35%全港第一，但有3个风险没人告诉你

你好，我是大贺。

北大硕士，深耕港险9年，经手过500+保单，见过太多踩坑案例。

今天聊保诚「信守明天」这款产品，先说缺点，再说优点。

开篇直言：这是一次激进的升级

实话实说，我对信守明天这次升级的评价是：一次激进的升级。

为什么这么说？

你看到的宣传是：25年IRR 6.35%全港最高，28年达到6.5%。

但没人告诉你的是：这次收益提升全部来源于波动最大的终期红利。

什么意思？

保单收益分三层：

• 保证金额：100%确定，写进合同
• 复归红利：派发即保证，锁定收益
• 终期红利：退保时才结算，波动最大

这次升级，保证金额没动，复归红利没动，全靠终期红利拉高。

虽然收益是更高了不假，但不确定性也相应提高了。

更关键的是，保诚的投资策略很激进：

权益类占比固定70%，固收类占比固定30%。

别的公司可以根据市场情况灵活调整股债比例，保诚不行，固定死了。

牛市赚得多，熊市亏得也狠。

还有一点必须说：保诚不采用分红平滑机制，客观反映市场波动。

说白了，多赚就多分，少赚就少分，不像其他公司会做平滑处理，把好年份的收益留一部分填补差年份。

这导致一个结果：保诚是全港唯一一家回撤过分红的保司。

2022年市场不好，保诚直接下调了分红。

说好听点叫忠实反映市场，说难听点就是投资失利让客户买单。

所以，买之前你得想清楚：你能接受分红打8折吗？

保证收益：18年回本，复利仅0.32%

继续说保证收益。

很多人买储蓄险，图的就是一个"稳"字。

那信守明天的保证收益稳不稳？

5年交保证金额：18年保证回本，长期持有保证复利回报0.32%。

0.32%是什么概念？

2025年银行5年期定存利率已经降到1.3%了，0.32%确实不高，只能说是市场中游水准。

但问题不在这。

问题在于，这次升级完全没动保证部分：

你看这张对比图：

• 保证金额：升级前后完全一样
• 复归红利：升级前后完全一样
• 终期红利：大幅提升

升级后复归红利完全没动，保证金额也没动，提升的只有终期红利。

这意味着什么？

保单的确定性没有任何提升。

你拿到手的"稳稳的幸福"，和升级前一模一样。

所有的收益提升，都押注在最不确定的终期红利上。

这个坑我见过太多次了：很多人看到IRR 6.35%就心动，以为稳赚，结果发现保证收益才0.32%，心理落差巨大。

提领短板：早提领打不过星河尊享

接下来说提领。

很多人买储蓄险是为了养老，需要定期提取现金流。

这时候就要看提领竞争力了。

我用业内最常见的"566提领方案"测试：总保费30万美金，5年交，第6年起每年提取1.8万美金（总保费的6%）到终身。

结果怎么样？

566提领方案下，信守明天第10/20/30/40年分别剩余28/32/60/92万美金，星河尊享分别剩余29/42/69/106万美金。

差距一目了然：

• 第20年：信守明天剩32万，星河尊享剩42万，差10万
• 第40年：信守明天剩92万，星河尊享剩106万，差14万

同样投30万，同样每年取1.8万，40年后账户里差了14万美金。

升级后的信守明天相比老版来说提领竞争力有所提升，但依旧很难打得过永明星河尊享II这种超强提领产品。

为什么？

问题出在复归红利占比上：

信守明天复归红利占比13.25%，环宇盈活8.00%，星河尊享II 22.76%，盈聚天下24.03%。

复归红利是什么？

派发即保证的收益，提取时优先用这部分。

信守明天复归红利占比只有13.25%，比星河尊享II的22.76%低了近10个百分点。

这就解释了为什么预期收益涨了那么多，提领还是不扛打——因为涨的都是终期红利，复归红利纹丝不动。

信守明天不适合566这种早提领方案。

如果你买储蓄险的目的是尽早开始提取现金流，比如40岁买、50岁就开始取，那信守明天不是最优选择。

不是所有人都适合这款产品，这一点必须说清楚。

转折：但预期收益确实够猛

说了这么多缺点，是不是信守明天就不能买了？

不是。

实话实说，这次信守明天提升收益完全是一次自救行为。

老版本的信守明天在市场上几乎默默无闻，进入6.5%时代后，再不升级就要被淘汰了。

但这次自救，确实有点东西：

升级后第28年总内部回报率达6.5%。

第25年预期复利回报6.35%全市场最高，收益是本金的4.13倍。

什么概念？

投30万美金，25年后变成124万美金。

再看升级前后的对比：

5年交预期收益：从升级前的45年到6.5%，到升级后的28年到6.5%，提前了17年。

17年是什么概念？

假设你30岁投保，老版本要75岁才能达到6.5%的收益率，新版本58岁就能达到。

整整提前了17年，这是实打实的收益提升。

升级后的信守明天不再是默默无闻了。

当然，我也要客观说一句：保诚宣传的"市场最快达到6.5%"有点夸大了。

安达传承首创V-丰成版27年就能到6.5%，比信守明天还快1年。

但不管怎么说，28年到6.5%，已经是第一梯队的水平了。

横向对比：14-26年综合市场第一

光说数字没用，得和竞品放一起比。

先看完整对比：

乍一看，信守明天好像只有23-26年能做到市场第一，前期被宏挚传承、启航创富卓越版压着打。

但这两款产品比较特殊，门槛高、限制多，不是所有人都能买。

如果把宏挚传承、启航创富剔除，是什么格局？

保单14~26年综合市场第一（剔除宏挚传承、启航创富后）。

这13年时间，信守明天的预期收益都是最高的。

紧接着28年收益达到上限6.5%，综合来看相当优秀。

那和同样主打"最快达到6.5%"的产品比呢？

前13年优势在环宇盈活；1426年优势在信守明天；2729年优势在传承首创V-丰成。

三款产品各有所长：

• 想要前期收益高：选友邦环宇盈活（30年达6.5%）
• 想要中期收益高：选保诚信守明天（28年达6.5%）
• 想要最快达峰：选安达传承首创V-丰成（27年达6.5%）

整体看下来，信守明天几乎和环宇盈活打了个平手。

最强的时间点是保单25年左右，市场第一。

整体竞争力也不错，撇开宏挚传承、启航创富，前15年最高的是环宇盈活，之后就是信守明天了。

就收益来说，信守明天的升级至少是有吸引力的，是比较成功的。

隐藏优势：晚提领才是真香

前面说了信守明天不适合早提领，但这不意味着它是弱提领产品。

恰恰相反，信守明天非常适合晚提领。

什么叫晚提领？

比如5-15-12方案：5年交，第15年起每年提取总保费的12%。

5-15-12提领方案：保单23~29年信守明天市场第一。

保单第25年，信守明天剩余69.75万美金，星河尊享II是66万美金，多近3万美金。

再看更晚的5-20-16方案：5年交，第20年起每年提取总保费的16%。

5-20-16提领方案：保单23~29年信守明天市场第一。

30年后和星河尊享II等一众强提领产品剩余金额相同。

这说明什么？

如果你的提领需求是：

• 30岁投保，45岁开始取（晚提领）
• 35岁投保，55岁开始取（晚提领）
• 40岁投保，60岁开始取（晚提领）

那信守明天反而是最优选择之一。

另外，3年交的数据也看一下：

3年交的收益提升幅度比5年交更大，达到6.5%的时间由48年提升至43年，提前了5年。

但单看预期收益的话，5年交全面碾压3年交。

选择5年交的性价比是要高于3年交的。

不适合早提领，但非常适合晚提领——这是信守明天的真实定位。

如果你买储蓄险的目的是给孩子存教育金，或者给自己存养老金，计划持有15-20年以上再开始提取，那信守明天的优势就能充分发挥。

功能加分：自主入息+真多元货币

除了收益，信守明天还有两个功能值得一提。

第一个是自主入息功能。

这个功能被同行疯狂抄袭，说明确实好用。

大白话解释就是：自主选择保单价值的提取方式。

怎么提取、啥时候提取、提多少、提给谁，明明白白自主设定。

关键是受益人范围很广：

自主入息功能：自主选择保单价值的提取方式，受益人可指定雇员、生意合伙人、慈善机构等非亲属关系人。

一般产品的受益人只能是家属亲人、法定监护人。

信守明天可以指定雇员、生意合伙人，甚至慈善机构。

对于企业主来说，这个功能非常实用。

第二个是真多元货币转换。

先说一个事实：多元货币转换功能是个新玩意，开发出来没多久，而且不同币种之间转换并没有那么丝滑，隐含的摩擦成本可能超出你的预期。

很多产品的条款会这么写：货币转换后，收益会变，保单会转换成新的计划，权益条款都可能会变。

也就是说，你手上有一张美元保单，因移民要转成加币保单，新保单的现金价值可能会莫名缩水，预期收益也会降低，原来的无限变更受保人等功能都可能失去。

而信守明天不同：

真多元货币转换：转换货币后保单功能不变、已有现金价值不会缩水。

它把这事儿放到台面上来了，没有遮遮掩掩，承诺了转换货币之后保单功能不变、现金价值不缩水。

对于有海外规划需求的人来说，这个承诺很重要。

最后附上完整的功能图：

支持6种保单币种：美元、港元、人民币、澳元、加元、英镑。

第3年起可转换货币。

其他功能包括无限次变更受保人、终期红利锁定+解锁、保单分拆等，都是主流配置。

结论：高收益高波动，你能接受吗？

最后做个总结。

信守明天这次升级，核心就一句话：用更高的波动，换取更高的收益。

优点很明显：

• 25年IRR 6.35%全港最高
• 28年达到6.5%，第一梯队
• 14-26年预期收益综合市场第一
• 晚提领场景下表现优异
• 自主入息、真多元货币转换功能加分

缺点也很明显：

• 保证收益只有0.32%，没有提升
• 收益提升全靠终期红利，不确定性高
• 投资策略激进，权益类占比固定70%
• 不采用分红平滑机制，波动比其他产品大
• 早提领场景下竞争力不足

信守明天适合能接受分红有较高波动的朋友，市场好能收获超额收益，市场不好分红也可能打个8折。

但换个角度想：保诚有相对较高的波动性，同时也支付了相应的溢价，信守明天的收益足够高，即便分红实现率打了8折，我们依旧是赚的。

6.35%打8折是多少？

5.08%。

5.08%的复利回报，放在当下银行5年期定存只有1.3%的环境下，依然是非常可观的。

所以，买不买信守明天，取决于你的风险偏好：

• 能接受波动，追求高收益：信守明天是好选择
• 追求稳健，不想操心：可以选友邦环宇盈活

如果你觉得信守明天和你期待的理财效果不匹配，市场上也有其他产品可以选择，不必纠结。

我们的目标是选对公司，选对产品。

大贺说点心里话

说了这么多产品分析，其实最重要的问题是：同样的产品，怎么买更划算？

这里面有个信息差，很多人不知道。