宏利宏挚传承：我先把两个硬伤说清楚，能接受再往下看

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

买保险最怕什么？

买错比不买更亏。

今天聊宏利的宏挚传承，我不打算像其他测评一样先吹优点，咱们先把丑话说在前头——这款产品有两个硬伤，我必须先说清楚。

如果你能接受，后面的优势才值得看。

宏挚传承的两个硬伤，先说清楚

第一个硬伤：20年是个分水岭，之后收益掉队严重。

以0岁男孩、年交6万美元、交5年为例，20年之后宏挚传承的收益就不再占据优势了。

更扎心的是达到限高的时间——友邦环宇盈活30年就达标，而宏挚传承要47年，整整晚了17年。

第二个硬伤：没有复归红利，结构上天生短板。

港险市场上大多数分红储蓄险都有复归红利作为"护城河"。

但宏挚传承只有终期红利，这直接导致它后期提领乏力。

看完这张图你就明白了，20年后它被友邦、永明等产品慢慢甩开。

所以我直说：想要长期规划传承，宏挚传承不是最优选择。

没有复归红利意味着什么？

这个问题必须掰开了讲，因为它是宏挚传承后期乏力的核心原因。

一般来说，复归红利充当的是"护城河"的作用。

有了它，提领时可以先动用复归红利，让保单更晚动用保证金额和终期红利，保证收益持续增长。

但宏挚传承没有这道护城河。

结果是什么？

首年提取时就动用了终期红利以及保证金额，时间久了磨损率不断提高。

以566提领模式为例，到了第30年，宏挚传承的账户余额只有49万美元。

而星河尊享II能到69万美元，差了20万美元。

这就是没有复归红利的代价——前20年提领还行，越往后越乏力。

但是，前20年它真的没对手

硬伤说完了，现在话锋一转。

这产品有硬伤，但也有绝活。

如果你的用钱场景集中在前20年，那宏挚传承的表现可以用"碾压"来形容。

咱们先算笔账：还是0岁男孩、年交6万美元、交5年的案例——

• 第9年：预期总收益39.7万美金，复利IRR突破4%
• 第14年：本金直接翻倍，复利IRR冲到5.85%
• 前15年：收益在主流产品里稳居第一，其他产品根本追不上

说到这里，不得不提一个背景：2025年银行存款利率第七次下调，六大国有银行5年期定存利率已经跌到1.3%，1年期更是跌破1%。

在这个环境下，宏挚传承第9年IRR破4%的前期收益优势就更加凸显了。

提领表现呢？

以566提领模式为例，前20年账户余额最高的就是宏挚传承。

第10年账户剩余价值31万美元，第15年37万美元。

在前20年的提领表现上，宏挚传承一家独大。

回本速度：比友邦永明快2-4年

储蓄险的回本速度直接关系到资金灵活性，这方面宏挚传承同样亮眼。

• 趸交：第3年回本，比友邦、永明等同类产品快2-4年
• 3年交、5年交：都是6年回本，领先多数产品
• 2年交：5年回本，稳居第二

宏挚传承前20年的爆发力十足，预期回本速度快。

能够完美匹配教育金、养老储备等人群的中期需求。

说白了，如果你给孩子存教育金，6年回本、9年IRR破4%、14年翻倍——孩子从出生到上大学，这个节奏刚刚好。

无忧选：弥补复归红利缺失的妙招

前面说了没有复归红利是硬伤。

但宏利也不傻，用"无忧选"功能做了弥补。

无忧选的本质是什么？

从终期红利中提取，按固定比例定期派发。

最大的特点是派息100%来自终期红利，丝毫不损伤保证现金价值。

以5年交为例：

• 从第6年开始领取，每年可领取本金的4.6%
• 从第10年开始领取，每年领取本金的6.4%
• 第15年甚至可以领取**9.7%**的派息

开启无忧选后，相当于把英式分红产品变成了美式分红产品——既能像传统储蓄险一样复利增值，又能像年金险一样稳定领钱。

一份保单两种体验，很灵活。

分红实现率：被误解的宏利

市场上对宏利分红实现率的质疑不少。

但我不怕得罪保司，只怕你被误导。

按2025年最新公布的数据，几乎所有产品的分红数据都能达到80%及以上。

更重要的是看10年+保单的实现情况：

• 总现金价值比率最大值达到99%，均值94%
• 仅财富智选一款产品贡献了最低值32%
• 宏耀传承、卓越等旗舰产品持续100%达标
• **99%**的终期红利计划总现金价值比率都>95%

宏利被诟病的分红实现率，其实也算行业中上水准。

投资风格相比友邦确实较为激进，但换个角度看，这也意味着收益并未设限，可以博取更高收益。

升级后更值得买了吗？

为了应对限高政策，宏利对宏挚传承进行了两次调整。

升级后的产品确实更贴心了：

• 货币选项：从美元/港元扩展到人民币、加元、澳元、英镑、新加坡元共7种
• 缴费期：新增2年缴付期选项
• 收益提升：3年交的10年IRR从3.45%提升到4.29%
• 限高时间：从47年缩短至44年

按说踩中了市场需求，该一片叫好才对。

但实际评价褒贬不一——因为核心的结构性问题（没有复归红利）并没有改变。

结论：缺点你能接受吗？

文章开头我就说了两个硬伤，现在回到这个问题：你能接受吗？

宏挚传承的优势和短板都很明确——

短板：

• 20年后收益掉队
• 没有复归红利导致长期提领乏力

优势：

• 前20年收益、提领没有对手
• 回本速度快
• 无忧选功能灵活

作为一家百年保司、香港强积金领域的一哥，宏利不可能设计一个带有明显缺陷的产品来砸自己招牌。

它只是做了一个取舍：牺牲后期，换取前期的极致表现。

所以关键问题是：你要短期灵活还是长期积累？

如果你前20年用钱场景多——孩子教育金、自己的养老储备、家庭应急资金——选宏利的宏挚传承绝对没有错。

但如果你想一张保单传三代，追求30年、50年的长期复利，那就得另做打算了。

大贺说点心里话

宏挚传承的优缺点我都摆出来了。

但怎么买、从哪个渠道买，这里面还有门道。