买了3份港险后，我终于搞懂了：友邦、保诚、安盛，到底哪家更值？

你好，我是大贺。

北大硕士，深耕港险9年。

5年前我买了第一份港险，当时完全是跟风——身边朋友都在买，我也跟着冲了。

后来陆续又买了两份，三份保单分别来自不同保司。

现在回头看，有些选择对了，有些真的后悔。

今天这篇文章，我想用一个"过来人"的视角，帮你把几家主流保司扒个底朝天。

港险火爆，但选哪家才是关键

先说个数据：2025年上半年，全港新单总保费达到1737亿港元，同比增长50.3%，增速创历史新高。

这是什么概念？

相当于半年时间，内地客户就往香港保险市场砸了上千亿。

当初我也是这么想的——港险收益高，买就完了。

但后来我才明白，收益高只是表象，选对保司才是核心。

现在香港主流保险产品收益率约6.5%，横向对比内地储蓄险确实有优势。

但问题是：这6.5%是预期收益，不是保证收益。

能不能拿到，取决于保司的投资能力和分红兑现情况。

所以今天这篇文章，我不讲虚的，直接用数据帮你对比：友邦、保诚、宏利、安盛、永明、国寿，到底谁更靠谱。

市场份额PK：谁才是真正的头部？

很多人选保司，第一反应就是看"谁卖得最好"。

这个思路没错，但得看对指标。

先给你解释两个概念：

总保费：实实在在收进来的钱，能看出公司业务规模有多大。

但有个问题——一次性趸交的大单会把这个数字撑得很高。

标准保费：把不同缴费方式统一折算（整付×10%+年度化保费），更能反映产品的真实吸引力。

再说一个关键点：非银渠道的数据更有参考价值。

银行渠道多少会受存款业务带动，而非银渠道——也就是通过经纪、代理卖出去的保单——更能反映客户的主动选择。

从非银渠道标准保费来看，2025年上半年排名是这样的：

• 友邦：111亿港元，市占率11.2%
• 保诚：82亿港元，市占率8.3%
• 国寿：78亿港元，市占率7.9%
• 宏利：77亿港元，市占率7.8%
• 安盛：53亿港元，市占率5.4%

友邦稳坐第一没悬念。

但国寿挤进前三让我有点意外。

后来我才明白，国寿傲珑创富这款产品太强了，今年上半年和安盛盛利一样卖爆了，挤进前五情理之中。

用我的经验告诉你：总保费高可能是因为一次性交钱的人多；标准保费高说明大家更愿意长期买这家的产品。

后者更能说明问题。

分红实现率PK：谁兑现得更好？

市场份额只能说明"卖得好"。

但买保险最怕的是什么？

是买的时候说得天花乱坠，到手的收益却大打折扣。

所以接下来这个指标才是重头戏：分红实现率。

简单说，分红实现率就是"说到做到"的程度。

**100%**意味着完全兑现承诺，**超过100%**说明超预期，**低于100%**就是打了折扣。

我整理了五家主流保司2025年最新的分红实现率数据：

这张表信息量很大，我给你划重点：

友邦：最大值169%，说明向上潜力大；最小值**64%**虽然不算高，但方差小，整体稳定。

总现金价值比率中位数97%，接近完全兑现。

产品种类多、时间久、分红实现率稳定，向上潜力大、向下波动小。

保诚：最大值122%看起来还行，但最小值只有16%！

方差大得离谱。

这意味着什么？

保诚波动大，两级分化明显。

他们不做削峰填谷，真实反映市场盈亏——市场好的时候你赚得多，市场差的时候你也得扛着。

宏利：最大值98%、最小值78%，波动范围很窄。

这说明宏利比较"老实"，不会给你画大饼，但也不会让你太失望。

永明：和友邦类似，总现金价值比率中位数97%，方差小，稳健派。

安盛：最大值**117%不错，最小值50%**略低，但整体方差小，属于可控范围。

踩过的坑不想让你再踩：当初我选保诚，就是被那个"高预期收益"吸引了。

后来分红报告出来，心态差点崩了。

早知道就好了，应该多看看分红实现率的历史数据。

投资风格PK：稳健派vs激进派

为什么不同保司的分红实现率差这么多？

答案在投资策略上。

我把几家主流保司的投资风格整理出来：

看出来了吗？

保诚是唯一的激进派，权益类占比高达49%，和固收类平分秋色。

这就是为什么保诚的分红实现率波动那么大——股市好的时候赚翻，股市差的时候亏惨。

其他几家都是稳健型或保守型，固收类占比普遍在**60%-80%**以上。

用我的经验告诉你：选保诚得有一定风险承受能力，不能只盯着高预期收益。

很多朋友现在一听到"保诚"就色变，其实也没那么严重，人家的实力摆在那，底气就是硬。

但你得问自己一个问题：你能接受某一年分红实现率只有16%吗？

如果不能，老老实实选稳健派。

背景实力PK：百年老店vs中资巨头

除了投资能力，保司的背景实力也是重要参考。

毕竟保险是几十年的事，你得确保这家公司几十年后还在。

我把六家主流保司的背景整理如下：

友邦：1919年成立，1931年在香港开展业务，覆盖18个市场。

业内流传着这么一句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"

客户超360万，香港每3个人中就有1个是友邦的客户。

保诚：1848年于英国伦敦创立，176年历史，在香港、伦敦、纽约和新加坡四地上市。

1964年进入香港，扎根60年。

理财顾问数量全港最多。

国寿：中国人寿集团的全资子公司，背后是财政部持股90%，全国社保基金理事会持股10%。

连续21年入选《财富》世界500强，2023年排名第54位。

宏利：1887年在加拿大多伦多成立，首任总裁为加拿大总理麦克唐纳爵士。

香港强积金一哥，市占率27.3%。

在多伦多、纽约、香港、菲律宾四地上市。

安盛：1817年成立，208年历史，是六家里最"老"的。

全球第三大国际资产管理集团，全球9家"大而不能倒"的保险公司之一。

历经两次世界大战仍保持稳健。

永明：1865年成立于加拿大，成立时间比加拿大政府更早，158年历史。

香港业务始于1892年，在港131年，本土化程度最高。

这六家保司，要么是深耕香港市场多年的百年老店，要么是有强大背景的中资巨头。

说白了，都是"大而不能倒"的级别，安全性不用太担心。

但我想说一句大实话：保司规模大代表业务能力强、市场认可度高，但不一定直接等于你的保单未来表现更好。

关键还是看具体产品。

代表产品PK：不同需求选什么？

说了这么多，最终还是要落到具体产品上。

我根据不同需求，给你梳理一下各家的代表产品：

需求一：长期规划，前期不急着用钱

推荐：友邦环宇盈活

这款产品在保单的30-40年优势非常明显，只需要30年就可以实现预期收益率6.5%。

但它复归红利占比小，提领灵活性不太行。

如果你是长期规划，前期不太急着用这笔钱，那它就很合适。

像环宇盈活这样的产品，我觉得它更像个专门为长远打算设计的存钱罐。

需求二：未来20年内要用钱（孩子留学、换房）

推荐：宏利宏挚传承

宏利是香港强积金一哥，在亚洲有超过120年的投资管理经验。

如果你未来20年内要用钱，比如孩子留学、换房，宏利宏挚传承是最好的选择。

这款产品在保单的前20年一直是市场的天花板，就算现在有新品出来，它在20年内的收益和提领灵活性还是没有对手。

需求三：有提领需求，想早点提领

推荐：安盛盛利2

虽然是新品，但实力非常强，丝毫不输提领王者星河尊享。

如果你有提领需求，想早点提领就可以选安盛盛利2。

567提领的情况下，安盛盛利2的提领优势比永明的优势更大一些。

需求四：看好人民币升值，想用人民币投保

推荐：永明万年青星河尊享2

目前市场上大多数保险公司给出的美元保单相比其他货币收益更高。

而永明首创了美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益。

对未来人民币大幅升值有信心，希望以人民币来投保的朋友，可以重点关注永明。

虽然说现在安盛盛利2的提领优势挺强的，但永明在晚提领和保证现金价值这些部分做得更扎实一些。

不推荐：保诚信守明天

虽然可以做到28年实现**6.5%**的收益率，但我测评下来，其实性价比不如友邦环宇盈活和安盛盛利2。

所以不推荐买。

入手时机：现在还是等等？

最后回答一个大家最关心的问题：现在还是入手香港保险的好时机吗？

先说不利因素：

• 优惠缩水了
• 收益预期下调了
• 部分产品下架了

再说有利因素：

• 汇率划算，能锁定当前收益水平
• 比等后续产品更划算

我的观点很明确：现在入手的优势也很突出。

说个背景你就明白了。

2024年12月，个人养老金制度全面实施，截至11月末已有7279万人开户参加。

但每年最高只能存入1.2万元，对于有长期财富规划需求的人来说，额度太有限了。

港险成为补充养老规划的重要选择。

再看汇率。

2025年全年人民币累计升值超3%，波动率降至近十年低位，年底汇率稳定在7.07附近。

这意味着现在入手，汇率成本相对可控。

但我也想说一句大实话：对有多元化资产配置需求的人来说，现在还是窗口期，但不是所有人都适合。

买保险从来不是跟风，得结合自己的资金情况、风险承受能力和长期需求来选。

当初我也是这么想的——跟风买了第一份港险。

后来我才明白，选对保司、选对产品，比什么时候买更重要。

踩过的坑不想让你再踩。

希望这篇文章能帮你少走弯路。

大贺说点心里话

看完这篇对比，你应该对各家保司有了基本判断。

但具体到你的情况，选哪款产品、怎么配置更划算，还得聊聊才知道。