友邦环宇盈活：这份25万美金的计划书，藏着3个你必须知道的真相

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近咨询美元资产配置的朋友明显多了。

人民币汇率波动、存款利率下行、理财收益缩水……越来越多人开始把目光投向美元保单。

今天我就从一份友邦环宇盈活的计划书切入，带你看看这款产品到底怎么样，港险在家庭资产配置中又该扮演什么角色。

Day 1：投保时你会拿到这份计划书

先看基本信息。

这份计划书的投保人是0岁男性，总保费25万美金，分五年缴费，每年交5万美金。

保单货币是美元，投保时基本金额512,296美元，保费供款年期5年，保障年期终身。

从整体来看，这是一份典型的港险储蓄险计划书。

25万美金的保费规模，放在家庭资产配置里，这只是拼图的一块——用来做美元资产的长期储备。

先搞懂：你的钱会变成什么？

友邦环宇盈活是一款英式分红产品，收益结构由三部分组成：

保证金额+复归分红+终期分红

保证部分的现金价值是保险公司必须给到你的最低金额。

不管未来投资环境有多差，只要保单有效，这笔钱就是保底的。

复归红利每年派发，发给你之后就不会再减少，类似公司发给你的工资。

复归红利占比越高，产品波动越小，也会提高在提领方面的优势。

终期红利则是在退保或理赔时一次性派发，平时不累积到现金价值里。

它是给保单博取高收益的进攻型前锋，占比越高，产品波动越大。

配置的逻辑是：港险非保证占比高，占大头，这正是高收益的来源。

不要把鸡蛋放在一个篮子里，理解这个结构，你才能对收益预期有合理的判断。

第1-5年：缴费期的「阵痛」

缴费期间退保基本都是亏的，这是行业常态。

第1年刚交了5万，这时候退保，收益连已交保费的**1%**都拿不到。

第3年已经交了15万，退保收益也就2.5万多美金。

到第5年交完25万，退保收益仍然追不上总保费，还是有损失。

为什么会这样？

因为保单前期会扣初始费用、管理费等，成本都扣在前面了。

这一点必须提前有心理准备——港险是长期资产配置工具，不是短期理财。

第7年：预期回本的「转折点」

交完费之后，收益开始往上走。

保单第6年退保预期总收益21.9万美金，第7年预期回本。

如果你只看保证部分，保单第18年才能保证回本。

长期来看，第7年是一个重要的转折点。

从这一年开始，你的保单才真正进入"赚钱"阶段。

第10-30年：复利开始「发力」

港险收益是复利计算的，时间越长，增长幅度越大。

• 第10年预期总收益32.8万美金，复利IRR 3.47%
• 第20年预期总收益67.6万美金，复利IRR 5.67%
• 第30年预期总收益146.3万美金，复利IRR达到收益天花板6.5%

从整体来看，趋势很明确：

时间越长，退保收益越高，而且越往后，增长幅度会越大。

这就是复利的力量——2%和6%的年化差异，几十年滚下来，结果天差地别。

但未来真能拿到这么多吗？

这是很多人最关心的问题。

港险计划书里的收益演示并不是保证都能拿到的，实际能拿多少还得看保险公司的真实投资水平。

计划书里会给出乐观和悲观两种情景：

• 第10年：乐观收益39.3万美金，悲观收益27.4万美金，相差约12万美金
• 第20年：乐观收益77.9万美金，悲观收益42.2万美金，相差约35万美金
• 第30年：乐观收益146.3万美金，悲观收益65万美金，相差约81万美金

时间越久，乐观和悲观的收益差距就越大。

这就是为什么分红实现率如此重要——它是计划书预期收益和实际收益的比值。

分红实现率高，长期收益就越高；分红实现率低，长期收益也会相应减少。

友邦保险公布了旗下2024年产品分红数据，共75款分红产品，62款产品公布了分红数据，最高分红率达169%。

当然，过去的分红实现率不能完全代表未来，考量港险产品预期收益时需要综合多方面因素。

写在最后：适合长期持有的人

一款港险产品没有绝对的好与坏，还得看适不适合自己的需求。

中国居民资产中外币资产占比不到3%，远低于东南亚国家5%-10%的水平。

从资产配置的角度看，港险美元保单可以作为家庭资产的币种分散工具。

但前提是，你要能接受前期的"阵痛"，并且有长期持有的心理准备。

希望这些拆解能帮大家建立起一个简单的框架，以后再遇到类似的计划书，也能更从容地找到适合自己的选择。

大贺说点心里话

看懂计划书只是第一步，怎么买、从哪买，里面的门道更多。