保诚信守明天：红利回调风波后，这款"收益王"凭什么让我改观？

你好，我是大贺。

北大硕士毕业，深耕港险9年，见过太多人在港险选择上踩坑。

说点大家不敢说的——去年保诚红利回调的事，我比谁都关注。

因为我当年就是吃了这个亏，买的隽升系列产品，眼睁睁看着分红演示从"遥遥领先"变成"差强人意"。

所以当有人问我保诚「信守明天」值不值得买时，我的第一反应是：先等等，让我把这款产品扒个底朝天再说。

结果这一扒，还真让我发现了一些不一样的东西。

港险储蓄险这么多，怎么选？

2025年上半年，内地客赴港投保已经超过500亿港元，快追上2023年全年的590亿。

港险热度不减，但问题也来了——产品越来越多，怎么选？

友邦、保诚、安盛、宏利、周大福……每家都说自己收益高、功能全。

你去网上搜测评，清一色都在吹，看完更迷糊。

买保险最怕的就是：看起来都差不多，买完才发现坑在细节里。

我这几年帮客户做方案，最大的感受就是——适配性很重要。

不是最贵的就最好，也不是收益最高的就最适合你。

今天这篇文章，我不打算只说保诚「信守明天」有多好。

而是把它和市场上的竞品放在一起，逐项对比，让你看清楚差距在哪里，然后自己判断。

收益对比：谁是中长期收益王？

先说大家最关心的——收益。

2024年8月，保诚悄悄给「信守明天」上调了预期收益。

调完之后，直接坐稳了"中期理财收益王"的宝座。

具体数据是这样的：

• 15年预期IRR达5%——中短期理财稳稳的
• 25年预期IRR高达6.35%——目前市场最高水平
• 28年预期IRR可达6.5%——行业最快达到演示上限，全港最高

你可能会说，光看自己的数据没意义，得和别人比才知道高不高。

那我们就来比一比。

以5年缴的美元保单为例，和市场主流产品放在一起：

第10年，保诚「信守明天」仅次于友邦的新品，差距很小。

第15年之后，保诚「信守明天」的收益开始持续领先，而且优势越拉越大。

这里要插一句。

2025年7月，香港保监局刚下调了分红险演示利率上限——非港元产品从7%降到6.5%，港元产品降到6.0%。

什么意思？

监管在收紧，不让保险公司画太大的饼了。

在这个背景下，「信守明天」28年就能达到6.5%的演示上限，说明保诚对这款产品的收益预期是有底气的。

但是话说回来，演示归演示，能不能兑现才是关键。

这个问题我放到后面专门讲。

收益调整后的保诚「信守明天」，不仅中短期回报极具竞争力，长期回报也很亮眼，在港险市场上确实处于领先地位。

如果你的目标是15-30年的中长期增值，这款产品的收益数据很难挑出毛病。

货币转换对比：真转换vs假转换

收益看完，我们来看功能。

港险储蓄险有个很重要的卖点——多货币转换。

听起来很美好：今天买美元保单，明天想换成人民币或英镑，随时可以换。

但这个坑我替你踩过了。

很多产品的"货币转换"其实是假转换，换完之后条款变了、收益变了，相当于换了一份新保单。

保诚「信守明天」怎么做的？

• 支持6种货币转换：美元、港元、人民币、澳元、加元、英镑
• 第3个保单周年日起，不限次数转换
• 关键点：转换后，未来回报率与原有计划下的相同货币一样

最后一条是重点。

什么叫"与原有计划下的相同货币一样"？

意思是你买的时候是「信守明天」，换完货币还是「信守明天」，条款不变、收益预期不变。

对比一下友邦的做法：

看出区别了吗？

友邦的货币转换，换完之后变成了"同系列最新计划"——听起来是升级。

但实际上条款和收益都可能变化。

你当初看好的那个版本，换完就不是了。

这就像你买了一台iPhone 15，说好了可以"免费换机"，结果换给你一台iPhone 16e——确实是新款，但配置可能还不如你原来那台。

保诚这个"真货币转换"，对于有海外资产配置需求、或者子女未来可能留学移民的家庭来说，是实打实的优势。

红利结构对比：单红利vs双红利

接下来这个话题，是我最想说的——红利结构。

因为这个坑我当年就是吃了这个亏。

买过保诚隽升系列的朋友应该知道，那款产品只有终期红利，没有归原红利。

什么意思？

就是所有的非保证收益，都要等你退保或者身故的时候才能拿到。

问题来了：终期红利是可以调整的。

保诚投资风格偏进取，权益类资产占比高达50%以上。

市场好的时候收益高，市场差的时候波动大。

2023-2024年的红利回调，就是这么来的。

隽升这种只有终期红利的产品，再加上保诚投资风格偏进取，本身就是要做好波动预期，以及长期持有的规划。

但很多人当初买的时候，根本没人告诉他们这一点。

「信守明天」做了什么改变？

新增了归原红利，形成归原+终期红利的双重红利结构。

这个结构有什么好处？

1. 归原红利一旦公布即锁定，并累积在保单中。就像银行存款，进了账就是你的，不会因为市场波动被调走。

2. 终期红利虽然非保证，但有机会带来更高的收益增长。

3. 支持"567"提取，做到早提取不断单。什么是567？就是第5年开始可以提取，第6年、第7年持续提取，不会因为提取太多导致保单失效。

这个双重红利结构，让提领更灵活，对本金损耗更小，也大大降低了分红回调风险。

说白了，保诚从隽升的教训里学到了东西。

「信守明天」的红利结构设计，就是为了解决"分红看着很美、实际拿不到"的问题。

对于担心红利回调的朋友，这个结构确实比纯终期红利的产品更稳妥。

传承功能对比：自主传承的独特价值

港险储蓄险还有一个重要用途——传承。

很多人买港险，不只是为了自己养老，还想给孩子留一笔钱。

但传统的身故赔偿方式很单一，要么一次性给，要么按月给。

问题是：一次性给，担心孩子年轻不会理财，一下子败光。

按月给，金额固定，不够灵活。

「信守明天」在传承功能上做了不少创新，这也是它和其他产品拉开差距的地方。

1. 4种身故赔偿支付选择

• 一笔过：传统方式，一次性给
• 分期支付：按月/年给
• 组合支付：部分一次性，部分分期
• 自主传承（新增）：可以预先指定不同的身故赔偿百分比

2. 自主传承选项的独特之处

你可以设定：孩子结婚时给20%，生孩子时给10%，买房时给30%……根据人生事件触发支付。

新增的人生事件触发条件包括：

• 非自愿性失业
• 离婚
• 买入住宅物业
• 更改主要居住城市

这些都是现实生活中可能需要用钱的节点。

有了这个功能，你可以在活着的时候就规划好，孩子什么时候能拿到多少钱。

3. 自主入息选项（市场首创）

第5个保单周年日起，你可以设置自动提取现金价值——定时、定额、指定收款人，打造类似年金的稳定现金流。

收款人不仅可以是自己，还可以是家人、雇员，甚至慈善机构。

举个例子：你给孩子买了一份「信守明天」，设定从孩子30岁开始，每年自动提取5万美元给他。

这就相当于给孩子准备了一份"终身年金"。

「信守明天」的优势，不止于收益高，更在于它实现了增值与传承的完美平衡，解决了很多家庭的痛点。

公司实力对比：保诚的长期分红实绩

说完产品，我们来说说保诚这家公司。

这几年保诚红利回撤的事情闹得沸沸扬扬，确实有不少争议。

作为一个"踩过坑"的人，我比谁都想搞清楚：保诚到底还值不值得信任？

先说结论：单拉一年出来评价保司投资水平，是有失偏颇的。

如果拉长持有周期来看，保诚的几款中长期存续产品实际表现，基本都能重新回到预期的增值路径。

来看数据：

• 中期储蓄产品（8年缴15年期满）：15年平均年度化实际回报率5.44%，15年实际总回报率185%
• 长期储蓄产品（整付保费）：22年平均年度化实际回报率8.32%，22年实际总回报率580%
• 长期储蓄及人寿产品（10年缴费期）：29年平均年度化实际回报率6.06%，29年实际总回报率429%

保诚在长达20年的分红收益披露数据显示，产品平均回报率高达5%-6%。

再来看保诚2024年的财报：

• 总投资资产达1600亿美元，同比增加81亿美元
• 全年新业务利润达30.78亿美元，同比增长11%，创下新纪录
• 有效保险及资产管理业务的经营自由盈余为26.42亿美元

保诚依然展现出强劲的活力，在香港市场的表现亮眼，业绩甚至呈现出断层式领先。

2025年上半年，保诚香港业务新业务利润增长16%，成为最大盈利支柱。

这说明什么？

说明保诚的投资能力和业务能力都没问题，短期波动不影响长期价值。

再看投资配置：

• 债券类资产占比45.7%（主权债券22.6%，公司债券22.8%）
• 权益类资产占比50.3%，显著高于行业平均水平

权益类投资占比高，意味着什么？

好的一面是：长期来看，权益类资产的回报率通常高于债券。

这也是保诚产品长期回报能达到5%-6%的原因。

不好的一面是：短期波动会比较大。

市场不好的年份，分红可能会回调。

所以我说，保诚更适合长期主义者。

如果你打算持有20年以上，保诚的投资风格反而是优势。

如果你只想持有5-10年就退保，那可能要做好心理准备。

长期来看，保诚这家老牌保司，与其他同行在投资能力上的差距不会过于悬殊。

短期的波动也不能就此判定未来会持续低迷。

收益明细补充：上调前后对比

前面说了「信守明天」收益上调，具体上调了多少？

我把详细数据放在这里，供你参考。

以5年缴的美元保单为例，缴付保费总额50,000美元：

首45年预期回报全面上调，预期现价增长幅度在**1.5%-8%**不等。

几个关键节点的数据：

保单前40年的收益提升明显，中短期回报超亮眼。

50年及以后，预期IRR维持在6.50%。

这个数据意味着什么？

如果你今年35岁，买一份「信守明天」，到60岁（25年后），5万美元变成20.67万美元，翻了4倍多。

如果你是给刚出生的孩子买，到孩子30岁（30年后），5万美元变成29.26万美元，接近6倍。

当然，这是预期数据，不是保证。

但结合保诚的历史兑付情况，这个预期是有可信度的。

结论：对比之后，答案清晰

写到这里，我们来总结一下。

把保诚「信守明天」和市场竞品放在一起对比：

无论是想稳健增值，还是做长远资产规划，保诚「信守明天」都能满足需求。

对既想要中长期高收益，又想为孩子留一笔钱的家庭来说，这款产品几乎找不到短板。

当然，没有完美的产品。

如果你特别看重短期收益（10年以内），友邦的新品可能更适合你。

如果你完全无法接受任何波动，那纯保证型产品可能更对你胃口。

但如果你是长期主义者，愿意用时间换空间，「信守明天」确实是目前港险储蓄险里很难挑出毛病的选择。

大贺说点心里话

对比做完了，但我知道你可能还有一个问题没问出口：怎么买最划算？

这个问题，比选产品更重要。