友邦环宇盈活：功能吊打全市场，但有个细节99%的人没注意

你好，我是大贺。

最近刷到一组数据，说实话有点扎心——安联2025年的报告显示，全球养老金储蓄缺口高达51万亿美元，未来40年每年需要增加1万亿美元退休储蓄才能填上这个窟窿。

再看国内，2025年城乡居民基础养老金最低标准才143元/月。

上海能拿到1490元，但中西部很多地方就只有这143块。

养老金缺口不是危言耸听，是数学题。

靠社保养老？恐怕不够。

现在不规划，退休后就晚了。

今天聊一款刚上市的港险新品——友邦「环宇盈活」。

这款产品被不少人吹成"功能天花板"，收益也确实拉满。

但研究完之后，我发现有个细节，可能99%的人都没注意到。

港险的核心价值：功能比收益更重要

很多人买港险，上来就问"收益多少"、"IRR能到几个点"。

说实话，这个思路有点本末倒置。

如果你把港险当成一个20年复利4-6个点的保本并且可以投资全球的基金来看，功能实不实用，远远比抠计划书上的数字更重要。

为什么这么说？

因为港险是终身保障的产品，你买的不是一个短期理财，而是一个陪伴你几十年甚至传给下一代的资产配置工具。

这几十年里，你可能会遇到各种情况：

• 孩子要出国留学
• 自己要提前退休
• 家庭结构发生变化
• 甚至想把资产分给不同的人

这些场景下，产品功能灵不灵活，直接决定了你能不能把钱用在刀刃上。

环宇盈活的保单结构是典型的英式分红：保证收益账户+复归红利账户+终期红利账户。

这个结构本身不稀奇，市面上大部分产品都是这样。

但真正让我眼前一亮的，是它的功能设计。

港险的终身保障，就是给自己发的第二份养老金。

而功能够不够强，决定了这份"养老金"能不能按你的意愿灵活支取。

保单分拆：从第1年开始，每天可拆一次

强大的产品功能一直是友邦的拿手好戏，这次也不例外。

先说第一个升级——保单分拆功能。

你可能会问，保单分拆是干嘛用的？

举个例子：

你买了一份100万的保单，本来是给孩子的教育金。

结果孩子长大了，你想把其中30万拆出来当自己的养老金，剩下70万继续给孩子。

这时候就需要用到保单分拆。

目前市场上大部分产品，从保单第5年开始，每年只能行使一次保单分拆。

但环宇盈活呢？

从保单第1年开始就能拆分，而且每天可以分拆1次。

这意味着什么？

如果你是给孩子买的保单，将来孩子结婚了，你可以把保单拆成两份，一份给儿子，一份给儿媳。

如果你自己买的保单，将来想给两个孩子分，也可以随时拆。

甚至更极端的情况——你今天想拆一份出来应急，明天又想拆一份给父母，都可以操作。

保单分拆功能非常灵活，这一点在传承规划上特别有用。

除了分拆功能，环宇盈活还继承了盈御3的全部功能：

• 货币转换选项
• 更改受保人
• 支持红利锁定与解锁

投保2年后，可以进行多达9种货币的转换，包括美元、港元、人民币、英镑、加元、澳元、欧元、新加坡元、澳门币。

对于有海外资产配置需求的家庭来说，这个功能相当实用。

灵活提取：保司变身你的财富管家

第二个升级，叫"灵活提取选项"。

这个功能非常像友邦的老对手保诚去年独创的新功能，现在友邦也跟上了。

简单说就是：你可以把每年提取的收益，直接给到指定的收款人。

用大白话解释就是——保司变成了你的财富小管家。

你告诉它：我今天要打钱给谁谁谁。

它就服从指令，直接把钱帮你打到对方银行卡上，不会给你自己留下任何痕迹和转账记录。

收款人的范围非常宽松，除了直系亲属以外，还包括：

• 叔叔阿姨
• 表兄弟姐妹
• 未婚夫/未婚妻（包括同性或异性）
• 同居伴侣（包括同性或异性）
• 香港注册的慈善机构
• 香港安老院

而且收款对象和收款次数可以无限次更改。

灵活提取选项对一部分家庭和情感关系比较复杂的朋友来说很实用。

比如你想每个月给父母打一笔生活费，但又不想让配偶知道具体金额；

或者你想定期资助某个亲戚，但不想留下转账记录引起家庭矛盾。

这种场景下，灵活提取功能就派上用场了。

目前这个功能，香港市场只有少数几家保险公司具备。

友邦能跟上，说明确实在功能创新上下了功夫。

市场首创：受益人与未来守护选项

接下来两个功能，都是市场首创。

第一个：受益人灵活选项

假如投保人身故了，这款产品的身故金可以通过6种方式给到受益人：

• 全部支付
• 定额定期支付
• 递增支付
• 等等

这种类信托功能说实话不稀奇，很多产品都有。

但环宇盈活不一样的地方在于：假如受益人不幸患上了重大疾病，而且达到了指定的年龄，受益人可以提前把钱拿走，方便治疗。

受益人灵活选项很人性化。

你想想，如果你设定的受益人是孩子，本来计划等孩子35岁再把钱给他。

结果孩子30岁不幸生了大病，急需用钱。

按照一般产品的规则，孩子得等到35岁才能拿到钱。

但环宇盈活允许在这种情况下提前支取，确保钱能用在最需要的时候。

第二个：未来守护选项

这个功能是给保单暂托人多了一个权力——允许他来分拆保单。

什么意思呢？

如果保单持有人身故了，而保单的第二持有人还未成年，没办法接管保单。

这时候可以设立一个保单暂托人，托管保单，直到第二持有人成年。

而这位保单暂托人，可以拆分保单为两份，从第二持有人的家庭成员中，指定一位成员为额外的第二持有人，到了指定日期或年龄接管保单。

第三个：健康障碍选项

这个功能也很贴心——在自己突发意外的时候，可以让信任的家庭成员成为部分保单的持有人，确保自己能够获得医疗协助。

最多可以指定两位18岁以上的家庭成员，也可以灵活设定保单所有权的百分比。

说实话，产品功能真的很丰富。

可以说是目前港险产品中，功能最丰富的产品了。

这些功能看起来可能有点复杂，但核心逻辑就一个：让你的钱在任何情况下都能按照你的意愿流转。

别指望社保能养老，自己得有准备。

而港险这种终身保障+灵活功能的组合，正好能解决"钱怎么用"的问题。

收益表现：功能强大的同时，收益也没拉胯

聊完功能,再来看收益。

很多人担心：功能这么强，是不是收益就差了？

并没有。

先看静态收益：

• 5年交保单，预期第7年回本，第18年保证回本
• 第10年静态收益为3.51%
• 第20年静态收益为5.69%
• 保单第30年，预期收益直接达到封顶6.5%

在目前5年交的产品里，能排到第一梯队。

从上面这张对比图可以看到，市场上其他大部分产品，在保单第40年之后才能达到6.5%的收益水平。

而环宇盈活在第30年就到了。

第30年可以说来到了它的统治区。

再看一个具体案例：

30岁女性，每年缴费6万美元，缴费期5年，总保费30万美元。

• 40岁（第10年）：总额约39.5万美元
• 50岁（第20年）：总额约81.2万美元
• 60岁（第30年）：总额约175.6万美元

30万本金，30年后变成175万，接近6倍。

如果你是35岁开始买，65岁退休时正好30年，这笔钱就是你的第二份养老金。

提领场景下的注意事项

但是，收益好不代表适合所有人。

这里要说一个99%的人没注意到的细节：环宇盈活的复归红利占比偏低，不太适合早期提领。

什么意思？

港险的收益由三部分组成：

• 保证收益
• 复归红利
• 终期红利

其中，复归红利一旦派发就锁定了，不会因为市场波动而减少。

而终期红利是浮动的，提前退保可能拿不到预期的数字。

所以，复归红利占比更高的产品，更适合早期提领。

环宇盈活的复归红利占比是多少呢？

• 保单第10年：复归红利占保单总收益约9.5%
• 保单第20年：复归红利占比6.23%
• 保单第30年：复归红利占比3.8%

这个占比虽然比盈御3略高一点，但是和已经下架的活享比，缩水了近2/3。

从上面这张对比图可以看到，在同样566的提领方式下（第5年开始每年提6%，提6年），环宇盈活越到后期，劣势越大。

• 第10年：环宇盈活IRR 3.46%，表现还不错
• 第20年：环宇盈活IRR 5.33%，已经落后于星河尊享的5.86%
• 第30年：环宇盈活IRR 5.98%，星河尊享是6.49%

另外，这款产品的提取逻辑也和一般产品不太一样。

过往大部分产品的提取会优先提取复归红利，之后才会等比例提取终期红利和保证收益。

而环宇盈活是先从复归红利和终期红利里同时取钱，复归取完之后才开始动保证收益的部分。

这个改变有两个影响：

1. 正面：减缓了复归账户的消耗速度，更晚动用保证账户，名义金额下降得没那么快
2. 负面：更早消耗终期账户，影响后期保单增值

至于谁的影响更大，这个很难说。

因为保证账户的动用不仅影响自身账户，还会影响复归红利的派发。

所以我的建议是：最好有专业的顾问给你分析保单的结构，再决定什么时候提，按照什么比例提。

不能盲目只看提领密码，实际提领的时候，分红实现率这个新变量也非常重要。

友邦背书：稳健投资与分红实力

说完产品，再来看看友邦这家公司。

友邦不管是股东背景、品牌认知度、投资策略还是过往的分红表现，都非常强势。

股东背景：

友邦的股东都是全球资管巨头，比如贝莱德集团、美国资本公司、摩根大通集团、纽约梅隆银行等等，均为资管总额超万亿美元级别的机构。

这样的股东能给友邦提供更多投资经验和投资资源。

投资策略：

2024年总投资资产达2553亿美元，结构类似于"721"：

• 固收类资产占比69%，其中国家级别债券占比接近6成
• 权益类资产占比约24%
• 房地产占比3%，其他投资占比4%

投资地区上，友邦跟很多公司非常不一样。

大多数港险公司都是重仓美国，但是友邦是重仓亚洲。

政府债券中，中国内地占比45%，泰国18%，美国仅11%，位列第三。

很多朋友可能不知道，过去两年由于内地持续降息，债券在资本市场的表现非常不错。

友邦重仓亚洲债券，实际上是吃到了这波红利。

分红实现率：

友邦今年公布了63款产品的分红实现率，过往所有产品分红实现率在64%以上，最高169%，平均值93.1%。

10年+以上的产品有38款，长期平均实现率为86%。

可以说分红实现率向下波动小，而且上限非常高。

不管是从分红产品数量、分红波动度，还是长期分红保单表现来看，友邦都是分红非常稳的公司。

总结：功能最强，收益拉满

最后做个总结。

环宇盈活最大的优势是产品各方面表现的都很均衡，没有大的短板。

基本信息：

• 缴费年限可选择一次性缴费或5年缴
• 支持3种货币进行缴费：美元、港元、澳门币
• 投保2年后可进行多达9种货币的转换

适合人群：

• 看重功能灵活性，有传承规划需求的家庭
• 不急于早期提领，愿意长期持有的投资者
• 认可友邦品牌，看重公司稳健性的用户

唯一弱点：

前期不太适合提领。

如果你计划5-10年内就开始大额提取，建议再对比一下其他复归红利占比更高的产品。

但如果你不是特别在意这一点的话，其它部分可以用近乎完美来形容。

灵活的保单功能，强大的公司实力，不俗的收益表现，还有稳健的投资和分红，足以满足大部分用户的需求。

大贺说点心里话

养老这笔账，越早算越划算。环宇盈活适不适合你，关键看你的规划周期和提领需求。如果你还没想清楚，或者想知道怎么买更省钱，我这儿有个信息差，值得你花30秒了解一下。