安盛盛利II：保证收益垫底的"问题产品"，为什么我反而建议重点考虑？

你好，我是大贺。

说实话，我是被坑怕了。

2019年先锋网信暴雷，700亿借贷余额，拖了整整6年，到2025年4月才正式立案。

2024年9月海银财富700亿"资金池"崩盘，4.66万名客户血本无归——当初承诺的年化8%收益，现在一分钱都拿不回来。

更讽刺的是，2025年连银行理财都开始亏钱了。

2月份银行理财产品收益率跌到2.27%，有投资者5万本金一个月亏了一百多。

R2级"稳健型"产品，说好的低风险呢？

经历过这些，我现在看理财产品，第一反应不是"能赚多少"，而是"会不会亏"。

所以今天聊安盛盛利II，我打算反着来——先把它最大的缺点摆出来，你看完如果还能接受，咱们再往下聊。

先说缺点：盛利II的保证收益确实不行

我知道很多人看测评文章，最烦的就是通篇吹捧，把产品说得天花乱坠，等你买完才发现一堆坑。

所以我先把盛利II最大的短板亮出来：保证收益，在市场上垫底。

什么叫保证收益？

就是不管分红实现率怎么样，保险公司白纸黑字承诺一定给你的那部分钱。

这个数字越高，你的本金越安全。

来看下面这张老五家保证收益对比表：

表现最好的是永明的两款产品，基本上是整个港险市场保证收益的天花板了：

• 星河传承：10年保证回本，峰值保证IRR达到1%
• 星河尊享：13年保证回本，峰值保证IRR也是1%

而盛利II至尊版呢？

保证回本期长达25年，峰值IRR仅有0.23%。

没看错，25年。

也就是说，如果你只看保证部分，要等25年才能确保拿回本金。

这个数据在市场上确实不好看。

这里要说明一下，盛利II其实有两个版本：

• 至尊版：高收益版本，也是安盛主打的版本，就是我们今天重点聊的
• 至盛版：短保证回本期版本，保证收益更好看，但预期收益会打折扣

安盛自己也很坦诚，官方明确说了：至尊主打高传承总价值，至盛主打短保证回本期。

你看，人家自己都承认了，至尊版的保证收益确实是短板。

那问题来了——既然保证收益这么差，我为什么还要推荐这款产品？

但是，港险的保证收益本来就不高

这就要把盛利II放到整个行业背景里来看了。

刚才说永明的两款产品保证收益能到1%，那是天花板级别的存在。

其他几家呢？

• 宏利宏挚传承：保证18年回本，峰值IRR 0.64%
• 友邦环宇盈活：保证18年回本，峰值IRR 0.32%
• 保诚信守明天：保证18年回本，峰值IRR 0.32%

发现没有？

除了永明那两款"异类"，其他主流产品的保证收益都在**0.3%-0.6%**之间徘徊。

盛利II的**0.23%**确实垫底，但差距其实没有想象中那么大。

这并不是什么致命的缺陷。

香港储蓄分红险的底层逻辑就是：保证收益给你一个"保底"，但真正的收益大头来自分红。

保证部分占比本来就不高，大家都是靠分红赚钱的。

所以，要想拿到高收益，关键得看分红能不能切切实实拿到手。

这就要看分红实现率了。

什么是分红实现率？

简单说，就是保险公司当初承诺给你的分红，最后实际兑现了多少。

**100%**就是说到做到，低于100%就是打了折扣。

而分红实现率这块，安盛确实拿得出手。

在2024报告年度，安盛再次兑现承诺——旗下储蓄、危疾、年金及人寿等全线指标产品的分红实现率均达100%。

不是某一款产品达到100%，是全线产品。

我是被坑怕了的人，看到这个数据，心里才稍微踏实一点。

毕竟，承诺的东西能100%兑现，这在理财市场上已经是稀缺品质了。

想想那些暴雷的P2P、信托、理财产品，当初哪个不是承诺得天花乱坠？

最后呢？

稳才是王道。本金安全最重要。

预期收益才是正菜：市场前三的实力

好，缺点说完了，现在来看盛利II真正的实力。

先看静态收益，也就是不提领、让钱在保单里滚雪球的情况下，能赚多少。

以6万美金×5年交，总保费30万美金为例，盛利II的收益表现：

• 预期7年回本
• 10年IRR 3.52%
• 15年IRR 5.01%
• 20年IRR 5.82%
• 25年IRR 6.07%
• 30年达到峰值IRR 6.5%

在市场上是什么位置？

• 保单20年内：宏挚传承 ＞ 盛利II
• 保单20-30年：信守明天（28年达到6.5%）＞ 环宇盈活（30年达到6.5%）＞ 盛利II（30年达到6.5%）

说实话，盛利II的静态收益没有像当年盛利I那样一骑绝尘、无可匹敌。

但综合来看，稳稳地跑在市场前3。

再加上保费优惠后呢？

优惠后的复利IRR：

• 10年：3.93%
• 20年：6.01%
• 30年达到峰值：6.62%

更关键的是，30-45年之间，盛利II优惠后收益能跑到第一位。

对于做长期规划的人来说，这个后劲很足。

提领表现更惊艳：557密码独步市场

如果说静态收益是"市场前3"，那动态收益（提领）就是盛利II真正的杀手锏了。

先解释一下什么是"557提领密码"：

5年交，第5年开始，从保单中提取总保费的7%，一直到终身不会中断。

这意味着什么？

30万美金总保费，第5年开始每年提取21000美金（约15万人民币），一直提到100岁，账户里的钱还在涨。

自我接触香港保险以来，5年交里，我听过最牛的提领密码就是567了。

而557？

在我的认知里，市场应该仅此一款。

我专门测算了一下：

盛利II还真能做到，没在吹牛。

甚至1万美金×5年交这种小单，也能实现557。

再来看567提领场景（5年交，第6年开始提取总保费的7%）：

• 前14年：宏挚传承领先
• 15年开始：盛利II一路领先
• 星河尊享II要到保单75年才能追平盛利II

在这种极致的早提领场景下，盛利II的优势极大。

再看5108晚提领场景（第10年开始提取总保费的8%）：

• 前18年：宏挚传承优势，盛利II紧随其后
• 19年开始：盛利II领先
• 30年：星河尊享II才能追平

综合来看，万年青星河尊享II算是碰上一个强有力的竞争对手了，多数提领场景都被盛利II给压制。

当然，星河尊享II也有它的优势——更强的稳定性。

但如果你看重早期提领能力，盛利II绝对是目前市场上最能打的选手。

功能也没落下：从I代到II代的全面升级

盛利I当年为什么那么火？

因为它把所有功能都砍了，只留下最纯粹的收益。

但这也带来一个问题：只能2年交，缴费压力大；只有3种货币，灵活性差；传承功能也比较简单。

盛利II这次做了全面升级：

缴费期升级：从只能2年交，变成支持5年和10年两个选项，缴费压力小多了。

货币灵活性升级：从3种货币扩展到9种（新增英镑、欧元、加元等），而且从第3个保单周年日起，每年可以免费转换一次货币。

传承功能升级：新增财富管家服务，支持向最多3位收款人预设定期提款。

还有双重货币户口功能：

在保单价值锁定后，可以设立两个货币户头，灵活配置。

身故保障也有两个选择：

• 基本身故保障：赔付**100%**标准保费总额
• 特级身故保障：赔付**130%**标准保费总额

重点是，无论选特级还是基本，产品收益都完全一样。

相当于白送**30%**的身故保障。

从缴费期、货币、传承、身故保障各个维度来看，盛利II在功能上滴水不漏，十分全面。

优惠力度：保费回赠最高31%

除了产品本身的实力，盛利II的优惠力度也值得一提。

5年交的保费回赠：

• 年保费5000-39999美元：回赠10%
• 年保费40000-79999美元：回赠15%
• 年保费80000-199999美元：回赠22%
• 年保费200000美元以上：回赠26%

如果你持有指定储蓄及投资计划，还能额外获得**5%**回赠，最高合计31%。

预缴优惠也很实在：

• 首次年缴保费80000美元以下：享年利率4.0%
• 首次年缴保费80000美元或以上：享年利率4.5%

这个预缴利率可以享受到第4年（5年交美元保单），相当于你的钱在缴费期内也在稳稳地赚利息。

最后的定心丸：安盛208年屹立不倒

说了这么多产品层面的东西，最后我想聊聊安盛这家公司。

为什么要专门聊公司？

因为我是被坑怕了的人。

经历过P2P暴雷、信托违约，我现在看理财产品，第一件事就是看"谁在兜底"。

产品设计得再好，公司倒了，一切归零。

大公司才靠谱。这是血泪教训。

那安盛靠谱吗？

第一，历史最悠久。

安盛1817年成立于法国，屹立208年，跨越3个世纪。

经历过2次世界大战、3次工业革命，是香港所有保司中历史最悠久的，没有之一。

想想看，两次世界大战都没把它搞垮，这得是什么级别的抗风险能力？

第二，规模庞大。

安盛是全球最大的保险集团，业务网络覆盖全球五大洲超过50个国家及地区，服务全球将近1亿客户，全球职员及保险代理人约15万名。

资产规模6840亿美元——差不多是友邦、保诚、永明加起来的总和。

同时它也是全球第三大国际资产管理机构，管理资产超过1万亿美元。

更重要的是，安盛是世界G20评选出的9家**"大而不能倒"**的保险公司之一。

什么叫"大而不能倒"？

就是这家公司如果出问题，会影响全球金融稳定，所以各国政府会联手兜底。

对于我这种被坑怕了的人来说，"大而不能倒"五个字，比任何承诺都管用。

第三，国际评级高。

• 标准普尔信用评级：AA-
• 穆迪长期债务评级：AA3
• 惠誉国际评级：AA
• 偿付能力充足率：227%

这些评级机构可不是随便给分的，AA级别意味着极低的违约风险。

第四，投资策略稳健。

安盛的资管业务主要由两大独立子公司负责：美国的联博基金（Alliance Bernstein）和法国的安盛投资管理公司（AXA IM），两者均为世界顶级的投资管理机构，AXA IM更是世界十大资管公司之一。

安盛的投资策略有两个特征：稳健均衡 + 长期投资。

具体来看：

• 整个投资布局，固定收益类占比74%
• 保险类投资中，各类债券投资总占比60.35%，股权基金类投资仅占13.47%
• 72%的投资时限在5年以上
• 投资组合评级77%在A及以上
• 整体固定收益类投资的收益率是4%

债券投资期限5年以上占比72%，平均年化收益4%，投资组合评级A及以上占比77%——这一套组合拳，是安盛投资稳健的根基。

对比那些追求高收益、重仓股票和另类投资的激进策略，安盛的打法明显更适合我这种"稳字当头"的人。

选择在历史和市场都验证过的安盛，一般不会太错。

总结一下

盛利II的保证收益确实不行，这是事实，我没有回避。

但是：

1. 港险的保证收益本来就不高，盛利II只是垫底，不是异类
2. 真正的收益来自分红，安盛100%分红实现率说明它说到做到
3. 预期收益市场前3，优惠后30-45年能跑到第一
4. 提领能力是真正的杀手锏，557密码独步市场
5. 功能全面升级，不再是"阉割版"
6. 安盛208年历史+"大而不能倒"，给足安全感

我给盛利II的综合评价是：值得作为重点产品重点考虑。

尤其是有早提领需求的朋友，如果能接受保证收益较低这个短板，那盛利II就是你的最佳选择之一。

毕竟，经历过那么多理财暴雷，我现在的标准很简单：本金安全最重要，稳才是王道。

大贺说点心里话

产品分析到这里就结束了，但怎么买、能省多少钱，这里面还有不少门道没说透。