永明万年青星河尊享II：五大港险巨头逐一淘汰，只有它能笑到最后

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天这篇文章，结论可能出乎你意料。

我要做一件"得罪人"的事——把友邦、保诚、宏利、安盛、永明这五家大公司的养老产品拉出来，搞一场淘汰赛。

不吹不黑，我们用数据说话，看看谁能笑到最后。

养老金选择的困境：大公司≠最优解

先说一个扎心的事实：

挑选养老金，是一个决策成本极高的事情。

这笔钱可能要陪伴你30年、50年甚至更久，选错了，代价太大。

所以大多数人的第一反应是——把钱交给大公司，图个安心。

这个逻辑没毛病。

友邦、安盛、宏利、保诚、永明，都是响当当的国际品牌，历史悠久、财务稳健、监管严格。

但问题来了：大公司≠最优产品。

公司靠谱是底线，产品好用才是关键。

养老金的核心诉求是什么？钱多、安全、能领一辈子。

那我们就把产品扒开了看，用养老场景下最核心的指标——提领表现、产品结构、长期价值——来做个硬核测评。

这个对比很有意思，五家大公司，逐一过筛，看看谁能活到最后。

友邦：投资稳健，但提领表现平平

第一个上场的是友邦。

友邦的口碑不用多说，品牌溢价高，客户信任度强。

它的投资风格也是五家里最稳健的，固收类资产占比高，波动小。

如果你这笔钱就是放着不动，做个纯储蓄，友邦的环宇盈活确实是个不错的选择。

但养老金不是这么玩的。

养老规划的核心是"领钱"，不是"存钱"。

你需要的是一份活到老、领到老的现金流，而不是账户里躺着一个好看的数字。

这个时候，友邦的短板就暴露了。

我们用数据说话。

看一个关键指标：复归红利占比。

香港储蓄险的分红由两部分构成——复归红利和终期红利。

复归红利每年发放，一旦到账就是你的，不能回撤，类似于房租；终期红利只有退保时才给，中途还可能被调整，类似于房价。

做养老规划，复归红利占比越高，产品越稳定，领钱越安心。

友邦环球盈活的复归红利占比只有8%，盈御多元货币3更低，只有3.71%。

这意味着什么？

你账户里大部分的"预期收益"，都是终期红利，只有退保时才能兑现，而且存在不确定性。

对于需要每年稳定提取现金流的养老场景来说，这个结构并不友好。

结论：友邦，淘汰。

不是说它不好，而是它更适合"存"，不适合"领"。

保诚：收益不错，但分红实现率不稳定

第二个上场的是保诚。

保诚的信守明天升级之后，收益确实做得不错，提领表现也有改善。

单看数据，它在大公司里算是能打的。

但有一个问题，让我始终无法放心推荐它做养老规划——分红实现率不稳定。

什么是分红实现率？

简单说，就是保险公司当初承诺给你的预期分红，最后实际兑现了多少。

100%就是完全兑现，低于100%就是打了折扣。

保诚这几年的分红实现率波动比较大，有些年份表现不错，有些年份就差强人意。

我们做养老规划，图的是什么？

安心。

这笔钱可能要领30年、40年，我不希望每年都提心吊胆，担心今年的分红会不会打折、明年的收益能不能兑现。

而且，保诚信守明天的复归红利占比也只有13.25%，在大公司里不算高。

养老金是用来兜底的，不是用来刺激的。

稳定性不够，就不适合作为养老规划的核心配置。

结论：保诚，淘汰。

产品本身不差，但对于追求长期稳定现金流的养老场景来说，不够让人安心。

宏利：前期优势明显，但长期价值不足

第三个上场的是宏利。

宏利的宏挚传承是个明星产品，前几年热度很高。

它的优势在哪？

前20年的收益表现确实亮眼，回本快、增长猛。

但这恰恰是问题所在。

养老规划不是短跑，是马拉松。

我们买这份保单，是为了拥有一份稳定的终身现金流，陪伴我们从60岁领到80岁、90岁甚至更久。

这种情况下，我们更应该关注的是保单的长期价值，而不是前20年的爆发力。

来看一组数据。

567提领密码下（5年交，每年提取总保费的7%），到第100个保单年度：

• 永明万年青星河尊享II账户余额：1647.8万美元
• 宏利宏挚传承账户余额：496.4万美元

差距是3倍多。

同样的保费、同样的提领金额，宏利的账户在后期几乎被掏空，而永明还有大量余额可以继续领取或传承。

更关键的是，宏利宏华传承的复归红利占比是0%。

是的，你没看错，0%。

它的分红全部是终期红利，只有退保时才能拿到。

这意味着你每年领的钱，都是在"预支"未来的收益，产品结构对长期提领非常不友好。

结论：宏利，淘汰。

前期猛如虎，后期不如狗。

养老规划，不能只看开头。

安盛：保证回本期过长，直接出局

第四个上场的是安盛。

这一轮，我不想花太多篇幅。

安盛挚汇的保证回本时间是25年。

什么概念？

你今年40岁买，要等到65岁才能确定保本。

这期间如果遇到任何变故需要退保，可能还要亏钱。

对比一下：

永明万年青星河尊享II的保证回本时间是13年，友邦、保诚、宏利都是18年。

25年，在大公司里垫底。

安盛目前确实没有好的养老产品可以推荐。

结论：安盛，直接出局。

永明：唯一兼顾品牌与性能的选择

四轮淘汰赛打完，场上只剩下永明。

不是我故意偏袒它，而是把产品扒开了看，它确实是五家大公司里最适合做养老规划的。

我们来盘一盘永明万年青星河尊享II的核心优势。

第一，保证回本时间最短：13年

同样是5年缴费，永明13年保证回本，友邦、保诚、宏利都要18年，安盛更是要25年。

保证回本时间越短，说明产品的收益结构越稳健，投保人越早进入"安全区"。

第二，复归红利占比最高：22.76%

在大公司里，这个数字遥遥领先。

友邦8%，保诚13%，宏利0%。

复归红利高意味着什么？

你每年领到的钱，更多是"确定的"，而不是"预期的"。

做养老规划，这个差异太重要了。

第三，提领后账户余额最多

来看566提领密码下（5年交，年交6万美元，第6年起每年提取总保费6%）的表现：

永明万年青星河尊享II在第100个保单年度的账户余额是3473万美元。

同样的保费、同样的提领金额，它剩的钱最多。

这意味着什么？

• 你年纪大了生病住院，有更多的钱可以应急
• 你活得越久，账户余额越多，可以留给孩子
• 最关键的是，钱越多，兜底能力越强——哪怕遇上金融危机，哪怕保险公司某一年投资失利，你的养老金也不会断

第四，产品结构更安全

看一组数据：

5年交、第15年起每年提取12%的场景下，永明保单剩余金额中保证部分占比是23%，其他产品平均只有18%。

保证部分占比高，意味着即使你中途不想领了、选择退保，能确定拿到的钱也更多。

这是评估产品稳定性的重要指标。

如果你更在乎大公司大品牌，永明万年青星河尊享II会是综合优选——公司背景强大的同时，产品结构也做得很友好。

提领灵活性：永明的终极杀手锏

最后再补充一点：

永明的提领灵活性，是真正的杀手锏。

只要你想领钱，它就是最强势的。

我们来看几组不同提领密码下的表现：

255提领（2年交，第5年起每年提取5%）

永明第100年账户余额：2025.9万美元。

5108提领（5年交，第10年起每年提取8%）

永明第100年账户余额：3082.3万美元。

无论是早领、晚领、多领、少领，永明的表现都非常稳定。

这对养老来说太重要了。

人生充满变数，你不知道什么时候需要多花钱，什么时候可以少领一点。

一个灵活的产品，能让你在任何情况下都有选择权。

最终结论

用储蓄险规划养老，表现最好的产品就是永明万年青星河尊享II。

一方面是因为它在提取同样金额的情况下，账户里剩余现价最多；另一方面，是它的产品结构更安全，公司也很靠谱，会让人很有安全感。

大贺说点心里话

养老规划这件事，选对产品只是第一步。

怎么买、从哪个渠道买，里面的门道可能比产品本身更重要。