友邦环宇盈活：港险功能天花板，但有个短板必须说清楚

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年，服务过50多个企业主家庭的财富传承规划。

有钱不难，传下去才难。

很多人买港险只看收益，但我想告诉你——对于家庭财富传承来说，功能设计比多0.1%的收益重要100倍。

今天聊友邦刚推出的「环宇盈活」，这款产品功能丰富到堪称港险天花板。

但它有个短板，我必须先说清楚。

开门见山：这款产品有一个明显短板

做传承规划这些年，我见过太多人被"提领密码"忽悠。

什么566、377，听起来很美。

但真正能提多少、提完还剩多少，得看保单的红利结构。

环宇盈活的短板就在这里：复归红利占比偏低，前期不适合提领。

我给你看组数据：

• 保单第10年，复归红利占总收益约9.5%
• 保单第20年，复归红利占比降到6.23%
• 保单第30年，只剩3.8%

这个占比虽然比友邦自家的盈御3略高一点，但和已经下架的活享比，缩水了近三分之二。

为什么这个数字重要？

保单功能比收益更重要，但红利结构决定了你能怎么用这个保单。

复归红利是"已归属"的钱，提取时优先动用，占比越高，越适合早期提领。

我对比了市面上几款热门产品，在同样566的提领方式下：

看第30年这一行：

• 星河尊享剩余现价115.7万，预期IRR 6.49%
• 环宇盈活剩余现价90.7万，预期IRR 5.98%

差距一目了然。

越到后期，环宇盈活在提领场景下的劣势越明显。

还有个细节值得注意。

这款产品的提取逻辑和一般产品不太一样——它是从复归红利和终期红利同时取钱，复归取完后才开始动保证收益部分。

这种方式有点类似之前安盛的保额增值红利逻辑。

好处是减缓了复归账户的消耗速度，名义金额下降得没那么快。

坏处是更早消耗终期账户，影响后期保单增值。

一正一负，很难说谁的影响更大。

但有一点是确定的：如果你买港险是为了前10年就开始提领，这款产品不是最优选择。

这话我必须说在前面。

但如果你不急着提领，它的收益非常能打

说完短板，再看优势。

如果你的规划是长期持有、做家族财富底仓，环宇盈活的收益表现非常能打。

先看回本速度：

• 5年交保单，预期第7年回本
• 第18年保证回本

再看静态收益：

• 第10年：3.51%
• 第20年：5.69%
• 第30年：6.5%（封顶）

这个收益在目前5年交的产品里，能排到第一梯队。

关键是第30年这个节点。

市场上其他大部分产品，要到第40年之后才能达到6.5%的封顶收益。

而环宇盈活在第30年就到了。

这意味着什么？

假设你30岁投保，60岁时保单收益就已经达到天花板。

而其他产品可能要等到70岁。

这10年的差距，对于传承规划来说非常关键。

这张表是0岁宝宝投保的对比。

看第30年那一行，环宇盈活6.5%，而盈御3只有6.12%，信达明天6.22%。

这个收益不仅比友邦自家的盈御3强了不少，也基本领先整个市场。

再看一个具体案例：

30岁女性，每年缴6万美元，缴5年，总投入30万美元。

• 第10年（40岁）：总额39.5万美元
• 第20年（50岁）：总额81.2万美元
• 第30年（60岁）：总额175.6万美元

30年翻了近6倍。

当然，数字再漂亮都是预期。

但结合友邦的分红实现率（后面会详细讲），这个预期的可信度是比较高的。

我服务的企业主家庭，很多人的需求不是"明年就要用钱"，而是"给孩子存一笔钱，20年后再说"。

对于这类需求，环宇盈活的收益表现完全够用。

更惊艳的是它的功能设计

收益只是基础，功能设计才是这款产品真正的亮点。

架构设计是门学问。

很多人买港险只盯着收益数字，但真正做传承规划的人都知道，功能设计决定了这份保单能不能"用起来"。

环宇盈活继承了盈御3的全部功能：货币转换选项、保单分拆、更改受保人、支持红利锁定与解锁。

但更重要的是它的升级和创新。

第一个亮点：升级版保单分拆功能

这个功能很多人不知道有多重要。

保单分拆是什么？

简单说，就是把一份保单拆成多份，可以分给不同的孩子，也可以把一份保单拆成"教育金+养老金+传承金"三个用途。

市场上大部分产品，从保单第5年开始，每年只能行使一次保单分拆。

而环宇盈活呢？

从保单第1年就能拆分，而且每天可以分拆1次。

用对了就是神器。

举个例子：

你给刚出生的孩子买了一份保单，5年后发现又生了二胎。

大部分产品只能等到第5年才能拆分，而且一年只能拆一次。

环宇盈活可以随时拆、灵活拆，完全不受限制。

对于多子女家庭、需要灵活调整传承架构的企业主来说，这个功能非常实用。

第二个亮点：灵活提取选项

这个功能有点像友邦的老对手保诚去年独创的新功能——可以把每年提取的收益直接给到指定的收款人。

什么意思？

你告诉保司：我每年提取的钱，直接打给我妈。

保司就像你的财富小管家，按你的指令直接把钱打到对方账户。

不经过你的手，不留任何转账记录。

收款人范围非常宽松：

• 直系亲属（配偶、父母、子女）
• 叔叔阿姨、表兄弟姐妹
• 同居伴侣（包括同性）
• 甚至是慈善机构

而且收款对象和收款次数可以无限次更改。

这个功能对一部分家庭和情感关系比较复杂的朋友来说很实用。

比如想定期给父母打钱但不想让配偶知道，比如想给某个特定的人提供长期支持……

用这个功能，保单持有人完全不用出面。

目前这个功能，香港市场只有少数几家保险公司具备。

市场首创的人性化设计

除了上面两个功能，环宇盈活还有几个市场首创的设计，非常人性化。

第三个亮点：受益人灵活选项

假如投保人身故了，身故金怎么给到受益人？

大部分产品只有一种方式：一次性全部支付。

环宇盈活提供6种方式：

• 全部支付
• 定额定期支付
• 递增支付
• 等等

这种"类信托"功能其实不稀奇，很多产品都有。

但环宇盈活不一样的是：

如果受益人不幸患上重大疾病，而且达到了指定年龄，可以提前把钱拿走，方便治疗。

这个设计很人性化。

传承规划最怕的就是"钱在，人不在"或者"人在,钱取不出"。

这个功能相当于给受益人留了一个紧急出口。

第四个亮点：未来守护选项

这个功能是给保单暂托人多了一个权力：允许他来分拆保单。

什么场景会用到？

假设保单持有人身故了，第二持有人（比如孩子）还未成年，没办法接管保单。

这时候可以设立一个保单暂托人（比如孩子的叔叔），托管保单，直到孩子成年。

而这位保单暂托人，可以把保单拆成两份，从第二持有人的家庭成员中，指定一位成员为额外的第二持有人。

这个功能看起来复杂，但对于企业主家庭来说非常重要。

我见过太多案例：

父亲突然离世，孩子才10岁，保单没办法处理，家族财富陷入僵局。

有了这个功能，至少保单可以继续运作、继续增值，等孩子成年后再接手。

第五个亮点：健康障碍选项

这个功能也是首创。

在自己突发意外的时候，可以让信任的家庭成员成为部分保单的持有人，确保自己能够获得医疗协助。

最多可以指定两位18岁以上的家庭成员，也可以灵活设定保单所有权的百分比。

这个功能解决的是"人还在，但失去行为能力"的场景。

比如重病昏迷、意外瘫痪，这时候保单怎么办？

有了这个功能，提前指定的家人可以代为处理。

产品功能真的很丰富。

可以说是目前港险产品中，功能最丰富的产品了。

友邦的底气：万亿级股东与稳健分红

功能再好，也要看保司能不能兑现。

这就要说到友邦的公司实力了。

友邦不管是股东背景、品牌认知度、投资策略还是过往的分红表现，都非常强势。

先看股东背景

友邦的股东都是全球资管巨头——贝莱德集团、美国资本公司、摩根大通集团、纽约梅隆银行……

都是资管总额超过万亿美元级别的机构。

这样的股东能给友邦提供更多投资经验和投资资源。

再看投资策略

2024年友邦总投资资产达到2553亿美元。

资产结构类似于"721"：

• 固收类资产占69%，其中国家级别债券占比接近6成
• 权益类资产占24%
• 房地产3%，其他投资4%

这个结构非常稳健。

固收类占大头，保证了收益的确定性。

权益类占一定比例，提供了增长空间。

更有意思的是投资地区。

友邦跟很多公司非常不一样。

大多数港险公司都是重仓美国，但友邦是重仓亚洲。

政府债券方面：

• 中国内地占比45%
• 泰国18%
• 美国仅11%，位列第三

很多朋友可能不知道，过去两年由于内地持续降息，债券在资本市场的表现非常不错。

友邦重仓亚洲、重仓中国内地债券，实际上吃到了这波红利。

最后看分红实现率

这是最硬的指标。

我们统计了所有在港销售的保险公司，旗下所有产品的分红实现率数据。

在我们内部制作的"港险分红实现率排名"表上，友邦位列第一梯队。

具体数据：

• 友邦今年公布了63款产品的分红实现率
• 过往所有产品分红实现率在**64%**以上
• 最高能做到169%
• 平均值为93.1%

分红实现率向下波动小，而且上限非常高。

长期数据也比较亮眼：

10年以上的产品有38款，长期平均实现率为86%。

不管是从分红产品数量、分红波动度，还是长期分红保单表现来看，友邦都是分红非常稳的公司。

说个题外话。

2025年银行理财打破刚兑后，净值波动加剧，很多投资者"跌麻了"。

银行存款利率也在持续下行，部分银行甚至出现利率倒挂——5年期存款利率比3年期还低。

在这种环境下，家庭财富需要更稳健的配置工具。

港险的保证收益+分红结构，更适合做家庭财富底仓。

而友邦这种分红稳健的公司，就是底仓的首选。

结论：一个短板，换来全面均衡

最后做个总结。

环宇盈活的短板很明确：

复归红利占比偏低，前期不适合提领。

如果你买港险是为了前10年就开始提领，这款产品不是最优选择。

但如果你不是特别在意这一点，其它部分可以用近乎完美来形容。

产品基本面

• 缴费年限：一次性或5年缴
• 缴费货币：美元、港元、澳门币
• 保障年期：终身
• 投保2年后可转换9种货币

核心优势

• 灵活的保单功能（分拆、提取、受益人选项）
• 强大的公司实力（万亿级股东、2553亿美元投资资产）
• 不俗的收益表现（第30年封顶6.5%，领先市场）
• 稳健的投资和分红（93.1%平均分红实现率）

环宇盈活最大的优势是产品各方面表现的都很均衡，没有大的短板。

对于做家族财富传承的人来说，这种均衡非常重要。

传承是几十年的事，你需要的不是某一项指标特别突出，而是每一项都不拉胯。

灵活的保单功能，强大的公司实力，不俗的收益表现，还有稳健的投资和分红，足以满足大部分用户的需求。

有钱不难，传下去才难。

如果你正在规划家族财富传承，这款产品值得认真考虑。

大贺说点心里话

功能再好、收益再高，最终还是要落到"怎么买"上。

同样一份保单，渠道不同，成本可能差出10万。

这里面的信息差，比产品本身更值得了解。