香港保险20款产品大测评：3年前差点被忽悠，今天把避坑经验全告诉你

你好，我是大贺。

北大硕士，深耕港险9年。

3年前我自己买港险的时候，差点被某个中介忽悠买了一款"看起来收益很高"的产品。

幸好当时多做了功课，才发现那款产品前期收益确实漂亮，但后期乏力得厉害，而且保司的分红样本少得可怜。

买完之后我才明白，选港险这事儿，不是谁收益高就选谁，而是要看你什么时候用钱、用多少、用多久。

今天这篇文章，我把市面上20款主流产品全部拆开来讲，按照你的实际需求场景来推荐。

希望你少走弯路，别像我当时那样差点踩坑。

香港保险凭什么值得买？

我当时也纠结过：内地保险那么多，为什么非要跑一趟香港？

后来我算了一笔账，才真正明白其中的差距。

收益差距是实打实的。

香港储蓄分红险的中长期收益在6%-6.5%，而内地长期险种的回报率基本在**2.0%-3.2%**左右。

你可能会问，差这几个点有什么关系？

我给你看一张图：

这是复利终值曲线图。

同样是1块钱，按**2%**复利增长99年，终值几乎贴着横轴走，可以忽略不计。

按**4%**复利，99年后大概是50。

但按**6%**复利，99年后接近350。

差2个点，长期下来就是7倍的差距。

为什么会有这么大的收益差？

核心原因是投资范围不同。

香港保险可以更多地投资权益类资产，比如股票、对冲基金、共同基金等，在全球范围内捕捉优质投资机会。

而内地保险受监管约束，主要投资于国内市场，境外投资仅为**2%**左右，倾向于固定收益类资产。

说白了，一个是全球配置，一个是单一市场。

长期下来，收益差距自然就拉开了。

功能性方面，港险也确实更好用。

香港保单提供多达9种货币选项，包括美元、港元、人民币、英镑、欧元、澳元、加元等。

而且从第3个保单周年日开始，每年都有一次货币转换机会，终身无限次。

这个功能对有海外规划的家庭太实用了——孩子将来留学用美元、自己退休可能回内地用人民币、万一移民又要换成当地货币。

一份保单，随时切换，不用退保重买。

还有一个让我特别惊讶的功能：可变更被保人。

这在内地保险里是不敢想象的事情，但香港保险实现了。

部分公司可以无限次变更，甚至可以设置候补被保人名单，预防当前受保人突然离世导致的保单终止风险。

这意味着什么？

保单可以一代传一代，永续复利增值。

跟你分享一下我的真实感受：这些功能都是实打实落地在保单里面的，一次投保，享受这么多东西，相对确实是好用的。

长期来看，香港储蓄分红险的收益还是可观的，可以定位成一种稳定且具有较高回报的理财选择。

不过，说了这么多优点，接下来才是重点——怎么选产品，才能不踩坑？

场景一：6-20年内要用钱，选谁？

这是我当时最纠结的问题。

当时中介给我推荐了一款产品，说"长期收益能到6.5%"。

我差点就签了，幸好多问了一句："6.5%要多少年才能达到？"

答案是：47年。

我当时就懵了——我40多岁买，47年后我都快90了，这收益对我有什么意义？

后来我才明白，选港险不能只看"最终能到多少"，而是要看"你用钱的时候能拿多少"。

如果你跟我一样，是想在6-20年这个期间用钱——比如孩子上大学、自己提前退休、或者有大额支出——那你需要关注的是前期爆发力强的产品。

我用一个标准测算条件来对比：0岁男宝作被保险人，每年6万美金×5年，总保费30万美金。

先看这张预期总收益对比表：

再看复利IRR对比：

结论非常清晰：宏利「宏挚传承」在前20年是断层领先的存在。

具体有多强？

我给你拆解一下：

• 5年交费，6年就能回本，这个速度是市场领先的
• 9年复利到4%
• 14年本金翻倍，复利5.8%
• 21年本金翻3倍，复利6%

什么概念？

如果你给0岁的孩子投保，14岁的时候本金就翻倍了，正好可以用来规划高中、大学的教育金。

21岁的时候本金翻3倍，孩子研究生毕业或者刚工作，可以作为一笔启动资金。

宏利「宏挚传承」主要在前20年发力，如果想在6-20年这个期间用钱，它都具有压倒性的优势。

你可能会问：忠意的「启航创富（卓越版）」不是也很强吗？

数据显示它15-22年收益全场最高。

没错，启航创富前期表现确实也很亮眼，和宏挚传承卖点撞了。

但我当时做功课的时候发现了一个问题：忠意的分红产品样本数量太少了。

分红险的收益能不能兑现，要看历史分红实现率。

宏利作为百年老牌保司，分红样本多、数据透明、可追溯性强。

而忠意分红产品样本数量较少，即便全是100%，参考意义也没宏利那么强。

所以如果你的需求是6-20年用钱，我的建议是：直接选宏利「宏挚传承」，不用纠结。

早知道当时就不用花那么多时间对比了，直接看前20年谁最强就完事。

场景二：20年后才用钱，选谁？

但如果你的情况和我不一样——比如你30岁出头，给自己规划养老，打算50岁以后再用这笔钱——那选择逻辑就完全不同了。

这种情况下，宏利「宏挚传承」反而不是最优解。

为什么？

因为宏利「宏挚传承」唯一稍有不足的就是后期稍微有点乏力，47年才能达到6.5%。

这里要插入一个重要背景：2024年7月开始，香港保险实行限高政策，所有产品收益率最高不会超过6.5%。

这意味着什么？

各家产品大概50年之后都差不多，都是6.5%封顶。

所以单从产品角度来看，谁先到6.5%，谁就更强。

我整理了一下达到6.5%的时间：

• 安达「传承首创丰成」：27年
• 保诚「信守明天」：28年
• 友邦「环宇盈活」：30年
• 永明「星河传承II」：35年
• 宏利「宏挚传承」：47年

看到了吗？

同样是到6.5%，安达只要27年，宏挚传承要47年。

如果你是长期持有，这个差距就很明显了。

来看2年交的对比数据（0岁男宝作被保险人，每年15万美金×2年，总保费30万美金）：

安达「传承首创V丰成」的特点很明显：前期收益一般，保证20年回本、预期7年回本，都不算快。

但20年开始就是市场第一了，27年就能到6.5%也是当下市场的纪录。

但是，收益高不代表就应该选它。

买完之后我才明白一个道理：保险是几十年的事情，保司的品牌、资管能力、分红稳定性，比账面收益更重要。

如果考虑品牌、资管、分红稳定性，我的推荐顺序是：友邦「环宇盈活」、永明「星河传承II」、保诚「信守明天」、安达「传承首创」。

友邦是香港拥有最多保单的保险公司，投资策略公认稳健，分红波动小。

永明全球管理资产规模高达8万亿港元，旗下有五家自有资管公司。

保诚是英式分红的引领者，拥有超过30年运营经验。

这些都是实打实的底蕴。

安达虽然收益数据漂亮，但在香港市场的知名度和品牌积淀相对弱一些。

如果你是保守型投资者，可能更适合选前面三家。

场景三：想终身提领当养老金，选谁？

这是我身边问得最多的一个问题。

很多40多岁的朋友，投保的目的不是一次性退保拿钱，而是想从保单里持续提领现金，作为退休后的补充收入，最好能领一辈子，同时保单还剩一部分留给孩子。

这种需求，就要看提领场景下的表现了。

跟你分享一下我研究后的结论：提领环节基本上大家只用关注两款产品——20年内看宏利「宏挚传承」、20年后看万年青「星河尊享II」。

我用4种提领方案来对比，你可以根据自己的情况参考：

方案1：投入30万美金，从第6年开始每年提取18000美金（总保费6%）

这种提领方式下，前20年宏利「宏挚传承」表现好。

但20年以后，万年青「星河尊享II」账户余额大幅领先，一直到终身都是最高。

方案2：投入30万美金，从第6年开始每年提取21000美金（总保费7%）

这种提领力度更大，很多产品都断单了。

剩下的产品中，结论跟方案1差不多，整体还是万年青「星河尊享II」表现最好。

方案3：投入30万美金，从第10年开始每年提取24000美金（总保费8%）

结论和前面一致：20年内宏利「宏挚传承」最强，20年后万年青「星河尊享II」最强，综合也是「星河尊享II」最强。

方案4：投入30万美金，从第15年开始每年提取36000美金（总保费12%）

这种比较晚提领的方案，情况有点小复杂。

前20年除了宏利「宏挚传承」之外，忠意「启航创富」也有一段比较有优势。

20-30年，保诚的「信守明天」最强。

而万年青「星河尊享II」综合提领表现依旧不差，但并没有之前那么强势了。

这里有个重要提醒：万年青「星河尊享II」提领的时间越往后，竞争力就相对越差。

所以如果你打算早点开始提领（比如第6年、第10年），「星河尊享II」是很好的选择。

但如果你打算晚一点再提领（比如第15年以后），就要综合考虑其他产品了。

我当时也纠结过这个问题，后来想明白了：先确定自己大概什么时候开始用钱，再选产品，而不是反过来。

2年交怎么选？

有些朋友不想交5年，希望2年就交完，资金压力小一些，后面就纯等收益了。

这种需求也很常见，我单独拿出来讲一下。

测算条件：0岁男宝作被保险人，每年15万美金×2年，总保费30万美金。

前中期回报的天花板，依然是宏利「宏挚传承」+忠意「启航创富」。

保单前20年妥妥的断层领先，具体怎么选，前面已经讲过了——更推荐宏利「宏挚传承」，因为宏利品牌更强、分红样本更多。

但2年交还有一个值得关注的产品：周大福「飞扬盛世」。

这是周大福的新产品，我仔细研究了一下数据：

• 预期5年回本
• 10年IRR 4.25%
• 15年IRR 5.36%
• 20年IRR 6.08%
• 25年IRR 6.22%
• 30年IRR 6.42%
• 34年IRR 6.5%

周大福「飞扬盛世」全周期几乎没有短板，硬要说，就是前20年表现没有宏利「宏挚传承」那么变态。

但如果你追求的是均衡、稳健，它是一个很好的选择。

再看2年交的提领表现：

投入30万美金，从第5年开始每年提取15000美金（总保费5%）的情况下：

• 前10年：忠意「启航创富」、友邦「月悦出息」账户余额比较有优势
• 10-20年：宏利「宏挚传承」、周大福「飞扬盛世」打的有来有回
• 20年后：永明「星河尊享II」、富卫「盈聚天下」更强

这里有个小细节：永明「星河尊享II」和富卫「盈聚天下」20年后表现都不错，但怎么选？

其实不用纠结。

一个是全球品牌、百年历史的永明，一个是港资品牌、几十年历史的富卫。

再加上万年青「星河尊享II」静态收益表现还更好，正常人都会选综合表现更好的「星河尊享II」。

怎么判断保险公司靠不靠谱？

说了这么多产品，你可能会问：这么多保险公司，我怎么知道哪家靠谱？

我当时也有这个疑问。

后来做了大量功课，总结出几个判断维度：历史沉淀、资管能力、财务评级、分红表现。

先说香港保险的"老五家"——这是百年历史的头部公司：

宏利

1887年成立于加拿大，由麦克唐纳爵士（加拿大十元纸币上的人物）创办。

进入香港超过126年，是香港强积金市占率第一的公司（27.9%）。

财务实力评级惠誉AA-、穆迪A1、标普AA-。

宏利公司品牌力上没话说，属于国际顶尖的保险公司。

管理加拿大的政府社保，这种级别的信任背书是很难复制的。

友邦

1919年在上海成立，1931年开始经营香港的业务。

是香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万。

每3个拥有个人医疗保险的香港人，就有1个是友邦香港客户。

业内流传着这么一句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"

虽然有点夸张，但也从侧面说明了友邦在香港保险公司中的地位。

永明

1865年成立于加拿大，1892年进入香港市场，扎根132年。

全球管理资产规模高达8万亿港元，超过中国内地保险业总资产的1/4。

旗下有五家自有资管公司，在公募股权、固收、房产、基础设施四大领域都很厉害。

永明有个独特优势：首创美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益。

如果你对未来人民币大幅升值有信心，希望以人民币投保，可以重点关注永明。

其他值得关注的公司

除了老五家，还有一些新兴力量也值得关注：

周大福人寿

前身是成立于1985年的富通保险，2019年被新世界集团收购。

周大福珠宝的黄金储备超过1743吨，以世界各国黄金储备来统计位列第八位。

分红实现率一直很好，多款产品100%。

富卫

2013年李泽楷旗下的盈科收购荷兰ING的业务，更名为富卫集团。

业务规模保持在全港前五，偿付能力比率292%。

在香港本土消费者眼里，富卫是知名度比较高、口碑比较好的。

万通

股东包括云峰金融和美国万通人寿，旗下资管公司是全球资管巨头霸菱，拥有260多年跨越多周期的资管经验。

香港一直有"真年金选万通"的说法，考虑补充养老收入的朋友可以重点关注。

我的建议是：优先选老五家，其次看新兴力量中有特色的。

毕竟保险是几十年的事情，公司的稳定性比什么都重要。

分红能兑现吗？怎么查？

这是我当时最担心的问题。

计划书上写的收益那么高，万一到时候兑现不了怎么办？

后来我才知道，香港保监局早就想到了这个问题。

2017年就强制保险公司披露分红实现率数据了，为的就是结束分红不透明的时代，让客户享有更高的知情权。

先跟你科普两个概念：

分红实现率

分红实现率 = 实际到手的分红 ÷ 计划书上演示的预期分红

举个例子，投保时计划书上显示的预期分红是100，实际分了80，那么分红实现率就是80%。

如果实际到手的是150，那么分红实现率就是150%。

总现金价值比率

总现金价值比率 = (保证金额+实际到手的分红) ÷ (保证金额+计划书上演示的分红)

这个指标是在分红实现率的基础上，分子分母同时加上当年的保证现金价值。

总现金价值比率将保证和非保证两部分收益结合起来考量，相比单一的分红实现率，更能准确综合评估保单的整体表现，相对来说更加客观。

每一家保险公司、每一款分红产品、每一个年度的分红实现率都有历史数据在官网披露。

我教你怎么查：

直接去各家保险公司官网，找"分红实现率"或"总现金价值比率"的入口，选择具体产品和年度，就能看到历史数据。

这里有个重要提醒：建议大家不要相信市场上某些人贴出的分红实现率的数据截图。

我见过不少对比图，看上去似乎很有说服力，殊不知某些图表是错误的，引用的数据不真实、不完整或过时，扭曲了事实。

稍微PS一下就能更改数字，你根本分辨不出来。

所以，不是官网原版的数据大家不要相信。

还是更加建议大家自己去比对，这样才能看到最真实的情况。

大贺说点心里话

写到这里，差不多把20款产品的选择逻辑都讲清楚了。

但说实话，选产品只是第一步。

怎么买、从哪个渠道买，这里面的门道更多。

我当时买的时候，就是因为多问了几个渠道，才发现同一款产品，不同渠道的实际成本可以差很多。