保诚信守明天升级：25年IRR 6.35%全港第一，但这个"激进"升级我劝你冷静

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

说说我自己的感受——2022年我买了一张老版信守明天，当时选它主要看中保诚的品牌和自主入息功能。

前段时间刷到升级消息，第一反应是：要不要退了重买新版？

毕竟，25年IRR从5.8%飙到6.35%，28年就能摸到6.5%的天花板，这提升幅度确实诱人。

但我算完账后冷静了。

今天就把我的分析过程分享给大家，如果你也在纠结要不要买这款产品，这篇文章应该能帮到你。

升级背景：从默默无闻到市场焦点

我当时买的时候也纠结过，老版信守明天在市场上确实存在感不强。

怎么说呢，保诚作为港险三巨头之一，信守明天却一直被友邦的盈御系列、永明的星河尊享压着打。

身边的朋友提起保诚，第一反应往往是"分红波动大"、"回撤过红利"这些标签，而不是产品本身有多能打。

但8月18日这次升级，确实让信守明天站到了聚光灯下。

核心数据摆出来：

• 第28年总内部回报率达6.5%——保诚宣传是"市场最快"
• 第25年IRR 6.35%——全市场最高，收益是本金的4.13倍
• 第15年IRR 5%——对应已缴总保费的189%

光看这组数字，确实够炸。

但保诚说的"市场最快"准不准？升级后到底值不值得买？

别急，我们一个个拆。

收益拆解：保证不变，预期飙升

升级后的信守明天支持3年交和5年交两种缴费方式。

我把两个版本都拉出来对比了一下，结论很明确：5年交全面碾压3年交。

先看5年交

保证金额完全没变：

• 18年保证回本
• 长期持有保证复利回报0.32%

这个保证收益只能说是市场中游水准，不算出彩，但也不拉胯。

预期收益才是重头戏：

• 升级前：45年才能到6.5%
• 升级后：28年就能到6.5%
• 整整提前了17年！

这个提升幅度是真的猛。

直接超越了友邦环宇盈活的30年到6.5%。

但我要给大家提个醒——保诚宣传的"市场最快达到6.5%"并不完全准确。

因为还有个安达传承首创V丰成版，27年就能到6.5%，比信守明天还快1年。

再看3年交

保证金额同样没变：

• 18年保证回本
• 长期持有保证复利回报0.45%（比5年交略高）

预期收益提升幅度：

• 升级前：48年到6.5%
• 升级后：43年到6.5%
• 只提前了5年

单看提升幅度，3年交确实比5年交提升更多。

但如果你把两个版本的预期收益放在一起对比，5年交在每一个时间节点都碾压3年交。

我的建议：如果你要买信守明天，选择5年交的性价比是要高于3年交的。

这个我当时买的时候也纠结过，最后选了5年交，现在看来方向是对的。

横向对比：25年IRR 6.35%全港第一

说实话，进入6.5%时代之后，很多之前火爆的产品都熄火了。

不只是信守明天，像友邦的盈御3、万通的富饶千秋等老IP，再不做出变化，恐怕都要成为时代的眼泪了。

所以这次信守明天提升收益，完全是一次自救行为。

那自救成不成功呢？我们直接和主流产品对比。

全市场对比（含宏挚传承、启航创富）

乍一看，升级后的信守明天只有23~26年能做到市场第一。

前期打不过收益逆天的宏挚传承和启航创富卓越版。

但这两款产品有个问题——它们的收益太激进了，激进到让人不太敢信。

市场上对这两款产品的争议也不小，很多人担心分红实现率能不能达到预期。

剔除激进产品后的对比

如果把宏挚传承、启航创富剔除，格局就变了：

• 保单14~26年：信守明天综合市场第一，连续13年霸榜
• 第25年：预期复利回报6.35%全市场最高，收益是本金的4.13倍
• 第28年：收益达到上限6.5%

三款最快达6.5%产品对比

既然信守明天主打"最快达到6.5%"，那就把三款最快的产品拉出来PK：

• 前13年：优势在环宇盈活（30年达6.5%）
• 14~26年：优势在信守明天（28年达6.5%），和环宇相差不大
• 27~29年：优势在传承首创V-丰成（27年达6.5%）

整体看下来，信守明天几乎和环宇盈活打了个平手。

买完之后才发现，升级后的信守明天确实不再是默默无闻了。

最强的时间点在保单25年左右，市场第一。

就收益来说，我认为信守明天的升级至少是有吸引力的，是比较成功的。

提领实测：不适合早提，但晚提称王

接下来看动态收益，也就是提领竞争力。

很多人买储蓄险是为了未来提领养老金或者教育金。

那信守明天的提领能力怎么样？

566提领方案（早提领）

以总保费30万美金（5年交），第6年起每年提领1.8万美金（总保费的6%）到终身为例，业内称之为"566提领密码"。

结果让我有点意外——信守明天在早提领场景下表现一般。

对比保单剩余的预期金额：

• 保单第10年：信守明天剩余28万，星河尊享剩余29万
• 保单第20年：信守明天剩余32万，星河尊享剩余42万
• 保单第30年：信守明天剩余60万，星河尊享剩余69万
• 保单第40年：信守明天剩余92万，星河尊享剩余106万

差距还是挺明显的。

为什么预期收益涨了，提领却不扛打？

这个我踩过坑，当时买的时候没太注意红利结构。

仔细对比升级前后的计划书，我发现了问题所在：

升级后复归红利完全没动，保证金额也没动，提升的只有终期红利。

复归红利是派发即保证的，一旦派发就不会减少。

而终期红利是浮动的，只有在退保或身故时才能拿到。

提领的时候，优先消耗的是复归红利。

信守明天的复归红利没涨，自然提领能力就上不去。

看看各产品的复归红利占比：

• 信守明天：13.25%
• 环宇盈活：8.00%
• 星河尊享II：22.76%
• 盈聚天下：24.03%

信守明天只比不擅长提领的环宇盈活高一点，但远远落后于星河尊享II、盈聚天下这样的强提领产品。

晚提领方案（5-15-12、5-20-16）

但如果换成晚提领方案，结果就完全不一样了。

5-15-12方案（第15年起每年提取总保费12%）和5-20-16方案（第20年起每年提取总保费16%），信守明天在保单23~29年都是市场第一！

比如5-15-12方案中，保单第25年：

• 信守明天剩余69.75万美金
• 星河尊享II剩余66万美金
• 信守明天多近4万美金

30年后和星河尊享II等一众强提领产品剩余金额相同。

结论：信守明天不适合566这种早提领方案，但非常适合晚提领。

如果你的规划是15年后或20年后再开始提领，信守明天是非常能打的选择。

保单功能：自主入息+真多元货币

这次升级是针对收益，保单功能没有变化。

但信守明天有几个功能确实值得一提。

自主入息功能

这个功能被同行疯狂抄袭，说明确实好用。

大白话解释就是：自主选择保单价值的提取方式。

怎么提取、啥时候提取、提多少、提给谁，明明白白自主设定。

最特别的是受益人设定：

• 常规的家属亲人、法定监护人当然可以
• 但还可以指定雇员、生意合伙人、甚至慈善机构
• 这些非亲属关系、非血缘关系的人和机构，都享有同样的权益

对于做生意的朋友来说，这个功能非常实用。

真多元货币转换

给大家提个醒——多元货币转换功能是个新玩意，开发出来没多久。

而且不同币种之间转换并没有那么丝滑，隐含的摩擦成本可能超出你的预期。

很多产品的条款会这么写：

• 收益会变
• 保单会转换成新的计划，权益条款都可能会变

也就是说，如果你手上有一张美元保单，因移民、求学等需求要转换成加币保单，新保单原有的现金价值可能会莫名其妙缩水，预期总收益也会降低，原来的无限变更受保人等功能都可能失去。

但信守明天不同，它承诺了转换货币后：

• 保单功能不变
• 已有现金价值不会缩水

这点在市场上确实比较稀缺。

其他功能也很全面：

• 支持6种保单币种：美元、港元、人民币、澳元、加元、英镑
• 第3年起可转换货币
• 无限次变更受保人
• 终期红利锁定+解锁
• 开枝散叶（保单分拆）
• 投保人意外身故保障
• 保单贷款、保费假期等

风险提示：一次激进的升级

说完优点，必须聊聊风险。

投保前务必做好预期管理，这话我说三遍。

收益提升全来自终期红利

我一直和大家说，保单的确定性是由100%确定的保证金额，和派发即保证的复归红利体现。

而这次信守明天的收益提升，全部来源于波动最大的终期红利。

虽然收益是更高了不假，但不确定性也相应提高了。

如同我在标题中提到的一样，我对信守明天这次升级的评价是：一次激进的升级。

投资策略偏激进

信守明天的投资策略没变：

• 权益类占比固定70%
• 固收类占比固定30%

相比其他可以灵活调整股债比例的产品，信守明天的波动会更大。

保诚不采用分红平滑机制

大多数保险公司会采用分红平滑机制——市场好的时候少分点存起来，市场差的时候多分点补上，让客户的分红体验更平稳。

但保诚不这么干。

它客观反映市场波动，多赚了就多分，少赚了就少分，导致分红波动会比有平滑机制的公司要稍大。

还有一段黑历史：保诚是全港唯一一家回撤过分红的保司。

说好听点，这是忠实反映市场波动；不好听就是投资失利...

顺便说一句，2025年Q1内地访客新造保单保费同比激增45%，说明大家对港险的配置价值是认可的。

但选保司要看历史分红实现率，友邦连续多年95%-105%的分红实现率确实让人放心，保诚的波动性需要和其他公司对比来看。

总结：适合谁？不适合谁？

说了这么多，给大家一个明确的结论。

适合买信守明天的人

• 能接受分红有较高波动的朋友：市场好能收获超额收益，市场不好分红也可能打个8折
• 规划晚提领的人：15年后或20年后开始提领，信守明天在23~29年市场第一
• 看重真多元货币转换的人：有移民、海外求学等需求，需要在不同币种间灵活切换
• 看重自主入息功能的人：需要灵活设定受益人，包括非亲属关系的雇员、合伙人等

不适合买信守明天的人

• 追求稳定分红的朋友：保诚的波动性确实比友邦、永明要大
• 需要早期提领的人：566这种第6年就开始提领的方案，信守明天打不过星河尊享II
• 风险偏好保守的人：收益全靠终期红利提升，不确定性较高

我的看法

保诚有相对较高的波动性，同时也支付了相应的溢价。

信守明天的收益足够高，即便它的分红实现率打了8折，我们依旧是赚的。

但如果你觉得信守明天和你期待的理财效果不匹配，市场上也有其他产品可以选择，不必纠结。

你大可以选择收益和保诚差不多的环宇盈活，友邦的稳健，对未来几十年的血压也很友好。

我们的目标是选对公司，选对产品！

大贺说点心里话

分析了这么多，其实选产品只是第一步。

更重要的是——你通过什么渠道买，能省下多少钱。