友邦环宇盈活：30年6.5%的"传承神器"，有个隐藏问题必须说清楚

你好，我是大贺。

最近有个数据让我很触动：

未来20年，中国将有49万亿财富需要传给下一代。

但问题是——大多数家庭根本没做好规划。

家族信托门槛太高（1000万起），普通中产想做点财富传承安排，选择其实很有限。

正好，7月1日友邦要上一款新品「环宇盈活」，号称功能拉满、收益顶格。

从传承角度来看，这个产品确实有些门道。

今天就来拆解一下，这款产品到底能不能帮你把钱安排明白。

7.2%时代落幕，新品登场

7.2%时代即将告一段落了。

7月1日确定有3款产品上线：太平洋「金如意」、忠意「启航创富（卓越版）」、友邦「环宇盈活」。

其中环宇盈活最引人注目——5年交，30年收益直接给到6.5%，还不加任何保费优惠。

这是什么概念？

对比一下：

7.2%的老产品，30年最高也就6.51%，而且还是叠加保费优惠之后的数字。

换句话说，新品裸奔的收益，已经追平了老产品的天花板。

这背后反映了一个趋势：

保险公司为了保持竞争力，开始在保单前期集中释放收益。

以后香港保险公司卷的方向，可能就是这个了。

功能全景：一应俱全的产品配置

财富传承不只是钱的事，功能设计往往比收益更重要。

从这个角度看，环宇盈活确实做得很全。

货币灵活度拉满：

支持美元、港元投保，保单第2年末还能在9种货币之间自由转换——美元、人民币、港元、英镑、欧元、新加坡元、澳门币、加元、澳元，全球资产配置的需求基本都能满足。

缴费方式灵活：

支持一次性整付和五年缴费，美元/港元保单预期收益30年都能达到监管上限6.5%/6.0%。

传承功能齐备：

保单分拆、无限变更受保人、红利锁定与解锁、价值保障、第二受保人、第二持有人、卓越成绩奖……该有的全有。

投保门槛低：

无需健康审查，投保容易。

老产品没有的它创新，老产品有的它能做到升级。

这个设计很有深意。

三大特色功能深度解析

除了基础功能，环宇盈活还有三个特色功能值得单独拎出来说。

第一个：灵活提取选项

可以指定一个对象，按时按量给他打钱。

关键是收款人范围特别广：

可以是自己，也可以是血亲、非血亲、慈善机构，甚至香港安老院。

实现的效果几乎和保诚信守明天的"自主入息"一样，能使财富在更广泛的关系圈中分配。

想给子女定期打生活费？

想资助侄子侄女读书？

想定向捐赠慈善机构？

都能安排。

第二个：未来守护选项（市场首创）

这个功能是真正从传承角度设计的。

保单暂管人可以把保单分拆成两张，指定现有第二持有人的另一位家庭成员为新的第二持有人及受保人，在达到指定日期或年龄时接管分拆保单的所有权。

如果家庭人口比较多，想要点对点精准传承财富，这类保单功能就是刚需。

比如你有两个孩子，想让大儿子在30岁、小女儿在25岁分别继承各自的份额，这个功能就能实现。

第三个：健康障碍选项

持有人可以预先指定最多两位18岁或以上的家庭成员为指定接收人。

一旦持有人被诊断患有指定疾病或永久精神无行为能力，这些接收人就可以接管保单权益。

这个设计解决了一个现实问题：

万一持有人失能了，保单怎么办？

提前安排好，就不用担心。

功能作为选产品的重要决策重心，环宇盈活做得很好很全，基本能覆盖90%以上的需求。

收益实测：30年触达6.5%上限

说完功能，来看收益。

环宇盈活的收益表现可以用一句话概括：

30年达到6.5%监管上限，此后一直维持6.5%到终身。

以0岁投保、5年交、总保费50万美元为例：

• 10年预期IRR：3.51%
• 20年预期IRR：5.69%
• 30年预期IRR：6.50%
• 40年-100年：均为6.50%

30年预期总收益292.7万美元，100年预期总收益2.4亿美元。

基本上是在监管许可的限高范围内，给到投保人最极致的收益了。

这里要解释一下背景：

2025年7月1日起，香港保监局对储蓄险的预期收益设了6.5%的上限。

环宇盈活是新规后的产品，能在30年就触达上限，说明友邦确实把收益曲线做到了极致。

从传承角度来看，这个收益结构也很合理。

30年刚好是一代人的时间跨度，父母给孩子买的保单，孩子成家立业时正好能拿到最高收益。

内部PK：新品碾压自家老产品

新品到底有多能打？

和友邦自家的老产品对比一下就知道了。

环宇盈活（6.5%新产品）：

• 预期7年回本
• 10年IRR：3.51%
• 20年IRR：5.69%
• 30年IRR：6.50%
• 40年IRR：6.50%

盈御3（7.0%老产品）：

• 10年IRR：2.76%
• 20年IRR：5.65%
• 30年IRR：6.09%
• 40年IRR：6.32%
• 100年IRR：7.19%

活享储蓄（7.0%老产品）：

• 10年IRR：2.91%
• 20年IRR：5.60%
• 30年IRR：6.20%
• 40年IRR：6.33%
• 100年IRR：7.00%

看出来了吗？

前40年，环宇盈活的收益比自家两款7.0%的老产品还要高！

活享储蓄刚上线的时候，打出的口号是"20~40年市场收益第一"。

结果现在被自家6.5%的产品给超过了。

这说明什么？

友邦这次诚意满满，并非挤牙膏式升级，而是一步到位给到最极致收益。

当然，老产品在100年时的收益更高（7.19% vs 6.50%），但说实话，有多少人能真的持有100年？

全市场横评：30-40年区间无敌手

放到全市场来看，环宇盈活的表现更让人意外。

我拉了一张表，是计算保费折扣后，主流5年交7%老产品的复利收益情况：

第30年：

仅有万通富饶千秋能达到6.51%（还是叠加了首年次年保费10%+14%折扣后），其余产品均低于6.5%。

第40年：

依旧只有富饶千秋一款产品收益超过6.5%。

这意味着什么？

在30~40年这个区间，没限高的7%老产品完全打不过限高的6.5%新品环宇盈活。

无论是宏挚传承，还是信守明天，亦或者活享储蓄，都败下阵来。

友邦采用了一种讨巧的手段：

尽可能把达到收益上限的时间提前，让大家更早拿到6.5%。

过去5年交老产品即便算上保费优惠，大多数也要到50年左右才能到6.5%。

现在，环宇盈活30年就给你6.5%。

这有什么好处？

大家都知道，之前的7%需要70年后才能达到。

但说实话，大多数人都无法把钱锁定这么久。

人生在世，怎么可能没有需要用钱的地方？

也不是所有人都按照财富传承目的去投保。

反倒是30~40年这个时间段，是绝大多数客户持有一张保单的最大期限，能自己把钱拿出来花。

环宇盈活的6.5%刚好落在这个区间，很符合人性。

潜在隐忧：分红结构的另一面

说了这么多优点，也要客观讲讲不足。

环宇盈活的分红结构由复归红利和终期红利构成，派发的是新式复归红利（复归红利的面值=现金价值）。

新式复归红利的代表产品有活享储蓄、万年青星河尊享、匠心2、富饶千秋、信守明天等，这些无一例外都是最适合早期提领的产品。

但问题来了。

同样投保10万美元：

• 活享储蓄第20年复归红利：4.7万美元
• 环宇盈活第20年复归红利：约1.7万美元

新产品的复归红利缩水了64%，接近三分之二！

一般来说，复归红利占比越高，产品越适合早期提领。

按照这个逻辑，环宇盈活的提领能力恐怕会大打折扣。

当然，这只是基于现有信息的预测。

目前还无法做计划书进行具体测算，得等到7月1日才能真正见分晓。

如果你的需求是中长期持有、不打算频繁提领，这个问题影响不大。

但如果你想边存边取、灵活使用，这一点需要重点关注。

盈御3去向与总结建议

最后补充一个大家关心的问题：

盈御3还会不会有？

根据友邦官方产品手册的信息，盈御多元货币计划3大概率会在收益限高之后重新上架。

与限高后的盈御3相比：

• 保证金额完全相同
• 前50年预期总收益环宇盈活更高
• 往后完全一样，都贴着6.5%限高走
• 环宇盈活预期回本期比盈御3快一年

所以如果你在纠结等盈御3还是买环宇盈活，答案很明确：

新品更优。

总结一下：

环宇盈活不像之前友邦推出的活享储蓄，那是典型的阉割功能换取收益。

这次的新品，功能齐全、收益极致，基本能覆盖90%以上的传承需求。

从传承角度来看，未来守护选项（市场首创）、无限变更受保人、健康障碍选项这些功能，确实能帮你把钱安排明白。

唯一需要注意的就是复归红利占比下降可能影响早期提领能力，这一点等7月1日产品正式上线后再做验证。

大贺说点心里话

产品分析到这里，相信你对环宇盈活已经有了全面的认知。

但说实话，选对产品只是第一步，怎么买、找谁买，里面的门道可能比产品本身更重要。