港险新单暴涨50%，但90%的人不知道：选错保司，收益差3倍

你好，我是大贺。

3年前我自己买港险时，差点就选错了保司。

当时只看收益演示，差点被"7%+"的数字冲昏头脑，幸好最后多问了几个过来人，才避开了一个大坑。

今天香港保监局的数据出来了，2025年上半年港险新单保费1737亿港元，同比暴涨50.3%，创历史新高。

但我想提醒你：买的人多，不代表都买对了。

我当年就是这么想的——"这么多人买，肯定没问题"。

结果呢？有些保司分红实现率最低只有16%，有些却能稳定在97%以上。

同样是买港险，选错保司，30年后收益能差3倍。

所以今天这篇文章，我把六大保司的底裤都给你扒出来，帮你避开我踩过的坑。

2025年香港保险为什么这么火？

先说说大环境。

美联储又降息了，黄金价格一路往上走，内地银行存款利率一降再降。

我身边很多朋友都在问：手里的钱到底该往哪放？

而与此形成鲜明对比的是，今年的香港保险市场异常火爆。

为什么今年特别火？

除了大家熟悉的多元化资产配置需求，还有一个很直接的原因：香港保监局从7月1日起下调了分红险演示利率。

这意味着什么？

意味着7%+收益时代已经一去不复返了。

所以今年6月底那段时间，很多香港保险代理人都忙得不可开交，贵宾签单室变得非常难预约。

大家都想赶在利率下调前锁定更高的收益预期。

看看数据就知道有多疯狂：

2025年上半年，全港新单总保费达到1737亿港元，跟去年同期1156亿港元相比，增长了50.3%。

这个增速，创历史新高。

但我想说的是：市场火爆，更要冷静。

我当年就是被"火爆"两个字冲昏了头，差点没看清楚保司之间的差异。

买的人多不代表都买对了，选对保司比跟风更重要。

保司排名怎么看？总保费vs标准保费的门道

很多人看保司排名，就看谁排第一。

但我当年就吃过这个亏——光看总保费排名，差点选了个不适合自己的。

外行人看热闹，内行人看门道。

这里面有两个关键指标，你得搞清楚：

总保费：就是实实在在收进来的钱，能看出公司业务规模有多大。

但总保费高，可能只是因为一次性交钱的人多。

标准保费：把不同缴费方式的保单统一折算成标准单位（整付×10%+年度化保费），这样更容易比较保司产品实际卖得怎么样。

标准保费高，说明大家更愿意长期买这家的产品。

还有一个更关键的数据：非银渠道。

什么意思？

就是保险公司不靠银行，通过经纪、代理这些渠道卖出去的业务。

银行渠道多少会受存款业务带动的因素，而非银渠道的数据能更真实反映客户主动选择的偏好和产品的市场反响。

从非银渠道标准保费来看，前五名是：

• 友邦111亿（11.2%市占率）
• 保诚82亿（8.3%）
• 国寿78亿（7.9%）
• 宏利77亿（7.8%）
• 安盛53亿（5.4%）

这几家能在非银渠道站稳脚跟，说明产品和服务确实经得住长期检验。

但我要提醒一句：保司规模大代表业务能力强、市场认可度高，但不一定直接等于你的保单未来就表现更好。

选保司比选产品更重要，但选保司不能只看规模，还得看分红实现率、投资策略这些硬指标。

后面我会一个个给你拆解。

六大保司实力逐一拆解

接下来，我把六大保司的底裤都给你扒出来。

友邦：香港只有两种保司，友邦和其他

业内流传着这么一句话："香港只有两种保司，友邦和其他。"

这话虽然有点夸张，但也从侧面说明了友邦在香港保险市场的地位。

友邦是香港拥有最多保单的保险公司，客户超360万。

香港每3个人中，就有1个是香港友邦的客户。

从2024年度公布的分红实现率来看，友邦旗下多款产品的分红实现率和总现金价值比率都达到甚至超过了100%。

代表产品友邦环宇盈活，在保单的30-40年优势非常明显，只需要三十年，就可以实现预期收益率6.5%。

但它有个小缺点：复归红利占比小，提领灵活性不太行。

如果你是长期规划，前期不太急着用这笔钱，那它就很合适。

我当年就是这么想的——买之前先想清楚钱什么时候用。

保诚：实力强，但波动也大

保诚的理财顾问数量是全港最多的，可见保司的实力。

但说实话，很多朋友现在一听到"保诚"就色变。

为什么？

因为之前分红回撤惨遭"网暴"。

保诚不像其他保司，会把收益做平滑——把好年份所赚取的利润来平滑差年份所亏损的钱，让每一年的分红实现率看上去都比较稳健。

保诚的策略是：真实反映市场盈亏。

市场好的时候收益可能很可观，但波动也会更大，分红实现率的起伏比友邦明显得多。

所以如果你想选保诚，得有一定的风险承受能力。

不能只盯着高预期收益，得接受市场波动带来的不确定性。

其实也没那么严重，人家的实力摆在那，底气就是硬。

但我踩过的坑你别再踩——别光看收益，还得看能不能拿到。

国寿海外：中资巨头，稳字当头

中国人寿大家都熟，国寿海外是中国人寿集团的全资子公司。

背后是财政部持股90%，全国社保基金理事会持股10%。

这背景，稳得很。

集团从1933年至今服务客户90载，2022年合并总资产突破6万亿元人民币。

香港分公司于1984年成立，总资产逾4600亿港元。

裕饶传承、丰饶传承、赏悦连年等产品终期红利实现率均为100%。

今年上半年国寿傲珑创富产品卖爆了，和安盛盛利一样火，所以国寿能挤进前五，情理之中。

宏利：20年内收益天花板

作为香港强积金一哥的宏利，在亚洲有超过120年的投资管理经验。

1887年在加拿大多伦多成立，首任总裁为加拿大总理麦克唐纳爵士。

1897年植根香港，服务港澳客户127年。

香港最大强积金服务供应商，市占率27.3%。

惠誉AA-、穆迪A1、标普AA-，评级都是顶级水准。

代表产品宏利宏挚传承，如果你未来20年内要用钱，比如孩子留学、换房，这是最好的选择。

这款产品在保单的前20年一直是市场的天花板，就算现在有新品出来，它在20年内的收益和提领灵活性还是没有对手。

安盛：200年历史，大而不能倒

1817年成立的安盛保险，拥有208年历史，全球第三大国际资产管理集团，全球9家"大而不能倒"的保险公司之一。

依靠着强大的实力，历经两次世界大战仍保持稳健。

标普评级AA-，穆迪Aa3，惠誉评级AA，都是业内顶级水准。

偿付能力比率227%，远远超过监管150%的及格线。

代表产品安盛盛利2，虽然是新品，但实力非常强，丝毫不输提领王者星河尊享。

如果你有提领需求，想早点提领就可以选安盛盛利2。

永明：人民币投保首选

永明在香港开展业务的时间是最早的，本土化程度更高。

1865年成立于加拿大，成立时间比加拿大政府更早。

香港业务始于1892年，在港131年。

管理资产规模高达8万亿港元。

永明首创了美元、人民币、加元、澳元四种货币相同收益。

对未来人民币大幅升值有信心，希望以人民币来投保的朋友，可以重点关注永明。

代表产品永明万年青星河尊享2，虽然安盛盛利2的提领优势挺强的，但永明在晚提领和保证现金价值这些部分做得更扎实一些。

分红实现率与投资策略：谁更稳、谁更激进？

看完六大保司的背景，你可能还是不知道怎么选。

别急，我给你一个硬核指标：分红实现率。

别光看收益演示，还得看能不能拿到。

分红实现率就是告诉你，保司承诺的收益，到底兑现了多少。

这张表信息量很大，我给你划重点：

友邦：分红实现率最大值169%、最小值64%，总现金价值比率中位数97%，方差小。

产品种类多、时间久、分红实现率稳定，向上潜力大、向下波动小。

保诚：分红实现率最大值122%、最小值16%，总现金价值比率中位数87%，方差大。

波动大，两极分化明显，不做削峰填谷，真实反映市场盈亏。

宏利：分红实现率最大值98%、最小值78%，总现金价值比率中位数94%，方差小。

稳健但保守，没有大惊喜也没有大惊吓。

永明：分红实现率最大值97%、最小值66%，总现金价值比率中位数97%，方差小。

和友邦一样稳健。

安盛：分红实现率最大值117%、最小值50%，总现金价值比率中位数86%，方差小。

整体稳健，但个别产品波动较大。

再看投资策略：

• 友邦：69%固收/24%权益，稳健型，投资亚太，债券占比83%
• 保诚：49%固收/49%权益，激进型，投资亚太，债券占比58%
• 宏利：78.5%固收/6%权益，稳健型，42%投资美国，27%投资加拿大
• 永明：74%固收/5%权益，稳健型，43%投资加拿大，35%投资美国
• 安盛：60.8%固收/5.4%权益，稳健型，67%投资欧洲
• 国寿（海外）：81%固收/2%权益，保守型

看出来了吗？

保诚是唯一一家激进型的，权益类资产占比49%，几乎和固收类持平。

这就是为什么保诚分红波动大的原因——市场好的时候赚得多，市场差的时候亏得也多。

如果你风险承受能力强，愿意接受波动换取更高潜在收益，可以考虑保诚。

如果你求稳，友邦、宏利、永明都是不错的选择。

现在还是入手好时机吗？

最后回答那个关键问题：现在还是入手香港保险的好时机吗？

我的观点很明确：

劣势：现在优惠缩水、收益预期下调、部分产品下架。

7%+收益时代确实已经结束了，6.5%才是当前合理收益水平。

优势：汇率划算，还能锁定当前的收益水平，比等后续产品更划算。

对有多元化资产配置需求的人来说，现在还是窗口期。

但不是所有人都适合。

买保险从来不是跟风，得结合自己的资金情况、风险承受能力和长期需求来选。

我当年就是想清楚了这几个问题，才做出了正确的选择：

1. 这笔钱什么时候用？
2. 能接受多大的波动？
3. 是求稳还是求高收益？

想清楚这三个问题，再决定买不买、买哪家。

大贺说点心里话

说了这么多保司对比和数据分析，其实还有一件更重要的事我没说——怎么买，比买什么更关键。