中银月悦出息、周大福闪耀传承、宏利赤霞珠2：3年前我在这三款里纠结了很久，今天把真实体验全说了

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

说实话，3年前我第一次研究美式分红产品的时候，也是一头雾水。

当时市面上能选的不多，但每一款看起来都"很香"。

最后我做了很多功课，也踩了一些坑。

今天这篇文章，我就以过来人的身份，把中银月悦出息、周大福闪耀传承、宏利赤霞珠2这三款产品的真实情况掰开揉碎了讲给你听。

美式分红vs英式分红：为什么我当时选了美式？

买之前我也做了很多功课，发现港险里大多数产品都是英式分红。

但我最后选了美式分红，原因很简单——我想要的是确定能拿到手的钱。

英式分红的结构是"复归红利+终期红利"，听起来挺专业。

但说白了就是：红利会加到你的保单价值里，但大部分会留在保司继续投资。

你得等理赔或者退保的时候才能真正拿到。

中间这么多年，钱在保司账上，你心里其实是没底的。

美式分红就不一样了。

它的结构是"周年红利+终期红利"，一旦保险公司宣告了红利，只要保单有效，你就能按约定方式把钱拿到手。

要么直接拿现金，要么滚存生息。

这种"宣告即兑现"的感觉，实际拿到手的感觉确实不一样。

还有一点很关键：美式分红产品的保证部分占比通常更高。

这意味着什么？

红利大幅波动的可能性小很多，每年能拿到多少钱，心里更有数。

我当时也纠结了很久，到底是选英式还是美式？

后来想通了：如果你和我一样，想要确定能拿到手的收益，尤其希望每年有稳定的现金流，那美式分红更适合。

当然，如果你能接受长期持有、不急着要红利、更看重保单复利增长的潜力，英式分红也有它的优势。

但今天我们只聊"稳定派息"这个需求，美式分红确实更贴合。

三款产品核心参数一览

为了方便对比，我统一用10万美金的总保费来做计划书。

先看一张表，建立个初步印象：

简单说：

• 周大福闪耀传承：10万美元一次性缴清，第11年才开始派息，但第2年就能开始提领，支持5%提领比例，累计生息利率4.25%（红利锁定），预期回本第5年，保证回本第10年

• 中银月悦出息：5万美元x2年缴费，第3年开始派息，第3年开始提领，同样支持5%提领比例，累计生息利率4.00%，预期回本第4年，保证回本第17年

• 宏利赤霞珠2：2万美元x5年缴费，第1年就开始派息，但第6年才能开始提领，支持4%提领比例，累计生息利率3.50%，预期回本第9年，保证回本第15年

看完这张表，你应该能感受到：三款产品的定位差异还是挺大的。

接下来我一个个拆开讲。

中银月悦出息：稳定派息的代表

说说我的真实感受：如果你和我一样，买港险的核心诉求是"稳定拿钱"，那中银月悦出息是我研究下来最贴合这个需求的产品。

它的缴费期限有2年、5年、10年等多种选择。

以2年缴为例，从投保的第25个月开始，就能享有5%的稳定派息。

这个派息设计很简单，而且——只要保单有效，派息就是刚性的。

什么意思？

只要保险公司宣告了当年的派息率，就一定会兑现。

这一点和很多产品不一样，有些产品的派息是"看情况"的，但月悦出息是"说到做到"的。

再看现金价值。

月悦出息的保证现金价值每年都是稳步增长的，持有时间越长，累积效果越明显。

到了保单第17年，保证金额会持续高于本金。

从这张表可以看到：

第3年起每年固定派发5000美元（总保费10万的5%），一直持续到第50年。

保证金金额从第1年的17500美元逐步增长，第17年首次超过10万美元，之后持续增长。

账户剩余价值从第3年的95000美元逐步增长到第50年的272980美元。

产品保证部分占比高，波动就小，本金不仅不会减少，还能稳定增值。

真正能做到保本派息，这一点挺难得的。

所以它很适合用来当长期现金流账户，比如退休后想多一笔固定收入，它的派息就能直接用。

现在银行存款利率越来越低，我看到有些村镇银行3年期定存利率都降到**1.20%**了，比国有大行还低。

存款"脱媒"趋势加速，越来越多人开始寻找替代方案。

像月悦出息这种稳定派息的产品，确实成了稳健型投资者的新选择。

宏利赤霞珠2：第一年就能拿钱

如果让我重新选一次，宏利赤霞珠2的"早"确实很吸引人。

它从投保首年开始，每年都有保底利息，保证派息率在**2%-3%**之间。

总保费10万美金的情况下，第1年就保证派息2197美元。

在提供短期现金流方面很有优势。

有意思的是，赤霞珠2和传统美式分红的"周年红利+终期红利"结构不太一样。

它没有周年红利，只有终期红利，却能在第一年就派发现金流。

这是怎么做到的？

靠的是保证现金储备和累积利息。

从这张表可以看到：

第1年累计保证现金储备就有2197美元，这就是第一年能拿到的保证派息。

随着时间推移，保证现金价值、累计保证现金储备、累积利息都在稳步增长。

第10年总额达到109773美元。

但说到赤霞珠，很多人会提到老产品的分红实现率问题。

确实，老产品赤霞珠非保证的终期分红实现率部分年份低于80%，最低只有56%。

看到这个数字，很多人可能就觉得"这产品不行"。

但且慢，再看另一张表：

赤霞珠总现金价值比率表现还不错，保单第10年总现金价值比率约93%。

这是怎么回事？

我给你算一下：

保单第10年现金价值是10.9万美金，但终期红利只有1.8万美金，保证部分占比非常高。

总现金价值比率是由保证部分加上分红部分，达成计划书上演示的比例。

而分红实现率仅代表分红部分达成的比例。

演算一下：

保单第10年计划书演示的终期红利是18652美金，如果当年分红实现率只有60%，那分红部分的收益就是18652×60%=11191.2美金。

保证部分加上分红部分收益：65347+21971+3804+11192.2=102314.2美金。

那保单第10年的总现金价值比率=102314.2/109773×100%=93.2%。

赤霞珠2主要靠保证部分创造收益。

如果只看分红实现率就觉得这款产品不行，那可太冤了。

产品的分红实现率确实是重要的考量依据，但单看分红实现率就下判断容易看走眼。

看退保时的总钱数（总现金价值比率）更实在。

周大福闪耀传承：长期增值但派息弱

周大福闪耀传承我之前的文章也简单提到过，它最亮眼的地方就是能做到首日保证回本78%。

这意味着你哪怕短期急用钱要退保，损失也非常小。

但说实话，周大福闪耀传承的派息很少。

虽然结构上和其他两款一样都是美式分红，但它更像借鉴了英式分红的市场定位。

侧重于保单的长期积累而不是早期派息。

在现金流的派发效果上并不咋样。

如果是冲着稳定派息来的，周大福闪耀传承可能就不是首选了。

它更适合那些不急着拿钱、看重长期增值潜力的朋友。

提领后动态收益大PK

前面讲的都是单个产品的特点，现在把三款放在一起，看看提领后的动态收益情况。

我把这3款产品的提领时间都压到了交完保费的次年，统一对比：

中银月悦出息和周大福闪耀传承在交完保费的次年，都能支持每年提领大约5%。

而宏利赤霞珠2最多只能支持4%。

从这张表可以看到几个关键数据：

第10年：周大福预期总收益147014美元（IRR3.93%），中银142737美元（IRR3.81%），宏利109821美元（IRR1.18%）

第20年：周大福预期总收益259913美元（IRR4.89%），中银248151美元（IRR4.77%），宏利182127美元（IRR3.38%）

第30年：周大福预期总收益462786美元（IRR5.24%），中银392932美元（IRR4.75%），宏利297326美元（IRR3.96%）

但更重要的是看保证余额和账户剩余价值。

第30年，中银月悦出息账户剩余现金价值13万美金，宏利赤霞珠2剩余9.2万美金，周大福只有3.7万美金。

月悦出息的保证余额和账户剩余价值一直都是最高的。

即使所有非保证红利都没实现，中银月悦出息的保单价值也最高，安全性更足。

现在低利率环境下，很多人都有财富焦虑。

现金管理类产品平均近7日年化收益率仅1.46%，"存钱不赚钱"的困境让很多人开始寻找新的稳健增值渠道。

这三款都是美式分红，稳定性比不少英式分红产品都还要强。

虽然分红是非保证的，保险公司的投资能力、经营状况都会影响实际派息。

但这三家公司在港险市场都有多年经验，投资团队比较成熟，历史分红实现率也比较稳定。

总结：谁适合哪款产品？

这三款美式分红产品各有侧重，没有绝对的好坏，只有适不适合自己。

任何分红都是非保证的，这一点必须说清楚。

最后给大家总结一下：

中银月悦出息：

• 适合想要尽早开始拿较高、稳定现金流，同时非常看重本金安全稳定增长的朋友
• 特别适合有养老现金流需求的朋友，稳稳的让人很安心

宏利赤霞珠2：

• 最大优点是拿钱最早，保单第一年就开始，有2%-3%保证派息
• 适合那些希望尽快有些现金流入，同时看重早期高保证回本的朋友

周大福闪耀传承：

• 早期回本快，首日回本78%，保单长期累积潜力比较大
• 预期总收益虽然是最高的，但稳定派息能力弱
• 其实不太适合主要想做现金流提取的朋友

保险的核心就是合适，不是别人说好就一定好。

自己用着踏实、能满足需求，才是最好的选择。

大贺说点心里话

选产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更多。

很多人不知道的是，同样的产品，不同渠道的成本可能差出一大截。