友邦环宇盈活：30年翻6倍的"养老神器"，有个真相没人告诉你

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

2025年1月，延迟退休政策正式落地——男职工退休年龄从60岁逐步延迟至63岁，女职工从50/55岁延迟至55/58岁。

更扎心的是，2030年起养老金最低缴费年限从15年提高至20年。

算一笔账你就明白了：

领钱的时间推迟了，交钱的年限拉长了，而中国养老保险抚养比已经降到2.65:1，低于国际警戒线。

90后退休时，养老金替代率可能不足40%。

养老这件事越早越好。

今天我就拿友邦最新的储蓄险**「环宇盈活」**来拆解，看看它到底能不能帮你补上这个养老缺口。

保单基础信息速览

先看这份计划书的基本配置：

• 总保费25万美金，分五年缴费，每年缴纳5万美金
• 投保人为0岁男性
• 保单货币为美元
• 保费供款年期5年，保障年期终身

这是一份典型的长期储蓄规划——短期供款，终身保障。

0岁投保意味着时间跨度足够长，复利的威力你想象不到。

英式分红收益结构拆解

友邦环宇盈活是一款英式分红产品，收益结构由三部分组成：

保证金额+复归分红+终期分红。

保证部分是保险公司必须给到你的最低金额。

不管未来投资环境有多差，这笔钱就是实打实的保底。

复归红利类似公司发给你的工资，每年派发，发给你之后就不会再减少。

复归红利占比越高，产品波动越小，提领的时候也更稳。

终期红利则是在退保或理赔时一次性派发，平时不累积到现金价值里。

是给保单博取高收益的进攻型选手。

港险非保证占比高，占大头，这是高收益的来源。

但也正因如此，实际能拿多少，还得看保司的真实投资水平。

这一点后面会详细说。

缴费期内退保：亏损是常态

别等退休了才后悔——这句话用在这里特别合适。

缴费期间退保基本都是亏的，因为保单前期会扣初始费用、管理费等，扣完剩下的才是你能拿的。

具体来看：

• 第1年交5万，退保收益连已交保费的1%都拿不到
• 第3年已交15万，退保收益约2.5万多美金
• 第5年交完25万，退保收益追不上总保费，仍有损失

保单前期退保会亏损，这基本已经是行业常态，成本都扣在前面了。

所以买这类产品之前，一定要确保这笔钱是长期不动用的闲钱。

缴费期后收益：时间的复利魔法

交完费之后，时间就开始站在你这边了。

• 保单第6年退保预期总收益21.9万美金
• 保单第7年预期回本
• 保单第18年保证回本
• 第10年预期总收益32.8万美金，复利IRR 3.47%
• 第20年预期总收益67.6万美金，复利IRR 5.67%
• 第30年预期总收益146.3万美金，复利IRR达到收益天花板6.5%

时间越长，退保收益越高，而且越往后，增长幅度会越大。

25万美金30年变成146万美金，接近翻6倍。

时间是最好的朋友，这话一点不假。

乐观与悲观：收益区间有多大？

但计划书里的数字毕竟是预期，实际会有波动。

来看看乐观和悲观情景下的差距：

时间越久，乐观和悲观的收益差距就越大。

一点回报差异看起来可能没什么，几十年滚下来差的就多了。

港险收益是复利计算的，年化差2个点，30年下来可能差一倍。

这就是为什么选对产品、选对保司这么重要。

分红实现率：预期能否兑现的关键

港险计划书里的收益演示并不是保证都能拿到的。

实际能拿多少还得看保险公司的真实投资水平。

分红实现率是计划书预期收益和实际收益的比值。

分红实现率达到100%，长期收益率就和计划书演示的数据一样。

分红实现率低，长期收益也会相应减少。

好消息是，友邦保险公布了旗下2024年产品分红数据。

共75款分红产品，62款产品公布了分红数据，最高分红率达169%。

当然，过去的分红实现率不能完全代表未来。

但从历史数据来看，友邦的分红兑现能力在行业里确实属于第一梯队。

总结：适合自己的才是最好的

一款港险产品没有绝对的好与坏，还得看适不适合自己的需求。

友邦环宇盈活的特点很明显：

前期退保有损失，但长期持有收益可观，30年预期复利IRR能到6.5%。

如果你是为养老做规划，有一笔长期不动的闲钱，这类产品确实值得考虑。

希望这些拆解能帮大家建立起来一个简单的框架。

以后再遇到类似的计划书，也能更从容地找到适合自己的选择。

大贺说点心里话

养老规划这件事，选对产品只是第一步，怎么买、从哪买，里面的门道更多。