保诚信守明天升级：25年IRR 6.35%全港第一，但我这个老客户想说点掏心窝的话

你好，我是大贺。

说实话，我2019年买的保诚保单，确实经历过分红实现率下调的"惊吓"。

所以当我看到信守明天升级到25年6.35%全港第一时，第一反应不是兴奋，而是——这次会不会又是"画饼"？

作为一个买过3张港险保单的80后宝妈，我当年也纠结过保诚到底能不能买。

这次信守明天大升级，我花了一周时间把新老版本、竞品对比全部拉了一遍。

今天就以过来人的身份，跟你聊聊这款产品到底值不值得入手。

结论：25年IRR 6.35%全港第一，但波动也最大

先把结论放在前面，省得你看到最后才发现不适合自己。

信守明天升级后最大的亮点：第25年预期复利回报6.35%，全市场最高，收益是本金的4.13倍。

但别光看收益，我得告诉你一个很多人不会说的事实：

这次收益提升，全部来源于波动最大的终期红利。

什么意思呢？

保诚这次升级，保证金额没动、复归红利（派发即锁定的部分）也没动，涨的全是终期红利。

终期红利是什么？

就是你退保或身故时才能拿到的那部分，中间随时可能被调整。

更关键的是，保诚是全港唯一一家回撤过分红的保司。

2019年那会儿，我亲眼看着自己保单的分红实现率从100%+掉到90%出头，心里那个滋味，真的只有经历过才懂。

所以我对这次升级的评价是：一次激进的升级。

收益确实更高了，但不确定性也相应提高了。

信守明天适合能接受分红有较高波动的朋友——市场好的时候能收获超额收益，市场不好的时候分红也可能打个8折。

买之前你得想清楚，你能不能接受这种波动。

适合谁？不适合谁？

既然是结论先行，那我就直接告诉你：

适合的人群

1. 打算15年以后才开始提领的人

信守明天有个很明显的特点：不适合早提领，但非常适合晚提领。

举个例子，如果你用"5-15-12"方案（5年交，第15年起每年提领总保费的12%），保单第23~29年，信守明天的账户余额是市场第一。

比如保单第25年，信守明天剩余69.75万美金，而号称"提领之王"的永明星河尊享II只剩66万美金，多了将近3万美金。

如果你用"5-20-16"方案（5年交，第20年起每年提领16%），同样是保单23~29年市场第一。

2. 追求长期高收益、能承受波动的人

如果你的投资理念是"长期持有、不折腾"，能接受短期分红波动，信守明天的收益天花板确实够高。

不适合的人群

1. 打算早期就开始提领的人

如果你计划用"566方案"（5年交，第6年起每年提领6%），信守明天就不是最优选择了。

同样投入30万美金，第6年起每年提1.8万：

• 保单第10年：信守明天剩余28万，星河尊享剩余29万
• 保单第20年：信守明天剩余32万，星河尊享剩余42万
• 保单第40年：信守明天剩余92万，星河尊享剩余106万

差距一目了然。

2. 对分红波动很敏感的人

说点掏心窝的，如果你是那种看到分红实现率低于100%就睡不着觉的人，保诚可能真的不适合你。

如果觉得信守明天和你期待的理财效果不匹配，市场上也有其他产品可以选择。

你大可以选择收益和保诚差不多的友邦环宇盈活，友邦的稳健，对未来几十年的血压也很友好。

适合自己最重要。

论证一：收益为何能全港第一？

说完结论，我来给你拆解一下，信守明天的收益是怎么做到全港第一的。

升级幅度有多大？

老版本的信守明天在市场上几乎可以用"默默无闻"来形容。

但这次升级后，5年交的预期收益变化非常夸张：

从升级前的45年到6.5%，到升级后的28年到6.5%，整整提前了17年。

你没看错，17年。

这个提升幅度在港险历史上都是相当罕见的。

和竞品对比如何？

我把市面上主流的储蓄分红险都拉出来对比了一遍。

如果把宏挚传承、启航创富这两款"开挂产品"剔除（它们的收益确实逆天，但有各自的限制条件），信守明天在保单14~26年这13年间，综合市场第一。

保诚宣传的"最快达到6.5%"，其实不完全准确。

真正最快的是安达传承首创V-丰成版，27年到6.5%。

信守明天是28年，友邦环宇盈活是30年。

但如果我们把这三款产品拉出来细看：

• 前13年：优势在环宇盈活
• 14~26年：优势在信守明天，和环宇相差不大
• 27~29年：优势在传承首创V-丰成

整体看下来，信守明天几乎和环宇盈活打了个平手。

最强的时间点在保单25年左右，市场第一。

就收益来说，信守明天的升级至少是有吸引力的，是比较成功的。

升级后的信守明天不再是默默无闻了。

论证二：为何说波动最大？

收益高是真的，但波动大也是真的。

我来给你拆解一下原因。

原因一：收益提升全靠终期红利

我仔细对比了升级前后的计划书，发现一个关键问题：

升级后复归红利完全没动，保证金额也没动，提升的只有终期红利。

这意味着什么？

保单的确定性是由两部分构成的：100%确定的保证金额，和派发即锁定的复归红利。

而终期红利是最不确定的部分，只有退保或身故时才能拿到，中间随时可能调整。

虽然收益是更高了不假，但不确定性也相应提高了。

原因二：投资策略固定，无法灵活调整

信守明天的投资策略是固定的：

权益类占比70%，固收类占比30%。

相比其他可以灵活调整股债比例的产品，信守明天的波动会更大。

市场好的时候，70%的权益配置能带来更高收益。

但市场不好的时候，回撤也会更明显。

原因三：保诚不采用分红平滑机制

大多数保险公司会采用"分红平滑机制"——赚多了留一部分，赚少了补一部分，让分红看起来更稳定。

但保诚不这么干。

它选择客观反映市场波动，多赚了就多分，少赚了就少分。

说好听点，这叫"忠实反映市场"。

说不好听点，就是你的分红会跟着市场坐过山车。

保证收益有多少？

说到这，你可能想问：那保证部分到底有多少？

5年交保证金额：18年保证回本，长期持有保证复利回报0.32%。

0.32%，这个数字在市场上只能算中游水准。

也就是说，如果最坏的情况发生（所有预期分红都没了），你拿到的只是一个比银行定期存款还低的回报。

当然，这种极端情况发生的概率很低。

但你需要知道这个底线在哪里。

论证三：为何晚提领更强？

前面说了，信守明天不适合早提领，但非常适合晚提领。

这背后的原因是什么？

核心原因：复归红利占比低

我把主流产品的复归红利占比拉出来对比：

• 信守明天：13.25%
• 环宇盈活：8.00%
• 星河尊享II：22.76%
• 盈聚天下：24.03%

信守明天的复归红利占比只比环宇盈活高一点，但远远落后于星河尊享II、盈聚天下这些强提领产品。

复归红利是什么？

就是派发后就锁定的部分，提领时优先从这部分扣除。

复归红利占比越高，早期提领时账户余额就越充裕。

信守明天的复归红利占比低，意味着早期提领时，你需要动用更多的终期红利（还没锁定的部分），账户余额自然就少了。

早提领方案对比

用"566方案"来看：

投入30万美金，第6年起每年提1.8万，保单第40年信守明天剩余92万，而星河尊享剩余106万，差了14万。

这个差距在早期提领场景下是很明显的。

晚提领方案对比

但如果换成"5-15-12方案"：

保单第25年，信守明天剩余69.75万，星河尊享II剩余66万，反超将近3万。

再看"5-20-16方案"：

保单23~29年，信守明天同样是市场第一。

30年后和星河尊享II等一众强提领产品剩余金额相同。

所以结论很清晰：

信守明天不适合566这种早提领方案，但非常适合晚提领。

如果你的规划是15年甚至20年后才开始提领（比如给孩子准备教育金、给自己准备养老金），信守明天是个很好的选择。

附加价值：功能亮点速览

除了收益，信守明天还有几个功能值得一提。

这次升级是针对收益，保单功能没有变化。

亮点一：自主入息功能

这个功能被同行疯狂抄袭，说明确实好用。

简单说就是：怎么提取、啥时候提取、提多少、提给谁，你都可以自己设定。

最特别的是，受益人不仅可以是家属亲人，还可以指定雇员、生意合伙人，甚至是慈善机构。

这些非亲属关系、非血缘关系的人和机构，都享有同样的权益。

对于做生意的朋友来说，这个功能非常实用。

亮点二：真多元货币转换

这个功能和永明同款，是目前市场上最"真"的多元货币转换。

很多产品的多元货币转换其实有"坑"——转换后现金价值会缩水、预期收益会降低、原有功能可能失效。

但信守明天不同于其他产品，承诺了转换货币后保单功能不变、已有现金价值不会缩水。

支持6种保单币种：美元、港元、人民币、澳元、加元、英镑。

第3年起可转换货币。

如果你有移民、留学等跨境需求，这个功能会很有用。

其他功能

其他功能包括：

• 无限次变更受保人
• 后继持有人/后备受保人
• 终期红利锁定+解锁
• 开枝散叶（保单分拆）
• 身故赔偿及支付选择
• 延伸意外身故保障
• 投保人意外身故保障
• 无行为能力选项
• 学术优异奖
• 保单贷款
• 保费假期

这些功能和市场上其他头部产品差不多，不算特别突出，但该有的都有。

最终建议：高收益高波动，量力而行

说了这么多，最后我来总结一下我的看法。

这次升级的本质

这次信守明天提升收益，完全是一次自救行为。

进入6.5%时代之后，很多之前火爆的产品都熄火了。

不只是信守明天，像友邦的盈御3、万通的富饶千秋等老IP，再不做出变化，恐怕就都要成为时代的眼泪了。

保诚选择了一条激进的路：大幅提升终期红利，把收益拉到市场第一。

我的真实看法

作为一个保诚老客户，我的心态是矛盾的。

一方面，我确实经历过保诚分红回撤的"惊吓"，知道保诚的波动性比其他公司大。

但另一方面，我也认同一个逻辑：

保诚有相对较高的波动性，同时也支付了相应的溢价。

信守明天的收益足够高，即便分红实现率打了8折，我们依旧是赚的。

举个例子，如果25年预期IRR是6.35%，打8折就是5.08%。

这个收益在当前的利率环境下，依然是相当不错的。

说到利率环境，我想多说两句。

2025年一季度商业银行净息差已经收窄到1.43%，明显低于**1.8%**的警戒水平。

银行盈利压力大，存款利率还会继续下调。

在这个背景下，能锁定一个长期**6%+**的预期收益，即便有波动，也比眼睁睁看着存款利率一路下滑要强。

最终建议

如果你：

• 打算15年以后才开始提领
• 能接受分红有较高波动
• 追求长期高收益

那信守明天是个不错的选择。

如果你：

• 需要早期就开始提领
• 对分红波动很敏感
• 更看重确定性

那建议你看看永明星河尊享II（强提领）或者友邦环宇盈活（更稳健）。

我当年也纠结过，最后的结论是：没有完美的产品，只有适合自己的产品。

适合自己最重要。

大贺说点心里话

写了这么多，其实最重要的还是一句话：买保险不是买收益最高的，而是买最适合自己的。

但"适合"这两个字，说起来容易，做起来难。

你需要搞清楚自己的需求、风险偏好、资金规划，还要避开各种坑。

如果你还在纠结怎么选，或者想知道怎么买更划算，扫码加我微信，发送「信息差」三个字。