友邦「环宇盈活」：6.5%新品吊打7%老产品，这波操作我没想到

你好，我是大贺。

最近不少朋友问我：

存款利率跌破1%，房产不涨反跌，股市像坐过山车——2025年，钱到底该往哪放？

从资产配置角度看，这个问题的答案正在发生变化。

申万宏源的数据显示，房产占家庭资产比重已从近70%显著下降，越来越多中产家庭开始寻找新的稳健增值工具。

而就在这个节骨眼上，友邦扔出了一颗"王炸"——新品**「环宇盈活」，5年交30年收益直接干到6.5%**。

更让我意外的是，这个6.5%的"限高产品"，居然把自家7%的老产品给打趴下了。

今天这篇文章，我就从资产配置的视角，把这款产品扒个底朝天。

结论：6.5%新品吊打7%老产品

先说结论，省得大家往下翻。

友邦**「环宇盈活」，5年交，30年收益6.5%**——注意，这是不加任何保费优惠的裸奔数据。

而7.2%时代的老产品呢？

30年最高的是6.51%，这还是叠加了保费优惠之后的。

乍一看，好像差不多？

别急，往下看。

在30~40年这个区间，没限高的7%老产品，完全打不过限高的6.5%新品环宇盈活。

无论是宏利的宏挚传承，还是保诚的信守明天，亦或者友邦自家的活享储蓄，统统败下阵来。

长期来看，这意味着什么？

友邦这次是真的诚意满满，并非挤牙膏式升级，而是一步到位，给到大家最极致的收益。

鸡蛋不要放一个篮子，但如果你要往港险这个篮子里放鸡蛋，环宇盈活值得认真看看。

证据一：收益数据实锤

光说结论不给数据，那是耍流氓。

来看环宇盈活的收益演示：

0岁投保，5年交，总保费50万美元：

• 10年预期IRR：3.51%
• 20年预期IRR：5.69%
• 30年预期IRR：6.50%
• 40年到100年：全部维持6.50%

30年预期总收益292.7万美元，100年预期总收益2.4亿美元。

从资产配置角度看，这基本上是在监管许可的限高范围内，给到投保人最极致的收益了。

要知道，内地增额终身寿险利率已经从**3.5%降到2.75%**甚至更低。

在低利率环境下，能锁定6.5%复利的资产，已经是稀缺品。

风险和收益要匹配——而环宇盈活给出的这个收益，在稳健类资产里，确实是顶配水平。

证据二：友邦内部对比

有人可能会说：你拿新产品和老产品比，是不是欺负人？

那咱们就看看友邦自己的产品线。

环宇盈活：预期7年回本，10年IRR 3.51%，20年5.69%，30年6.50%，40年6.50%。

盈御3（7.0%老产品）：10年IRR 2.76%，20年5.65%，30年6.09%，40年6.32%，100年7.19%。

活享储蓄（7.0%老产品）：10年IRR 2.91%，20年5.60%，30年6.20%，40年6.33%，100年7.00%。

前40年，环宇盈活收益比自家两款老产品更高！

这就很有意思了。

大家还记不记得，活享储蓄刚上线的时候打出的口号是"20~40年市场收益第一"。

现在呢？

被自家6.5%的产品给超过了。

长期来看，老产品确实在50年后会反超。

但问题是，有多少人能把钱锁定50年以上？

证据三：全市场横向对比

友邦内部打赢了，放到全市场呢？

来看这张表，计算保费折扣后，主流5年交7%老产品的复利收益情况：

第30年，仅有一款产品——万通富饶千秋的收益可以到6.51%，这还是叠加了首年次年保费10%+14%折扣之后的。

这也是五年交老产品的天花板收益了。

第40年呢？

仍然只有富饶千秋一款产品收益超过6.5%。

过去5年交老产品即便算上保费优惠，大多数产品要到50年左右才能到6.5%。

现在，环宇盈活30年就给你6.5%。

从资产配置角度看，友邦采用了一种讨巧的手段：

尽可能把达到收益上限的时间提前，让大家更早拿到6.5%。

这是对冲思维的体现——与其画一个70年后才能兑现的大饼，不如在30~40年这个绝大多数客户真正会用钱的区间，把收益做到极致。

毕竟，30~40年是绝大多数客户持有一张保单的最大期限，能自己把钱拿出来花。

环宇盈活的6.5%刚好落在这个区间，很符合人性。

加分项：功能全面升级

收益说完了，来看功能。

环宇盈活的功能配置，用一句话概括：

老产品没有的它创新，老产品有的它升级。

基础功能一应俱全：

• 保单分拆
• 无限变更受保人
• 红利锁定与解锁
• 价值保障
• 第二受保人
• 第二持有人
• 卓越成绩奖

该有的全有。

货币方面，支持美元、港元投保，保单第2年末可在美元/人民币/港元/英镑/欧元/新加坡元/澳门币/加元/澳元9种货币之间转换。

这一点在当前环境下特别重要。

人民币兑美元预计在7.1-7.4区间波动，中美利差维持300基点左右历史高位。

鸡蛋不要放一个篮子，货币也是一样——能灵活切换9种货币，本身就是一种对冲能力。

还有一个市场首创的功能——未来守护选项：

保单暂管人可将保单分拆为两张，指定现有第二持有人的另一家庭成员为新第二持有人及受保人。

如果家庭人口比较多，想要点对点精准传承财富，未来守护选项是刚需。

特色功能详解

除了上面提到的，还有几个功能值得单独拿出来说。

第一个：灵活提取选项

可以指定一个对象，按时按量给他打钱。

收款人范围十分广泛：

• 可以是自己
• 也可以是血亲、非血亲
• 慈善机构
• 甚至香港安老院

实现效果几乎和保诚信守明天的"自主入息"一样，能使财富在更广泛的关系圈中分配。

从资产配置角度看，这不只是一个保险功能，更是一个家族财富管理工具。

第二个：健康障碍选项

持有人可预先指定最多两位18岁或以上家庭成员为指定接收人。

在持有人被诊断患有指定疾病或永久精神无行为能力时，指定接收人可以接管保单权益，提取资金或成为共同持有人。

这个功能解决的是一个很现实的问题：

万一我失去自主能力了，钱怎么办？

有了这个选项，提前安排好信任的亲人，关键时刻能即时接管，不用走繁琐的法律程序。

风险提示：分红结构变化

说了这么多优点，也得聊聊潜在风险。

毕竟风险和收益要匹配，只看收益不看风险，那是赌博。

环宇盈活的分红结构由复归红利和终期红利构成，派发的是新式复归红利——即复归红利的面值=现金价值。

这本来是好事。

老式复归红利（比如盈御3）前30年从保单拿钱是有折损的，新式复归红利没有这个问题。

但问题在于，环宇盈活的复归红利占比大幅缩水了。

同样投保10万美元：

• 活享储蓄第20年复归红利：4.7万美元
• 环宇盈活第20年复归红利：约1.7万美元

新产品复归红利缩水约64%，接近三分之二！

一般来说，复归红利占比越高，产品越适合早期提领。

按照这个逻辑，环宇盈活的提领能力恐怕会大打折扣。

当然，这只是基于现有信息的推测。

目前还无法做计划书进行具体测算，得等到7月1日产品正式上线才能真正见分晓。

如果你的投保目的是前期就要频繁提领，这个点需要特别关注。

最终建议与上市信息

最后，给大家几个关键信息：

1. 销售日期：2025年7月1日（香港及澳门）

2. 盈御3的消息：盈御多元货币计划3大概率会对收益限高之后重新上架。与限高后的盈御3相比，环宇盈活预期回本期快一年。

3. 我的看法：功能作为选产品重要决策重心，环宇盈活做的很好很全，基本能覆盖90%以上的需求。

不像之前友邦推出的活享储蓄是典型的阉割功能换取收益，环宇盈活不存在这个现象。

从资产配置角度看，在当前低利率、汇率波动的大环境下，港险储蓄确实是填补低风险高收益资产空白的一个选项。

环宇盈活30年6.5%的收益、9种货币转换、市场首创的未来守护选项，都让它成为值得认真考虑的产品。

但也要注意分红结构的变化，如果你是需要早期提领的用户，建议等7月1日产品上线后，再做详细测算。

大贺说点心里话

产品分析到这里就结束了，但买保险这件事，产品只是一半。

另一半是什么？

是怎么买、从哪买、能省多少钱。这些信息差，往往比产品本身更值钱。