友邦环宇盈活：被吹上天的"6.5%王炸"，有个致命隐患没人说

你好，我是大贺。

北大硕士毕业，在港险这行摸爬滚打了9年。

最近后台问友邦新品「环宇盈活」的人特别多，都在说"30年6.5%，吊打老产品"。

说个大实话，这产品确实不错。

但有个问题大家都没注意到。

今天我先把冷水泼给你，再聊它的优点。

先泼冷水：新品的一个隐忧

很多人不知道的是，储蓄险的收益好不好用，不光看IRR数字，还得看分红结构。

环宇盈活的分红由两部分构成：复归红利和终期分红。

复归红利是什么？

简单说就是已经"落袋"的钱，你随时可以拿走，不打折。

终期分红呢？

是保险公司"承诺给你"的钱，但你要退保或身故才能真正拿到。

这两者的区别在于：

复归红利占比越高，你中途想用钱就越灵活；终期分红占比高的产品，更适合一直放着不动。

问题来了。

我对比了同样投保10万美元的情况：

• 老产品活享储蓄，第20年复归红利是4.7万美元
• 新品环宇盈活，第20年复归红利只有1.7万美元

新产品的复归红利缩水了64%，接近三分之二！

这意味着什么？

按照"复归红利占比越高，产品越适合早期提领"的逻辑，环宇盈活的提领能力恐怕会大打折扣。

如果你买这张保单是为了中途灵活取钱——比如孩子上学、自己养老——这个结构变化你必须知道。

别被"30年6.5%"的数字忽悠了。

得看你能不能真正用得上这个收益。

但这不影响它是一款好产品

冷水泼完，重点来了。

虽然复归红利占比下降了，但环宇盈活有个设计是加分项：它派发的是新式复归红利。

什么意思？

新式复归红利的特点是：面值=现金价值。

你账户里显示多少钱，你能拿走的就是多少钱，没有折损。

老式复归红利就不一样了。

比如友邦自家的盈御3，保单前30年从保单拿钱都是有折损的——账户显示10万，你可能只能拿8万。

目前市场上采用新式复归红利的产品：

• 活享储蓄
• 万年青星河尊享
• 匠心2
• 富饶千秋
• 信守明天

无一例外都是最适合进行早期提领的产品。

环宇盈活虽然复归红利占比低了，但至少拿钱的时候不打折。

当然，具体提领能力如何，目前还无法做计划书进行精确测算。

得等到7月1日正式上线才能真正见分晓。

这个坑我帮你避了：

别光看收益数字，还得看分红结构和提领规则。

收益亮点：30年达到6.5%上限

说完隐忧，该聊聊这产品真正厉害的地方了。

友邦「环宇盈活」，5年交，30年收益6.5%——这还是不加任何保费优惠的情况下。

保单第30年达到6.5%后，此后一直维持6.5%到终身。

来看具体数据：

0岁投保，5年交总保费50万美元：

• 10年预期IRR 3.51%
• 20年预期IRR 5.69%
• 30年预期IRR 6.50%
• 40-100年均为6.50%

30年预期总收益292.7万美元，100年预期总收益2.4亿美元。

基本上是在监管许可的限高范围内，给到投保人最极致的收益了。

这里插一句。

最近理财暴雷的新闻太多了——恒大财富未兑付本息约340亿，海银财富涉及700亿资金池，深圳金钥匙13.4亿暴雷老板跑路英国……

那些承诺年化10%、15%的理财产品，最后血本无归的案例比比皆是。

港险储蓄险有香港保监局监管，收益上限被卡在6.5%，看起来没那么"诱人"。

但胜在透明可控。

6.5%的复利，30年翻5.85倍，这个确定性，在当下的理财环境里已经相当稀缺了。

对比验证：碾压7%老产品

你可能会问：

7.2%的老产品不是更香吗？新品6.5%怎么能叫"吊打"？

说个大实话，数字游戏你得看清楚。

我把友邦新老产品拉出来对比了一下：

• 环宇盈活：10年IRR 3.51%，20年5.69%，30年6.50%，40年6.50%
• 盈御3（7.0%老产品）：10年IRR 2.76%，20年5.65%，30年6.09%，40年6.32%
• 活享储蓄（7.0%老产品）：10年IRR 2.91%，20年5.60%，30年6.20%，40年6.33%

前40年，环宇盈活收益比自家两款老产品还更高！

还记得活享储蓄刚上线时打出的口号吗？

"20~40年市场收益第一"。

现在被自家6.5%的产品超过了。

再看全市场对比：

主流5年交7%老产品第30年收益：

只有万通富饶千秋能到6.51%（还是叠加首年次年保费10%+14%折扣后），其余产品均低于6.5%。

第40年呢？

依然只有富饶千秋一款产品收益超过6.5%。

这意味着：

30~40年区间，没限高的7%老产品完全打不过限高的6.5%新品环宇盈活。

友邦这次的策略很聪明——既然收益上限被卡死在6.5%，那就尽可能把达到上限的时间提前。

过去5年交老产品，即便算上保费优惠，大多数要到50年左右才能到6.5%。

现在环宇盈活30年就给你6.5%。

30~40年是什么概念？

这是绝大多数客户持有一张保单的最大期限，是能自己把钱拿出来花的年限。

7%的产品要70年后才能达到上限，说实话，大多数人都等不到那一天。

环宇盈活的6.5%刚好落在30~40年这个区间，很符合人性。

功能加分项：创新与升级并存

收益说完了，再聊聊功能。

很多人不知道的是，储蓄险的功能设计，直接决定了你这张保单能不能用得顺手。

环宇盈活在功能上可以说是一应俱全：

基础功能全覆盖

保单分拆、无限变更受保人、红利锁定与解锁、价值保障、第二受保人、第二持有人、卓越成绩奖……

老产品有的它都有。

灵活提取选项

可以指定一个对象，按时按量给他打钱。

收款人范围非常广——可以是自己，也可以是血亲、非血亲、慈善机构，甚至香港安老院。

这个功能的效果几乎和保诚信守明天的"自主入息"一样。

能让财富在更广泛的关系圈中精准分配。

未来守护选项（市场首创）

保单暂管人可将保单分拆为两张，指定现有第二持有人的另一家庭成员为新第二持有人及受保人。

如果家庭人口比较多，想要点对点精准传承财富，这个功能是刚需。

重点来了——不像之前友邦推出的活享储蓄，那是典型的"阉割功能换取收益"。

环宇盈活不存在这个现象，功能齐全的同时，收益也做到了极限。

产品全貌与投保建议

最后帮你把这款产品的全貌梳理一下。

基本信息

• 销售日期：2025年7月1日（香港及澳门）
• 支持美元、港元投保
• 保单第2年末可在美元/人民币/港元/英镑/欧元/新加坡元/澳门币/加元/澳元9种货币之间转换

健康障碍选项

持有人可预先指定最多两位18岁或以上家庭成员为指定接收人。

如果持有人被诊断患有指定疾病或永久精神无行为能力，指定接收人可以接管保单权益。

这个设计很人性化，解决了"万一我出事了，保单怎么办"的问题。

与盈御3对比

盈御3大概率会限高后重新上架。

与限高后的盈御3相比，环宇盈活保证金额完全相同，前50年预期总收益更高，回本期还快一年。

适合谁买？

功能作为选产品的重要决策重心，环宇盈活做得很好很全，基本能覆盖90%以上的需求。

如果你：

• 看重30~40年内的收益表现
• 需要多元货币配置
• 家庭结构复杂，有精准传承需求
• 错过了7.2%老产品，又不想将就

环宇盈活是当下6.5%新品里的第一梯队选择。

但如果你特别看重中途灵活提领，建议等7月1日正式上线后，让顾问帮你做一份详细的提领测算再决定。

大贺说点心里话

产品分析到这里就差不多了。

但怎么买、在哪买，这里面的门道可能比产品本身还重要。

同样一张保单，渠道不同，到手价格能差出一大截——这个信息差，很多人压根不知道。