友邦盈御3测评：7.12%收益看着香，但有3个真相必须先说清楚

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

测评过50多款港险产品，不收任何佣金，只说真话。

今天聊聊友邦的**「盈御多元计划3」**。

先说结论：这款产品收益不差，但绝对不是市场最强。

很多人被**7.12%**的数字吸引，却忽略了背后的"不确定性"。

好不好，拿数据说话——优缺点我都摆出来，你自己判断。

先泼冷水：港险的三个「不确定」

买港险之前，有三件事必须搞清楚。

第一，保底收益低得可怜。

盈御3的保底部分收益，最高不超过0.32%。

没看错，零点三二。

剩下的收益全靠分红，而分红是不确定的。

第二，终期红利可能回撤。

分红收益分两种：复归红利和终期红利。

复归红利一旦公布就锁定了，但终期红利不一样——它公布之后，市值仍然可能随市场波动变化，甚至往下掉。

第三，回本时间比你想象的长。

盈御3的保证回本时间是第18年，预期回本也要8年。

注意，这是"预期"，不是"保证"。

对于香港保险来说，只看静态收益是远远不够的。

这三个不确定性，是所有港险产品的共性，盈御3也不例外。

与顶尖产品的差距有多大？

说完风险，再来量化一下收益差距。

盈御3的回本时间属于中规中矩。

目前市场上回本较快的产品，可以做到保证部分13年回本，预期收益7年回本。

盈御3分别是18年和8年，差了一截。

收益差距更直观。

同样是30岁女性，年交40万美金，5年缴，从第6年开始每年提取保费的6%。

到第20年，盈御3提取后账户剩213.7万。

听起来不错对吧？

但如果换成市场顶尖收益的产品，能多出18万左右。

18万，可能你觉得还好。

但把时间拉长到50年，这个差距会被放大到几百万。

复利的威力是双向的——选对产品多赚几百万，选错产品少赚几百万。

但是，友邦的分红稳定性值得关注

说了这么多缺点，盈御3就不值得买了吗？

不一定。

港险的核心是分红，分红能不能兑现，要看保险公司的历史表现。

这里有个好消息：2025年香港保监局正计划推出统一的分红实现率对比平台，以后各家公司的分红数据会更透明可比。

友邦的历史数据怎么样？

我拉了友邦从2011年之后的所有产品分红实现率，基本没有低于**70%的，大部分都在80%**左右徘徊。

而且波动很小，不仅单个产品稳健，产品之间的差距也不大。

长时间的分红实现率才更有参考意义。

友邦分红水平在市场上不算最能打，但排名比较靠前。

另外，友邦香港的MDRT会员数连续23年全球第一，偿付能力充足率达257%。

品牌实力和偿付能力没问题，就是收益不是最顶尖的那一档。

收益拆解：7.12%是怎么算出来的？

很多人看到**7.12%**就心动了，但这个数字是怎么来的？

香港分红储蓄险的收益由两部分构成：保底收益+分红收益。

保底收益刚才说了，最高0.32%，可以忽略。

主要看分红收益，又分为复归红利和终期红利。

盈御3如果5年交，分红达成率100%的情况下，收益最高可达7.12%。

注意两个前提：一是5年交（不是趸交或10年交），二是分红达成率100%。

**7.12%**的收益水平在目前市场里表现不错。

但2025年7月港险演示利率已经"限高"——港元保单上限6%，非港元保单上限6.5%。

盈御3目前**7.12%**的预期收益在新规前属于较高水平，但实际能拿到多少，还是要看分红达成率。

没有完美的产品，只有适合的产品。

提领测算：每年取6%，20年后还剩多少？

买保险不是放着几十年不动。

更重要的是：怎么取钱，取钱后保单还剩多少？

盈御3支持29种提取方式，选用不同方式取钱，对保单后续收益的影响都不一样。

还是用刚才的例子：30岁女性，年交40万美金，5年缴，从第6年开始每年提取保费的6%。

到第20年，提取后账户剩213.7万。

213.7万的收益已经很不错了。

但除了静态收益，还要看怎么取钱以及取钱后对保单收益的影响。

如果你的提领需求和这个案例不一样，收益表现也会不一样。

建议拿自己的实际情况做一次测算。

三个加分项：盈御3的差异化功能

说完收益，再看功能。

盈御3有三个值得关注的附加功能：

第一，无限被保人转换。

可以无限次更改被保险人，哪怕被保人身故了，也支持指定新被保人继续承保。

保单按时间复利增值，越到后期收益越高，这个功能可以让保单一直传承下去。

第二，红利锁定。

刚才说终期红利可能回撤，但红利锁定功能可以把不确定的终期红利锁定为确定的收益。

红利锁定功能非常实用，增加整体收益的确定性。

选产品时要看哪家公司的锁定条件更宽松——支持更早锁定、锁定比例更多，越宽松越好。

第三，多元货币转换。

可以把保单在不同货币中转换，多元货币转换能最大程度避免汇率风险。

这个功能是盈御3首创的，算是产品的一个亮点。

另外，盈御3还设有卓越成绩奖，给取得优秀学业的被保人额外奖金，最高2800美元。

如果刚好符合条件，可以考虑进去。

结论：适合谁买？

测评不是推销，我把优缺点都摆出来了，你自己判断。

总结一下，选港险必须关注四个点：

• 产品的静态预期收益
• 符合你自己提领需求后的动态收益
• 产品和这家保司分红的稳定性
• 你比较在意的附加功能

盈御3的定位很清晰：收益不是最顶尖，但分红稳定性靠前，功能创新有亮点。

适合什么人？

看重友邦品牌、追求分红稳定、对多元货币转换有需求的朋友，可以重点考虑。

如果你追求极致收益，市场上有更强的选择。

按照上述顺序一个一个对比，可以挑选出最适合自己的产品。

大贺说点心里话

产品怎么选只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差别可能比产品本身还大。