友邦环宇盈活：6.5%时代的"王炸"新品，但有个隐患必须说清楚

你好，我是大贺。

作为一个买过港险的人，2019年我给自己配了盈御系列，当时觉得这产品挺香的。

没想到6年过去，友邦居然推出了一款让我"酸"的新品——环宇盈活。

前两天拿到内部数据一看，30年收益6.5%，比我当年买的老产品还高？

这让我有点坐不住了，正好在考虑给孩子加保，索性把这款新品扒了个底朝天。

今天就跟你们分享一下我的研究结论。

7.2%时代落幕，新品登场

先说个大背景。

2025年7月1日，香港保监局的分红险演示利率上限正式从7%下调到6.5%，7.2%时代彻底告一段落。

说实话，当时我也纠结过要不要赶末班车再买一张老产品。

但后来发现其实，错过7.2%也不用太焦虑——因为保险公司为了保持竞争力，开始玩新花样了。

7月1日当天，市场上一口气上了3款新品：

• 太平洋「金如意」
• 忠意「启航创富（卓越版）」
• 友邦「环宇盈活」

其中环宇盈活最让我惊讶：5年交，30年收益直接给到6.5%，不加任何保费优惠。

而7.2%时代的老产品呢？

30年最高也就6.51%，还得叠加保费优惠才能达到。

这说明什么？

保险公司开始"卷"前期收益了。

与其让你等70年才拿到7%的高收益，不如30年就把6.5%给你。

这个趋势，很可能会成为以后香港保险公司竞争的主要方向。

功能全景：一应俱全的产品配置

说完收益，先看功能。

这个功能我用过——当年买盈御3的时候，我就很看重货币转换和保单分拆。

现在环宇盈活不仅保留了这些，还做了升级。

货币选择：支持美元、港元投保，保单第2年末可在9种货币之间转换（美元/人民币/港元/英镑/欧元/新加坡元/澳门币/加元/澳元）。

缴费方式：支持一次性整付和五年缴费，灵活度很高。

收益表现：美元保单30年达到6.5%监管上限，港元保单30年达到6.0%上限。

核心功能：保单分拆、无限变更受保人、红利锁定与解锁、价值保障、第二受保人、第二持有人、卓越成绩奖……该有的全有。

投保门槛：无需健康审查，投保容易。

一句话总结：功能一应俱全，老产品没有的它创新，老产品有的它能做到升级。

三大特色功能深度解析

除了常规功能，环宇盈活还有三个特色功能值得单独拎出来说。

第一个：灵活提取选项

可以指定一个对象，按时按量给他打钱。

收款人范围非常广：可以是自己，也可以是血亲、非血亲、慈善机构，甚至香港安老院。

这个功能实现的效果，几乎和保诚信守明天的"自主入息"一样，能让财富在更广泛的关系圈中分配。

比如你想每个月给父母打一笔养老金，或者定期资助某个公益项目，都可以通过这个功能实现。

第二个：未来守护选项（市场首创）

这个功能是我最感兴趣的。

保单暂管人可以把保单分拆为两张，指定现有第二持有人的另一家庭成员为新第二持有人及受保人。

什么意思？

举个例子：

你现在给大儿子买了一张保单，设了第二持有人是老婆。

未来你可以把保单拆成两张，一张继续给大儿子，另一张给小儿子，各自独立传承。

如果家庭人口比较多，想要点对点精准传承财富，这个功能就是刚需。

第三个：健康障碍选项

持有人可以预先指定最多两位18岁或以上的家庭成员为指定接收人。

如果持有人不幸被诊断患有指定疾病，或者永久精神上无行为能力，这些接收人可以立即接管保单权益，提取资金或成为共同持有人。

这个功能解决了一个现实问题：万一自己出了意外，保单不会变成"死资产"。

收益实测：30年触达6.5%上限

功能说完，来看最核心的——收益。

我拿到的数据是这样的：

0岁投保，5年交，总保费50万美元：

• 10年预期IRR：3.51%
• 20年预期IRR：5.69%
• 30年预期IRR：6.50%
• 40年-100年：均为6.50%

30年预期总收益292.7万美元，100年预期总收益2.4亿美元。

注意看，保单第30年就达到6.5%，此后一直维持6.5%到终身。

这基本上是在监管许可的限高范围内，给到投保人最极致的收益了。

说实话，看到这个数据我是有点"酸"的。

当年我买盈御3的时候，30年收益才6.09%，现在新品直接给到6.5%，整整高了0.41个百分点。

别小看这0.41%，30年复利下来，差距可不小。

内部PK：新品碾压自家老产品

为了验证我的"酸"是否合理，我把友邦内部的新老产品拉出来做了个对比。

环宇盈活（6.5%新品）：

• 预期7年回本
• 10年IRR：3.51%
• 20年IRR：5.69%
• 30年IRR：6.50%
• 40年IRR：6.50%

盈御3（7.0%老产品）：

• 10年IRR：2.76%
• 20年IRR：5.65%
• 30年IRR：6.09%
• 40年IRR：6.32%
• 100年IRR：7.19%

活享储蓄（7.0%老产品）：

• 10年IRR：2.91%
• 20年IRR：5.60%
• 30年IRR：6.20%
• 40年IRR：6.33%
• 100年IRR：7.00%

结论很明显：前40年，环宇盈活收益比自家两款老产品都要高！

不知道你们还记不记得，活享储蓄刚上线的时候，打出的口号是"20~40年市场收益第一"。

现在居然被自家6.5%的产品给超过了。

这说明什么？

友邦这次诚意满满，并非挤牙膏式升级，而是一步到位给到最极致收益。

当然，老产品在超长期（70年以上）还是有优势的，毕竟没有限高，最终能达到7%以上。

但问题是——有多少人能把钱锁定70年？

全市场横评：30-40年区间无敌手

友邦内部PK完了，再看看全市场是什么水平。

我把主流5年交7%老产品的复利收益都拉出来做了对比（已计算保费折扣）：

第30年收益：

• 万通富饶千秋：6.51%（含首年次年保费10%+14%折扣）
• 其余产品：均低于6.5%

第40年收益：

• 仍然只有富饶千秋一款产品超过6.5%

这意味着什么？

在30~40年这个区间，没限高的7%老产品完全打不过限高的6.5%新品环宇盈活。

无论是宏利的宏挚传承，还是保诚的信守明天，亦或者友邦自家的活享储蓄，都败下阵来。

友邦这招确实聪明——既然监管限高6.5%，那就尽可能把达到上限的时间提前，让大家更早拿到6.5%。

过去5年交老产品，即便算上保费优惠，大多数也要到50年左右才能达到6.5%。

现在环宇盈活30年就给你6.5%，整整提前了20年。

你问我这有什么好处？

大家都知道，之前7%的产品需要70年后才能达到最高收益。

但说实话，大多数人都无法把钱锁定这么久。

人生在世，怎么可能没有需要用钱的地方？

也不是所有人都按照财富传承目的去投保。

反倒是30~40年这个时间段，才是绝大多数客户持有一张保单的最大期限，能自己把钱拿出来花。

环宇盈活的6.5%刚好落在这个区间，我个人认为很符合人性。

潜在隐忧：分红结构的另一面

说了这么多优点，也得说说我发现的问题。

环宇盈活的分红结构由复归红利和终期红利构成，派发的是新式复归红利（复归红利的面值=现金价值）。

新式复归红利的代表产品有活享储蓄、万年青星河尊享、匠心2、富饶千秋、信守明天等。

这些产品有个共同特点：都是最适合早期提领的产品。

一般来说，复归红利占比越高，产品越适合早期提领。

但问题来了——环宇盈活的复归红利占比，似乎被大幅压缩了。

我对比了一下：同样投保10万美元，活享储蓄第20年的复归红利是4.7万美元，环宇盈活第20年的复归红利只有约1.7万美元。

新产品的复归红利缩水了约64%，接近三分之二！

按照这个逻辑，环宇盈活的提领能力恐怕会大打折扣。

当然，这只是我根据现有数据的推测。

目前还无法做计划书进行具体测算，得等到7月1日产品正式上线才能真正见分晓。

如果你的投保目的是中途提领（比如给孩子做教育金），这个问题需要重点关注。

盈御3去向与总结建议

最后补充一个大家关心的问题：盈御3还会不会继续卖？

根据友邦官方给出的产品手册，盈御多元货币计划3大概率会在收益限高之后重新上架。

与限高后的盈御3相比，环宇盈活有以下优势：

• 保证金额完全相同
• 前50年预期总收益更高
• 预期回本期快一年

往后则完全一样，都是贴着6.5%限高走。

综合来看，功能作为选产品的重要决策重心，环宇盈活做得很好很全，基本能覆盖90%以上的需求。

不像之前友邦推出的活享储蓄，是典型的阉割功能换取收益。

环宇盈活不存在这个现象——功能齐全，收益也做到了极限。

大贺说点心里话

研究完环宇盈活，我决定给孩子加保这款新品。

但怎么买、从哪个渠道买，里面的门道可比选产品更重要。