宏利宏挚传承：第9年IRR破4%、14年翻倍，为什么我说它只适合一种人买？

你好，我是大贺，北大硕士，在港险行业摸爬滚打9年了。

2025年人民币汇率在7.0-7.36区间剧烈震荡，中美利差扩大到300个基点的历史高位。

很多朋友开始琢磨：是不是该配点美元资产了？

说实话，鸡蛋不要放一个篮子里，这话听着老套。

但放到今天的市场环境下，真的是金玉良言。

最近咨询宏利「宏挚传承」的人特别多。

这款产品升级后争议不小，有人说它是"前期收益之王"，也有人吐槽它"后劲不足"。

今天我就来好好拆解一下，它到底适合不适合你。

升级后的宏挚传承，变了什么？

为了应对限高政策，宏利对宏挚传承前后做了两次调整。

变化还是挺明显的：

货币选项从原来的美元/港元，一下子扩展到7种——人民币、加元、澳元、英镑、新加坡元都能选了。

对于想做多币种资产配置的家庭来说，这个升级确实更贴心了。

缴费期也新增了2年交的选项，灵活度更高。

最关键的是收益提升：

3年交的10年IRR从3.45%直接拉到了4.29%，提升幅度不小。

按说踩中了市场需求，该一片叫好才对。

但实际评价却褒贬不一，为什么？

往下看你就明白了。

优势一：前15年收益稳居第一

先说让人眼前一亮的部分。

以0岁男孩、年交6万美元、交5年为例来测算。

完成缴费后，第6年预期收益就超过本金了，这时候产品就进入了快速增值期。

前15年，宏挚传承的收益在主流产品里稳居第一，其他产品根本追不上。

具体看数据：

• 第9年预期总收益39.7万美金，复利IRR突破4%
• 第14年本金直接翻倍，复利IRR冲到5.85%

在美元资产收益普遍走高的当下——10年期美债利率都快到4.8%了——宏挚传承的前期表现确实能打。

作为美元资产配置的一部分，它的收益优势是实打实的。

优势二：回本速度行业领先

储蓄险的回本速度，直接关系到资金灵活性。

这方面宏挚传承表现也很亮眼。

• 趸交第3年就回本，比友邦、永明等同类产品快2-4年
• 3年交、5年交都是6年回本，同样领先多数产品
• 2年交5年回本，虽然不是最快，但也稳居第二

宏挚传承前20年的爆发力十足。

如果你的需求是教育金、养老储备这类中期规划，它能够完美匹配。

汇率双向波动已经成为常态，分批配置美元资产可以平滑风险。

宏挚传承回本快的特点，意味着你的资金不会被锁太久，灵活度更高。

优势三：无忧选功能——一份保单两种体验

宏挚传承有个特色功能叫"无忧选"，很多人不太了解，但其实挺实用的。

简单说，就是从终期红利中提取收益，按固定比例定期派发。

最大的特点是：派息100%来自终期红利，丝毫不会损伤到保证现金价值。

以5年交为例：

• 从第6年开始领取，每年可以领取本金的4.6%
• 从第10年开始领取，每年领取本金的6.4%

开启无忧选后，相当于把英式分红产品变成了美式分红产品。

既能像传统储蓄险一样复利增值，又能像年金险一样稳定领钱，本金还能保证不动。

一份保单两种体验，很灵活。

短板一：20年后收益增长乏力

说完优势，该聊聊短板了。

还是以0岁男孩、年交6万美元、交5年为例。

20年之后，宏挚传承的收益就不再占据优势了——20年是一个分水岭。

尤其是20到27年这个阶段，复利IRR的增长速度极慢，可以说是处于停滞状态。

慢慢被友邦、永明等产品甩开。

从达到限高的时间也能看出差距：

友邦环宇盈活30年就达标，而宏挚传承要47年，比前者晚了17年。

所以我说，它更适合20年左右的中短期持有。

想要长期规划传承的话，不是最优选择。

短板二：无复归红利，提领后劲不足

为什么20年后会乏力？

这要从产品的红利结构说起。

港险大多数产品的非保证红利分为复归红利和终期红利两部分。

但宏挚传承只有终期红利，没有复归红利。

复归红利占比高的产品相对更适合提领。

复归红利充当的是护城河的作用，能让你更晚动用保证金额和终期红利，保证保单的收益增长。

由于宏挚传承没有复归红利，首年提取时就动用了终期红利以及保证金额。

时间久了磨损率不断提高。

以566提领为例：

到了30年，宏挚传承的账户余额只有49万美元，而星河尊享II能到69万美元，差距20万美元。

这是前20年提领还行、越往后越乏力的核心原因。

争议点：分红实现率到底行不行？

宏利的评价好坏参半，跟分红实现率波动较大有关。

但客观来说，宏利被诟病的分红实现率其实也算行业中上水准。

按2025最新公布的数据，几乎所有产品的分红数据都能达到80%及以上。

看10年以上保单的实现情况：

总现金价值比率最大值达到99%，均值也有94%。

宏耀传承、卓越等旗舰产品持续100%达标。

投资风格相比友邦确实较为激进。

但换个角度看，这也表示收益并未设限，可以博取更高收益。

仁者见仁，智者见智吧。

总结：谁适合买宏挚传承？

作为一家百年保司、香港强积金领域的一哥，宏利不可能设计一个带有明显缺陷的产品来砸自己招牌。

宏挚传承的优势和短板都很明确：

优势：

• 前20年收益、提领没有对手
• 回本速度行业领先
• 无忧选功能让一份保单有两种体验

短板：

• 20年后增长乏力，长期传承不是强项

资产配置的核心是分散。

人民币资产和美元资产要搭配着来，但具体选什么产品，要想清楚自己是要短期灵活还是长期积累。

可以确定的一点是：只要你前20年用钱场景多——比如孩子教育金、自己的养老储备——选宏利的宏挚传承绝对没有错。

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、通过什么渠道买，差别可能比产品本身还大。

同样的保单，有人多交了好几万，有人却能省下一大笔。