国寿傲珑盛世：买了3张港险的老客户，告诉你这款产品的真实坑点

你好，我是大贺。

说实话，这几年下来，我对港险的理解和刚入坑时完全不一样了。

2019年买第一份港险的时候，我盯着计划书上的数字反复算，生怕被坑。

现在手里3张保单，每年看分红报告的心态已经平和多了。

最近很多朋友问我国寿新出的傲珑盛世怎么样，正好我对国寿这家公司还算熟悉。

今天就从一个老客户的角度，跟大家聊聊这款产品到底值不值得买。

产品定位：从美式到英式的转型

我当年也是这么纠结的——到底选美式分红还是英式分红？

先给不太了解的朋友解释一下背景。

国寿之前的王牌产品叫傲珑创富，是一款非常稀缺的美式分红产品。

美式分红最大的特点是每年派发现金红利，这笔钱是纯利息，你拿走不会影响保证部分的金额。

而且保单后期保证金额一直高于本金。

但傲珑盛世完全换了个路线，变成英式分红了。

红利结构变成了复归红利+终期红利，提取之后会在一定程度上影响本金。

还有一点需要注意，傲珑盛世只支持两年缴费，缴费方式比较单一。

说白了，国寿这次是抛弃了傲珑创富原有的美式分红特色，跑去英式分红赛道跟其他公司卷收益了。

但从目前的数据来看，没卷出太多名堂。

既丢掉了美式分红的确定性优势，英式分红的收益表现也只是中规中矩。

不过话说回来，牺牲一部分确定性，换来的是预期收益变高了。

这个取舍值不值，得看你更看重什么。

静态收益：IRR处于第一梯队

买之前我也担心分红实现率，但更担心的是产品本身的收益演示到底怎么样。

毕竟演示收益是个基准线，实现率再高，基数不行也白搭。

傲珑盛世的静态收益表现如何？

我拉了市场上所有1/2/3年缴费产品做对比：

10年IRR是4.01%，坦白说，这个数字中规中矩，不算出彩也不算拉胯。

但20年到40年的IRR就比较能打了，处于第一梯队。

跟其他几家表现比较好的产品相比，上下差距也就零点几个百分点。

到40年的时候，IRR涨到了封顶的6.5%，增长速度算是比较快的。

给你们避个坑：

很多人只看短期收益，觉得10年IRR不高就pass了。

但港险本来就是长期持有的产品，10年只是起步，真正拉开差距的是20年以后。

从这个角度看，傲珑盛世的长期表现还是可以的。

动态收益：255提领实测

静态收益只是纸面数字，真正用起来怎么样，得看提领后的动态收益。

国寿有个经典的255提领密码：

• 2年交
• 每年交5万美金
• 第5年开始每年领取5000美金

这个方案很适合想要早期就开始领钱的朋友。

我把傲珑盛世跟市面上其他适合提领的产品做了对比：

领到保单第10年，剩余现金价值和表现最好的启航创富卓越班相比，差距大概5000美金。

领到保单第30年，剩余现金价值和永明万年青星河尊享2相比，差距大概2万美金。

说实话，国寿海外对比市面上其他比较适合提领的产品，前中后期都不算最有优势的。

但换个角度想，跟优秀的产品之间差距也不算大。

5000美金、2万美金的差距，放在几十年的投资周期里，真的没那么夸张。

如果让我重新选，我会更关注这个差距背后的原因。

为什么傲珑盛世在提领场景下表现一般？

这就要说到红利结构了。

红利结构：复归占比的隐藏玄机

这部分稍微有点专业，但非常重要，耐心看完。

英式分红的保单结构都差不多：

保证金额+复归红利+终期红利。

如果你要从保单里提取现金，一般优先从复归红利里取。

因为这样不会影响保单的名义金额。

等复归红利取完了，再按比例从保证金额和终期红利里取。

这时候相当于部分退保，会直接影响保单的未来增值。

所以英式分红的保单，复归红利的占比很关键。

复归红利占比越高，就越适合提领，提领后的保单收益不会受太大影响。

傲珑盛世的复归占比怎么样？

以2年缴、年缴10万美金做测算：

第10年复归红利是4.2万，三个账户总收益29万，复归占比14%。

第30年复归红利总额8.9万，三个账户总收益124万，复归占比只有7.1%。

对比永明星河尊享2，同样的缴费方式：

第10年复归红利4.7万，总收益29万，占比16%。

第30年复归红利15.4万，总收益123万，占比12.5%。

可以看到，两款产品总收益差距不大。

第30年傲珑盛世甚至还高一点。

但复归红利占比却明显更低，这就是傲珑盛世在提领场景下不占优势的根本原因。

不过，国寿在这里用了一个巧妙的设计来化解这个劣势。

我仔细看了计划书，发现傲珑盛世在提领时，没有只从复归账户取钱。

而是同时提领复归+终期账户。

这样一来，复归账户消耗得更慢，保单更晚才会动用到保证账户，降低了对后期增值速度的影响。

虽然红利结构上不占优势，但这个产品用了这种方式巧妙地化解了这一点。

让影响变得没那么大。

这种产品设计上的小心思，还是值得肯定的。

功能升级：暂托人与年金转化

除了收益层面，傲珑盛世在功能上也做了一些升级。

第一个是保单暂托人功能，这个我觉得非常实用。

举个例子：

妈妈给孩子买了一份傲珑盛世，把小姨设为保单暂托人。

如果孩子还没成年时妈妈不幸去世了，小姨就代为监管这张保单。

但暂托人的权限是有限的——只能交保费、改通讯资料。

没办法变更投保人、受保人、受益人这些关键角色，也不能提取保单价值。

等孩子成年后，保单权益会转移给孩子。

这和后备持有人完全不一样。

如果小姨是后备持有人，妈妈去世后小姨会直接成为保单持有人。

可以行使所有权益，包括更改受保人、提取保单价值等。

这样一来，未成年孩子作为受保人的权益就得不到最大保障。

保单暂托人功能能保障未成年受保人权益，对于给孩子买保险的家长来说很有价值。

第二个是年金转化功能。

说实话，这个功能有点鸡肋。

简单来说，就是受保人满65岁后可以把保单全数退保。

退保拿到的钱可以转换成10年期或20年期的年金，每年固定领钱。

既要全数退保，而且不是终身年金，应用场景确实有限。

跟万通富饶千秋那种真正的年金转换功能完全不是一回事。

感觉更像是个营销噱头。

公司背书：央企底色与全球视野

说实话，这几年下来，我越来越觉得买港险选公司比选产品更重要。

为什么这么说？

因为港险真正的用途其实是两点：

• 一是美元资产的对冲，中美博弈是避免不了的世界格局，不能只赌一方
• 二是在保本的前提下做全球优质资产投资

你可以把香港保司当作你做全球投资的专业助理。

专业团队管理你的钱，保本，有更高的预期收益，这就够了。

如果太看重收益演示那几个百分点的差距，就偏离了港险真正的用途。

从这个角度看，国寿这家公司作为"基金经理"，确实没得挑。

首先是央企背景。

国寿股东是中国财政部和社保基金会，钱放这里很安心。

尤其是2025年香港保险市场监管趋严：

• 7月起演示利率上限生效
• 10月起转介费封顶50%
• 小型经纪行已经出现倒闭潮

在这种环境下，央企背景的大型保司在合规经营方面更有保障。

其次是投资能力。

我上次去香港跟他们负责人聊过，国寿采取的是内外兼修的投资策略。

内部有自己的资管团队，同时引进外部专业资管团队，通过赛马机制筛选业绩更好的投资机构。

不仅保持了央企的稳定传统，还兼具了国际投资视野。

2023年国寿可投资金额达到3932亿港元，其中81%投向固收类资产。

主要包括美国国债、发达市场投资级信用债等高评级债券，以稳健为主。

最重要的是分红实现率。

听说香港保监局正在搜集整合各保险公司分红实现率数据，计划推出统一对比平台。

这对国寿来说是好消息，因为它的分红表现确实经得起比较。

国寿今年公布的最新分红数据：

• 9成以上产品分红实现率在70%以上
• 约一半产品在80%以上
• 在所有保司中位列第一梯队

尤其是终期红利，连续8年100%达成。

10年以上的老保单更厉害，分红实现率全部在78%以上，最高达到99%，平均值85%。

这说明它的长期投资和分红实力值得信任。

几千几万的预期收益差距，可能后期分红实现率好一点就能抹平。

从这个角度看，国寿在分红实现率排名中位列第一梯队，是非常实在的优势。

总结：产品一般，公司很好

最后给大家交个底。

从产品层面来说，傲珑盛世确实没有让我非常惊艳。

转型英式分红后，既丢掉了美式分红的确定性优势，英式分红的收益表现也只是中规中矩。

以255提取方案来看，傲珑盛世保证金额一直在下降且低于本金。

而老产品傲珑创富保证金额后期一直高于本金，这个对比还是挺明显的。

但在如今的港险市场，我觉得公司品牌以及投资分红的稳定性可能比产品细节更重要。

如果让我重新选，我会更看重这几点：

• 公司体量大
• 值得信任
• 分红要稳
• 足够安全

国寿这家公司的产品，依旧是港险市场比较好的选择之一。

适合什么人买？

如果你特别看重央企背景和分红稳定性，愿意为"安心"买单，傲珑盛世是个不错的选择。

如果你更看重极致收益，可能需要再对比一下其他产品。

大贺说点心里话

产品怎么选只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差距可能比你想象的大得多。

同样一款产品，渠道不同，到手价格可能差出一大截。