安盛盛利II：被吹成"提领天花板"，但这个14%的硬伤没人敢说

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天这篇文章，我不打算只说好话。

最近港险圈被安盛盛利II刷屏了，"557提领王""收益提领双冠王"……各种标签贴得满天飞。

但作为一个帮客户踩过无数坑的港险老兵，我必须先泼盆冷水——

盛利II的复归红利占比只有14.12%，这意味着什么？

意味着你的实际收益，有超过**85%**要依赖安盛未来几十年的分红实现率。

这个风险，很多人根本没意识到。

但话说回来，如果你能接受这个前提，盛利II确实是目前港险市场里少见的全能型产品。

它支持557提领（5年交，第5年起每年提领总保费7%），15年IRR突破5%，30年达到6.5%，收益和提领双强。

说它是"提领之王"，确实不算夸张。

不过，好产品也有瑕疵，适合你的才是最好的。

这篇文章，我会把盛利II的优缺点全部摊开讲，买之前先想清楚。

557提领：数据碾压级的存在

先看最硬核的数据。

港险市场5年交产品多达40款，但能做到557提领的寥寥无几。

我们拿周大福匠心传承2做对比——这已经是目前能满足557提领的少数产品之一。

测算条件：0岁男孩，5年交，年交10万美金，从第5年起每年提取3.5万美元。

结果如何？

• 第20年：盛利II剩余59.7万，匠心传承2剩余38万，差值21.6万美元
• 第60年：盛利II剩余158.9万，匠心传承2剩余9.7万，差值149.2万美元
• 第100年：盛利II领先1164万美元

越往后，差距越恐怖。

在557提领规则之下，安盛盛利II是妥妥的王者，目前全市场没有对手。

这个"557"有多变态？

之前行业里能做到567提领已经算顶格了，而557意味着交完钱就能开始领，对产品的抗风险能力和收益稳定性要求更苛刻。

这一点，盛利II确实做到了。

567提领：同样遥遥领先

有人会说，557提领是基于高保费+长期持有的理想情况，那更主流的567提领呢？

我们再换个条件测算：5年交，年交6万美元，第6年起每年提取2.1万美元。

这次拉了5款热门产品横评：宏利宏挚传承、安盛盛利II、永明万年青星河尊享II、周大福匠心传承2、万通富饶千秋。

前14年，宏挚传承凭借传统优势，账户余额最高。

但从第15年开始，盛利II反超成为第一，直至第70年，账户余额表现都是最突出的。

不论是更苛刻的557提领，还是更主流的567提领，盛利II的整体优势都很明显。

它直接接过永明万年青星河尊享II"提领王"的称号，成了新的领跑者。

更值得一提的是，盛利II不仅能做到中高保费的557提领，就连1万美金×5年交这种小额保单也能实现557提领。

产品设计确实没得说，很牛。

分红实现率：安盛的成绩单还算稳

既然盛利II的收益高度依赖分红实现率，那安盛的历史表现怎么样？

直接看数据：

• 分红实现率最高值117%，最低值50%
• 总现金价值实现率很多年份达到**85%**左右
• 安进储蓄系列2-跃进总价值比率达100%-107%
• 挚汇首次公布总价值比率就达到100%

安盛的分红实现率还是很不错的，有很多标红的数据，看着就很让人安心。

总体没有什么大幅的波动，还是蛮稳定的。

当然，历史表现不代表未来。

但至少从过往数据来看，安盛的分红兑现能力是有底气的。

207年老牌保司：这个背书够硬

除了分红实现率，公司实力也是重要考量。

安盛1817年在法国成立，跨越3个世纪。

经历过世界大战以及多次经济危机，还能稳稳立足——这个履历本身就是最好的信用背书。

它不仅是香港所有保司中历史最悠久的，还是全球最大的保险集团之一。

评级方面：

• 标准普尔信用评级：AA-
• 穆迪长期债务评级：Aa3
• 惠誉国际评级：AA

偿付能力充足率达227%，远超监管要求。

背后的资管集团管理超万亿资金，规模相当于香港金管局外汇基金的2.4倍。

2025年上半年，安盛集团总收入达643亿欧元，同比增长7%。

这种稳定的增长势头，也能看出公司的经营实力很扎实。

经历过历史、时间和市场验证过的安盛，非常值得信赖。

这个坑我必须提醒你：复归红利占比只有14%

说了这么多优点，现在该说说这个产品的硬伤了。

盛利II的保证复利IRR峰值只有0.233%，复归红利占比也只有14.12%。

这是什么概念？

对比一下同类产品：

• 永明星河尊享II复归红利占比：22.76%
• 周大福匠心传承2复归红利占比：22.77%
• 万通富饶千秋复归红利占比：20.87%

盛利II的14.12%，远低于这些竞品。

港险储蓄险的收益由三部分组成：保证金额+复归红利+终期红利。

前两者占比低，意味着终期红利占比就高，而终期红利是浮动的、不保证的。

简单说，盛利II的实际收益会更加依赖安盛的分红实现率。

一旦未来分红实现率不达标，那再高的收益和账户余额都是白瞎。

这也是为什么我开篇就说，盛利II并不是入手港险的最佳选择——至少不是对所有人都适合。

正好2025年7月香港保监局下调了分红险演示利率上限，港元从7%降至6%，监管在收紧。

这种背景下，更需要关注产品的保证收益和分红实现率，而不是只看演示表上的漂亮数字。

最终建议：追求现金流，盛利II确实是首选

说到底，买港险要看自己的需求。

如果你的核心诉求是尽早、稳定地获取现金流，那安盛盛利II-至尊确实是目前市场上的最优解。

557提领，交完即领7%，此前港险市场567提领已是顶格配置，盛利II直接把标准往前推了一年。

前20年收益完全不输友邦环宇盈活，提领能力又吊打一众竞品。

实力够强，名头也够大。

借助盛利I狂扫港险市场的热度，盛利II一出现就点燃了市场，这波安盛确实赢麻了。

但如果你更看重保证收益、对分红波动比较敏感，或者持有周期不够长，那可能需要再考虑考虑。

买之前先想清楚：你要的是什么？你能接受什么风险？

适合你的，才是最好的。

大贺说点心里话

盛利II的优缺点我都讲完了，但怎么买、怎么买得更划算，这里面还有很多门道没说。