永明万年青·星河尊享2：我把资料翻了5遍，愣是找不到短板，直到发现这个隐藏数据

你好，我是大贺。

最近有个数据让我挺焦虑的——中国养老金替代率只有40%，离国际标准的**70%**差了整整30个百分点。

再加上2025年延迟退休正式启动，说白了就是领钱的时间往后推了，但交钱的时间变长了。

咱们来算一笔账：

假设你现在月薪2万，按40%替代率算，退休后每月只能拿8000。

在一线城市，这点钱够干嘛？

所以我一直在帮客户找靠谱的养老补充方案。

前段时间，630新规后港险市场大洗牌，我和团队把各家产品翻了个底朝天，想找出真正能扛起"养老第三支柱"大旗的产品。

结果，永明的万年青·星河尊享2让我们犯了难。

我们把资料翻了好几遍，愣是找不到短板

说实话，做了这么多年港险测评，我习惯了"找茬"。

每个产品多少都有点硬伤，要么收益虚高，要么功能鸡肋，要么公司背景存疑。

但这次，我和团队把星河尊享2的所有资料前前后后看了好几遍，跟市场上其他产品在多个维度都对比了一下，愣是没找到明显短板。

这反而让我警觉了：

真有这么完美的产品？

于是我决定做一件事——逐个维度验证，看看这个"六边形战士"的称号到底是实至名归，还是营销吹出来的。

验证一：收益能不能打？

养老规划最核心的诉求是什么？

稳定增值。

你有没有想过，为什么很多人的养老规划最后都"烂尾"了？

因为选了收益不稳定的产品，中途扛不住波动就割肉了。

所以我第一个验证的就是收益。

星河尊享2支持2年交和5年交两种方式。

我重点看了几个关键数据：

预期收益：2年交方案，35年就能达到**6.5%**的复利收益上限。这个速度在市场上相当快了。

保证收益：长期能达到1%，这在港险里算高的。很多产品的保证收益只有0.3%-0.5%。

回本速度：预期回本7年，保证回本13年。

从数据看，不管是2年交还是5年交，这个产品一直处在第一梯队，收益在前几名的位置波动。

虽然不是每个时间点都是第一，但始终能排到前列。

对于养老规划来说，这种"稳定在第一梯队"的表现，比"某个时间点冲到第一但波动大"要靠谱得多。

验证结果：收益能打。

验证二：提领后会不会拉胯？

这是很多人忽略的关键问题。

养老金规划，不是买完就完了，最终是要提领出来用的。

很多产品"看起来很美"，收益表写得漂亮，但一旦开始提领，剩余价值就像漏气的气球一样往下掉。

别等退休了才后悔，提前搞清楚提领后的表现才是正经事。

我用了一个常见的提领模型来测试——567提取法：

第6年开始，每年提取总保费的7%。

结果让我有点意外：

提取到保单第20年，星河尊享2剩余的现金价值一路领先，几乎没有对手。

为什么会这样？

因为这个产品复归红利占比大。

复归红利一旦派发就锁定了，不会因为你提领而缩水。

所以它特别适合早期提领的场景，提领之后对保单收益的影响比较小。

对比一下提领前后的IRR就明白了——很多产品提领后IRR断崖式下跌，但星河尊享2的下跌幅度明显更小。

验证结果：提领后依然能打。

验证三：功能有没有坑？

功能这块，我重点看了三个细节，因为这三个地方最容易藏坑。

第一个细节：货币转换

货币转换现在很多产品都有，但永明是把这个功能打磨得最好的。

我去翻了其他公司的条款，发现大部分产品的货币转换有非常大的不确定性——转换后的新计划跟原计划可能不是同一个，保单条款可能会改变，而且往往有一个"调整基数"，意味着你要多交资产价格差和手续费。

相当于一个黑匣子，用完了不确定会有什么影响。

而永明的货币转换，不设调整基数，转换公式写得清清楚楚：

转换前的总现金价值 × 当时兑换率 = 转换后的总现金价值。

不让用户额外掏钱，用起来更放心。

第二个细节：多币种收益一致

星河尊享2支持6种货币投保：人民币、美元、加元、澳元、英镑、港元。

重点来了：

除了英镑和港元，其他4种货币的回报完全一样。

这对想买人民币保单的朋友是个大好消息。

因为其他大部分港险产品，人民币保单的回报都会稍微低一点。

很多客户看好人民币，但对收益又不满意，选这个产品就不用纠结了。

第三个细节：归原红利双重保证

这个细节，我目前没有看到任何一家把它写到合同里。

一般产品的归原红利，面值确定了，但现金价值会有折现。

也就是说，你想提取或退保时，到手的钱会比面值少一点。

而永明的星河尊享2，复归红利一旦派发，现金价值和面值相等，而且都是保证的。

这个条款清清楚楚写在合同里。

验证结果：功能没坑，而且比同行做得更细。

验证四：保障和附加功能够不够用？

养老规划最怕什么？

怕中途出意外，保费交不上了。

星河尊享2有个功能很能体现永明的关怀精神——保费豁免。

选择5年交的方式，如果受保人和保单持有人是同一人，在70岁之前因为受伤或疾病被诊断为永久伤残，可以最高免交20万美元的保费。

这个功能也被永明写进了条款，而且目前很多公司的产品都没有这个功能。

除了保费豁免，这个产品还支持：

• 货币转换
• 红利锁定
• 保单分拆
• 更改被保人
• 指定收款人
• 候补保单主权人
• 保单暂托人
• 身故支付选项

等各种管家式类信托功能。

功能的丰富程度以及实用性可以满足99%的人。

验证结果：保障功能齐全，够用。

验证五：公司靠不靠谱？

这笔钱是给未来的自己存的，公司靠不靠谱直接决定了几十年后你能不能拿到钱。

永明这家公司，是个历史悠久、非常有底蕴的公司。

1865年诞生于加拿大，比加拿大政府成立的时间还早2年。

扎根香港133年，是香港首个跨国人寿保险公司。

在成立之后的160年间，永明经历了一战、二战、西班牙流感、911事件等各种危机。

但不管当时多难，永明都坚持正常赔付了，甚至有些不属于赔付责任的也都赔了。

这一点还是比较难得的。

目前，永明管理资产超1万亿美元，财务评级一等一的稳：

• A.M BEST **A+**超卓
• DBRS AA优越
• 穆迪 Aa3卓越
• 标准普尔 AA非常强

还有个数据很亮眼：

永明的人均整付保费超过300万，是老四家的2-5倍。

没有什么比有钱人的用脚投票更能说明问题的了。

验证结果：公司靠谱，深受高净值客户偏爱。

验证六：投资策略经得起考验吗？

养老规划动辄几十年，投资策略是否稳健直接决定了分红能不能兑现。

永明的投资策略，两个词概括：多元、全面。

它旗下有5大资产管理公司，分别聚焦不同领域：

• MFS（超5560亿美元，主攻股票）
• SLC（580亿加元，固定收益）
• CRESENT（550亿加元，实物资产）
• BGO（840亿加元，地产）
• InfraRed（170亿加元，另类资产）

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每个子公司专注一个赛道，更有可能取得优秀的投资成果。

投资组合上，**74%**为固定收入，**97%**的固定收入被评为投资级。

投资组合和投资地域非常分散，这是永明稳健的根本原因。

验证结果：投资策略稳健，经得起长周期考验。

终于找到了：唯一的短板在这里

验证了六个维度，都没找到明显短板，我开始有点不甘心了。

于是我又翻了一遍分红实现率的数据。

终于，找到了。

硬要给永明找一个短板的话，可能是分红实现率表现不算最优秀的。

我们前段时间统计了12家主流香港保司的分红实现率，永明只能排在第三梯队，和最优秀的几家公司比起来还有差距。

不过，比较亮眼的地方在于永明的10年以上保单表现还不错，平均值有**86%**左右。

光看这部分数据，永明还是能排在上游水平的。

而且说实话，10年以上保单的数据更有说服力——毕竟养老规划看的是长期，短期保单的分红实现率参考意义有限。

结论：六边形战士实至名归

综合从收益、功能、公司以及产品细节来看，永明万年青·星河尊享2是目前市场最能担得起"六边形战士"称号的一个。

养老这件事，越早准备越轻松。

如果你也在考虑用港险做养老金补充，这个产品值得认真看看。

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，省下来的钱可能比你想象的多得多。