太平洋「世代鑫享」：港险收益6.5% vs 内地2%，30年差出201万，这账怎么算的？

你好，我是大贺。

最近有个客户问我一个扎心的问题：

房子不敢买、股票不敢炒、存款利率跌破1%——我的钱到底该往哪放？

这个问题，我相信很多人都在问。

2024年的数据显示，中国居民家庭金融资产占比已经升到47.6%，但依然远低于美国的67.8%。

10月份居民存款环比下降了1.34万亿元，钱正在"搬家"。

搬去哪了？

很多人把目光投向了分红险。

从资产配置角度看，未来一定是分红险的天下。

但同样是分红险，香港和内地的差距有多大？

今天我用一款具体产品——太平洋「世代鑫享」，和内地分红险来一场正面PK。

Round 1 产品设计：灵活多样 vs 稳健单一

先看底层逻辑。

香港保险市场是市场化竞争，自由度高，灵活创新，产品丰富。

内地保险市场强管控，侧重标准化、稳定性，同质化明显。

这是结构性问题，直接决定了两边产品的"性格"。

内地保险安全性高，但功能僵化，收益有"隐形天花板"。

比如内地定额寿险，更像是一笔固化、身后给付的"免税遗产"，生前难以动用。

你买了一份保险，钱锁在里面，自己用不了，只能等身故后留给家人。

香港保险呢？

产品丰富，高预期收益产品多。

以储蓄险为例，它实现了**"自己可用、子女可领、后代可续"的跨代灵活性**。

你可以在退休后提领养老金，可以转换给孩子做教育金，甚至可以一代一代传下去。

鸡蛋不能放一个篮子，这个道理大家都懂。

但如果你的篮子本身就是个"死篮子"，装进去就拿不出来，那配置再多也是白搭。

Round 2 收益对比：30年差距201万

说完设计，来看最核心的——收益。

我们用同样的投保条件来对比：

30岁女性，36万人民币，5年缴。

先看保证收益部分。

前9年，内地的保证收益确实更高。

但从第10年开始，「世代鑫享」的保证收益就实现了反超。

到第30年时，「世代鑫享」的保证收益比内地产品高出近50万元。

长期主义很重要。

短期看内地占优，长期看港险碾压。

再看叠加分红后的预期收益。

这个差距更吓人：

• 第10年，「世代鑫享」比内地产品高出9.3万元
• 第20年，高出85万元
• 第30年，高出201万元

投入同样的钱，30年后差距就是一套房的首付。

从复利角度看：

「世代鑫享」预期复利最高能做到5%，内地新产品的预期复利只有3.28%。

别小看这**1.7%**的差距。

复利的威力在于时间，30年下来，就是201万的真金白银。

而且这还只是「世代鑫享」的人民币保单收益。

如果选择美元保单，收益能达到5.1%复利。

其他主流香港分红储蓄险的长期收益甚至能达到6.5%。

现在美元理财产品收益接近4%，远高于人民币1年期存款的0.95%。

人民币汇率预计在7.1-7.4区间波动，中美利差维持在300基点左右的历史高位。

这种情况下，港险美元保单的配置价值就更明显了。

Round 3 实现率：90% vs 30%-60%

有人会说：

预期收益高有什么用？关键是能不能拿到手。

这话说到点子上了。

香港分红险预期收益高，核心要看分红实现率的可持续性。

先看内地。

内地分红险受政策影响大，很多产品近年实现率只有30%-60%。

也就是说，保险公司承诺给你6%的分红，实际可能只兑现2%-3%。

能不能拿到高分红，比较看运气。

再看香港。

香港主流保险公司近10年实现率普遍在90%以上。

而且香港有分红平滑机制，即使某一年投资收益波动较大，也能通过机制调节，保持分红的长期稳定性。

我们来做个极端假设：

就算把香港分红险的实现率打六折，它的收益依然比内地的"满格表现"还高。

这就是底层能力的差距。

内地分红险实现率**60%时，收益大概3%**左右。

香港分红险实现率60%时，收益还能有4.4%。

90%的实现率 vs 30%-60%的实现率，这不是运气问题，是系统性差异。

Round 4 投资策略：全球配置 vs 国债为主

为什么实现率差这么多？

要看底层逻辑——投资策略。

香港作为国际金融中心，保险公司能够投资全球多个市场，包括股票、债券、房地产等多种资产类别。

以政府债券为例：

总规模879亿美元，2024年中国大陆占45%，泰国18%，美国11%。

这是真正的全球配置，不是把所有鸡蛋放在一个篮子里。

投资者可以通过港险间接参与全球资产配置，享受美元资产的稳定性和增值潜力。

内地保险呢？

大部分资金投向固定收益类资产，如国债、企业债等。

虽然收益率相对较低，但胜在稳定，适合风险偏好较低的消费者。

在"引导中长期资金入市"的背景下，保险资金的权益投资限制确实在不断松绑。

但多数险资还是配置大盘蓝筹、ETF，和全球市场相比差距太大。

加上操作自由度、资产全球化配置、估值审美等方面，与香港比还存在巨大鸿沟。

所以在这样的先天差距下，内地险想追上港险的收益非常难。

对比结论：没有最好，只有最适合

说了这么多，我要强调一点：

香港分红险与内地分红险，没有绝对的优劣之分，只有是否匹配需求之别。

内地储蓄险：

侧重"保障+稳健理财"，收益确定性强。

适合追求安全、打算长期持有、以人民币为基础资产的投资者。

如果你对收益要求不高，更看重"稳"，内地产品是不错的选择。

香港储蓄险：

偏向"资产配置+迷你信托"，保证收益低但潜在回报更高，支持多币种灵活转换。

适合能承受一定波动、希望分散风险、追求更高收益的投资者。

如果你决定配置港险，这里给几个建议：

• 求稳的可以考虑友邦的产品
• 想要稳中求进的可以选宏利和安盛的产品，收益表现很不错，稳定性也不用担心
• 想要做提领打算，看重灵活理财的朋友，永明的产品不容错过

从资产配置角度看，在人民币资产收益下行的大背景下，港险确实可以成为资产配置的"第二曲线"。

理财投资者数量已经达到1.39亿个，同比增长12.7%，大家都在寻找新的出路。

没有最好的产品，只有最适合的选择。

建议根据自身的资金规划、风险偏好和实际需求来决策。

大贺说点心里话

看完这篇对比，你可能已经有了初步判断。

但怎么买、去哪买、能省多少钱，这里面还有一些信息差，我想单独告诉你。