宏利宏挚传承：前15年碾压对手，为什么我劝你别无脑买？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天聊一款争议很大的产品——宏利「宏挚传承」。

我跟你说句实话，这款产品在我服务的300多个中产家庭里，评价两极分化特别严重。

有人说它是"前期收益王者"，也有人说它"后劲不足坑人"。

到底谁说得对？

今天我把数据摊开，帮你看清楚。

港险储蓄分红险，哪款才是你的菜？

延迟退休2025年1月1日正式实施了。

男职工法定退休年龄每4个月延迟1个月，逐步延至63周岁。

养老这事儿，越早想越主动。

别指望社保能养老，2025年养老金缺口预计达1.1万亿元，基本养老保险抚养比已经降到2.65:1，低于国际警戒线。

这意味着什么？

你的退休生活，得自己买单。

所以港险储蓄分红险成了很多人的选择。

但市场上产品这么多，友邦、永明、宏利、忠意……到底选哪个？

宏利为了应对限高政策，先后对宏挚传承进行了两次调整。

升级后货币选项从美元/港元扩展到人民币、加元、澳元、英镑、新加坡元共7种，还新增了2年缴付期选项。

按说踩中了市场需求，该一片叫好才对。

但实际评价却褒贬不一。

为什么？

因为这款产品的优缺点都太极端了。

下面我用数据说话。

前15年收益PK：宏挚传承断层领先

以0岁男孩、年交6万美元、交5年为例，我把市面上主流产品拉出来做了横向对比。

结果很直接：

前15年，宏挚传承的收益在主流产品里稳居第一。

第9年，预期总收益39.7万美金，复利IRR突破4%。

什么概念？

你交了30万美金本金，9年后账上就有近40万了。

更夸张的是第14年——本金直接翻倍，复利IRR冲到了5.85%。

我对比了友邦环宇盈活、永明星河传承II、忠意启航创富这些热门产品。

前15年其他产品根本追不上宏挚传承。

这不是我说的，数据就摆在那儿。

如果你是40岁开始存养老金，计划60岁退休用钱，20年的持有周期，宏挚传承的前期爆发力确实很诱人。

现在不存，以后就晚了，这个道理大家都懂。

回本速度PK：快2-4年意味着什么？

储蓄险的回本速度，直接关系到你的资金灵活性。

万一中途急用钱，能不能至少保本退出？

我把各家产品的回本时间做了个汇总：

• 趸交：宏挚传承第3年回本，比友邦、永明等同类产品快2-4年
• 3年交、5年交：都是6年回本，同样领先多数产品
• 2年交：5年回本，虽然不是最快，但也稳居第二

快2-4年意味着什么？

意味着你的钱更早进入"安全区"。

给自己留条后路，这是我一直跟客户强调的。

宏挚传承前20年的爆发力十足，预期回本速度快，能够完美匹配教育金、养老储备等人群的中期需求。

如果你是那种"钱放进去就不想动"的人，回本速度可能没那么重要。

但如果你像大多数中产家庭一样，上有老下有小，中间还可能有各种意外支出，回本快就是实打实的安全感。

提领韧性PK：前20年一家独大

很多人买储蓄险不是为了一直放着，而是要在某个阶段开始提领。

比如孩子上大学、自己退休，都需要稳定的现金流。

那问题来了：

提领之后，账户还能不能继续涨？

我用"566提领模式"做了测算——就是5年交、第6年开始每年提取6万美金。

结果：

前20年账户余额最高的就是宏挚传承。

• 第10年账户剩余价值31万美元
• 第15年账户剩余价值37万美元

就算前20年一直提钱，账户依然涨得稳。

在前20年的提领表现上，宏挚传承一家独大，其他产品确实追不上。

对于40-50岁开始规划养老的人来说，这个特性太重要了。

你不需要等到80岁才能用这笔钱，60岁开始提领，账户照样能撑住。

20年后PK：友邦永明开始反超

说完优点，该说缺点了。

我跟你说句实话，20年是一个分水岭。

还是以0岁男孩、年交6万美元、交5年为例，20年之后宏挚传承的收益就不再占据优势了。

尤其是在20-27年，复利IRR的增长速度极慢，可以说是处于停滞的状态，慢慢被友邦、永明等产品甩开。

从达到限高的时间也能看出差距：

• 友邦环宇盈活：30年达标
• 永明星河传承II：35年达标
• 富饶千秋：41年达标
• 匠心传承2：42年达标
• 盈聚天下：44年达标
• 宏挚传承：47年达标

比友邦环宇盈活晚了整整17年，差距还是很大的。

提领也是同理。

以566提领为例，20年之后宏挚传承的优势就不明显了。

到了30年，它的账户余额只有49万美元，而星河尊享II能到69万美元。

中长期账户余额确实弱了一截。

如果你是给刚出生的孩子买，打算传承给下一代，那宏挚传承可能不是最优选择。

产品结构PK：为什么后劲不足？

为什么会出现这种"前期猛、后期弱"的情况？

这就要说到产品结构了。

在港险市场上，分红储蓄险的收益包括保证部分和非保证部分。

非保证红利通常分为周年红利、复归红利和终期红利。

但宏挚传承的设计不太一样——它只有终期红利，没有复归红利。

这意味着什么？

复归红利占比高的产品，相对更适合提领。

因为复归红利充当的是"护城河"的作用，让保单能更晚动用保证金额和终期红利，保证收益持续增长。

但宏挚传承没有复归红利，导致它在首年提取时就动用了终期红利以及保证金额。

时间久了，磨损率不断提高。

这是前20年提领还行、越往后越乏力的核心原因。

不是产品设计有问题，而是它本来就是为中短期需求设计的。

你非要拿它跟长期产品比后期表现，那肯定比不过。

独家功能：无忧选的差异化价值

说了这么多缺点，宏利有没有什么独家优势？

有，就是**"无忧选"功能**。

这个功能的本质，是变相改变了提领规则。

从原来的"保证金额与终期红利一起减少"，变为"只从终期红利中提取"，按固定比例定期派发。

最大的特点是：

派息100%来自终期红利，丝毫不会损伤保证现金价值。

以5年交为例：

• 从第6年开始领取，每年可领取本金的4.6%
• 从第10年开始领取，每年领取本金的6.4%
• 第15年可领取**9.7%**的派息

开启无忧选功能后，相当于把英式分红产品变成了美式分红产品。

既能像传统储蓄险一样复利增值，又能像年金险一样稳定领钱，本金还能保证不动。

一份保单两种体验，很灵活。

对于养老规划来说，这个功能特别实用——你可以在退休后启动无忧选，每年稳定领取一笔钱，相当于给自己发工资。

分红实现率PK：宏利真的差吗？

宏利的评价之所以好坏参半，还有一个原因是分红实现率波动较大。

但我仔细看了2025年最新公布的数据，发现宏利被诟病的分红实现率，其实也算行业中上水准。

• 几乎所有产品的分红数据都能达到**80%**及以上
• 10年+保单的总现金价值比率最大值达到99%，均值94%
• 宏耀传承、卓越等旗舰产品持续**100%**达标
• **99%**的终期红利计划总现金价值比率>95%

确实有一款"财富智选"拖了后腿，贡献了最低值32%。

但这是个别产品的问题，不能代表整体水平。

宏利的投资风格相比友邦确实较为激进，但这也意味着收益并未设限，可以博取更高收益。

仁者见仁，智者见智。

对比总结：选宏挚传承还是其他？

作为一家百年保司、香港强积金领域的一哥，宏利不可能设计一个带有明显缺陷的产品来砸自己招牌。

宏挚传承的优势和短板都很明确：

适合选宏挚传承的人：

• 前20年用钱场景多
• 比如教育金、养老储备
• 需要快速回本、前期高收益、灵活提领

不太适合的人：

• 追求30年以上的长期传承
• 更看重后期收益最大化

养老这事儿，越早想越主动。

只要你想清楚自己是要短期灵活还是长期积累，选择就不难了。

大贺说点心里话

产品选对只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差别可能比产品本身还大。