安盛盛利II/永明星河尊享II/宏利宏挚传承：养老金最怕亏本，这3款产品谁最稳？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天聊一个扎心的话题——养老金最怕什么？

不是收益低。

是亏本。

养老金最怕什么？亏本

"延迟退休"遇上"中年危机"，让"提前退休"成了越来越多人的执念。

谁不想早点卸下压力，从容享受人生后半程？

但提前退休靠什么？

靠的是一笔能持续产生现金流的钱。

这笔钱，最核心的要求是什么？

不是翻多少倍，不是年化多少。

而是——别亏。

后台有个客户，35岁，手上220万人民币（约30万美元）。

想在宏利宏挚传承、安盛盛利II至尊、永明万年青星河尊享II这三款热门产品里选一款做养老规划。

我跟他说：用港险养老，核心是动态提取能力，而非静态收益。

毕竟我们最终是要靠它按月或按年领钱过日子的。

但在聊怎么领之前，得先回答一个更根本的问题：

这笔钱，什么时候能确保不亏？

稳定性对养老现金流的规划尤为重要。

选产品就像选老公，稳定比浪漫重要。

今天我就用数据，把这三款产品的"确定性"扒个底朝天。

保证回本：13年 vs 25年，差距惊人

先看第一个硬指标：保证回本时间。

什么叫保证回本？

就是不管市场怎么波动，保险公司白纸黑字写在合同里，到了这个年份，你的保证现金价值一定≥你交的保费。

这张表一拉，高下立判：

• 永明万年青星河尊享II：13年
• 宏利宏挚传承：18年
• 安盛盛利II至尊：25年

永明13年保证回本，安盛需要25年。

足足差出一倍时间。

这意味着什么？

如果你35岁买，永明48岁就能确保本金无忧。

安盛要等到60岁。

如果中间遇到任何突发状况需要用钱，永明在第13年后退保，铁定不亏。

安盛在第25年前退保，可能要承受本金损失。

别听销售吹什么"长期持有收益高"。

万一你持有不到那么长呢？

保证回本时间，是保单确定性的第一道防线。

永明在这一项上，遥遥领先。

说到这里，不得不提一下当前的大环境。

2025年以来，多家中小银行3年期存款利率跌破2%，部分甚至降到1.55%-1.9%。

2%利率的定期存款都成了稀缺品。

商业银行净息差更是降到1.43%，创历史新低，明显低于1.8%的警戒水平。

银行盈利压力这么大，存款利率还会继续降。

这年头能给你白纸黑字写在合同里的保证收益，才是真正的稀缺资源。

保证收益与复归红利：锁定确定性

保证回本只是第一步。

回本之后，保证能赚多少？

这才是养老金的核心竞争力。

保证收益IRR对比

• 永明万年青星河尊享II：长期保证IRR可达1%
• 宏利宏挚传承：长期保证IRR约0.64%
• 安盛盛利II至尊：保证IRR最高只有0.23%

数据不会骗人。

永明的保证收益是安盛的4倍多。

有人可能会说：0.23%也太低了吧？

没错，安盛盛利II的卖点从来不是保证收益，而是预期收益。

但我只看保证部分，预期都是浮云。

永明中期复利IRR就能达到0.5%，长期稳定在1%。

在银行存款利率跌到0.95%的今天，1%的保证收益意味着什么？

意味着你锁定了一个比银行存款还高、而且写进合同的收益率。

未来20年、30年都不会变。

复归红利占比对比

这里要科普一个概念——复归红利。

复归红利是保险公司每年从分红中拨出一部分，直接计入保单的保证现金价值。

一旦派发，就变成保证收益的一部分，不会再被拿走。

复归红利占比越高，产品越稳定。

因为它相当于把"预期"逐步转化为"保证"。

• 永明万年青星河尊享II的复归红利占比：22.76%
• 安盛盛利II至尊的复归红利占比：14.12%

至于宏利宏挚传承？

这款产品压根没有设置复归红利。

这意味着宏利的分红全部以"非保证"形式存在。

市场好的时候可能很高，市场差的时候可能缩水。

对于追求确定性的养老规划来说，这是一个隐患。

综合保证回本时间、保证收益IRR和复归红利占比这三个维度：

永明万年青星河尊享II在"确定性"这件事上，完胜另外两款。

确保本金安全后，再看能领多少

好，确定性的问题解决了。

接下来看收益。

毕竟养老金最终是要领出来花的。

我们用真实案例来算：

客户背景：35岁，每年投入6万美元，连交5年，总保费30万美元。

【566提领】：第6年起每年领取保费的6%（18000美元/年）

这是最常见的养老提领方式。

相当于40岁开始每年领10.8万人民币。

前14年：宏利账户余额最多。

客户45岁时（保单第10年）：

• 宏利：31.52万美元
• 安盛：30.55万美元
• 永明：29.05万美元

差距不大，宏利领先约1万美元。

第15年开始：安盛反超，宏利掉队。

客户65岁时（保单第30年）：

• 安盛：69.65万美元
• 永明：69.44万美元
• 宏利：49.02万美元

此时宏利已经落后20万美元！

长期来看：安盛和永明几乎持平。

客户75岁时（保单第40年）：

• 安盛：106.44万美元
• 永明：106.44万美元
• 宏利：72.16万美元

宏利前14年的确表现突出。

但后劲不足。

安盛和永明长期表现接近，安盛略有优势但差异不大。

【567提领】：第6年起每年领取保费的7%（21000美元/年）

这是更激进的提领方式。

每年多领3000美元。

在这种极致提领下：

• 前14年，宏利依旧抗打
• 第15年安盛反超后一路领先
• 第20年开始，宏利与另外两款差距拉大到几十万甚至上百万
• 直到保单76年度，永明才追平安盛

安盛动态收益相比永明表现更好，但差异不大。

真正拉胯的是宏利——短期很猛，长期乏力。

延迟提领的另一种可能

如果你不着急用钱，想让本金多滚几年再开始领。

可以考虑**【5108提领】**：第10年起每年领取保费的8%（24000美元/年）。

这种方式下：

• 宏利前15年依然强劲
• 第20年后宏利长期垫底
• 第30年永明追上安盛，此后表现略优

有意思的是，在【5108】模式下，宏利与另外两款的长期差距，反而比【566】【567】小一些。

说明宏利更适合"早领"而非"晚领"。

如果单纯把它们当作养老工具，安盛整体表现要优于永明。

但优势有限。

宏利更多的优势集中在前15年。

但养老讲究活到老领到老，所以并不占优势。

如果短期内有留学、置业或突发医疗支出，宏利也是不错的选择。

但那就不是养老规划了。

稳健养老，选谁心里最踏实？

说了这么多，最后给个结论。

这三款产品，各有侧重：

宏利宏挚传承

• 15年内各种提领方式下都有绝对优势
• 适合短期内有资金支出需求的人（留学、置业、应急）
• 但作为养老规划，不太合适——后劲不足，没有复归红利，确定性差

安盛盛利II至尊

• 中短期偏高收益，动态提取表现优秀
• 适合年龄偏大、临近退休、希望每月多领点钱对冲风险的人群
• 缺点是保证回本时间太长（25年），保证收益太低（0.23%）

永明万年青星河尊享II

• 保证回本最快（13年），保证收益最高（1%），复归红利占比最高（22.76%）
• 适合风格保守、在意长期资金稳定、看到保证收益高就心安的人
• 长期动态收益与安盛接近，确定性却高出一大截

如果你问我：大贺，我就想稳稳当当领一辈子养老金，选谁最踏实？

我的答案是：永明万年青星河尊享II。

不是因为它收益最高——事实上安盛的动态收益略高一点点。

而是因为它的确定性最强。

13年保证回本、1%保证IRR、22.76%复归红利占比。

这三个数字加在一起，意味着你的养老金有一个非常坚实的"保底"。

提前退休不是"躺平"，而是对生活的精准规划。

人生短短几十年，愿我们都能在岁月的沉淀中，通过合理的规划，早日卸下生活的重担。

去登高望远、去陪伴家人、去做自己想做的事。

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更多。

同样一款产品，不同渠道的成本差距可能让你大吃一惊。