友邦环宇盈活：给娃存教育金，这款港险18年后能拿多少？我扒了计划书告诉你真相

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

前几天有个宝妈私信我，说她家娃刚出生，想给孩子存一笔教育金，18岁读大学的时候用。

她看到友邦新出的「环宇盈活」，被销售吹得天花乱坠，但又不太敢下手——毕竟25万美金不是小数目，万一是个坑呢？

当妈的都懂这种心情。

我当时给自己孩子规划的时候也纠结了好久，各种产品对比到头秃。

正好手边有份环宇盈活的计划书，今天就掏心窝子给大家扒一扒，这款产品到底值不值得买。

保单基础信息速览

先看这份计划书的基本情况。

投保人是0岁男宝宝，总保费25万美金，分5年交，每年交5万美金。

保单货币是美元，保费供款期5年，保障期终身。

说人话就是：从孩子出生开始交钱，交到5岁，之后就不用再交了，保单一直有效到终身。

为什么选美元保单？

过来人告诉你，现在留学费用涨得吓人。

2024-25学年，斯坦福全年费用已经到了87,225美元，耶鲁更是首次突破9万美元/年。

提前用美元存钱，等孩子出国的时候直接用，省得担心汇率波动。

英式分红收益结构拆解

接下来是重点，这款产品的钱是怎么算的。

友邦环宇盈活是一款英式分红产品，收益结构由三部分组成：

• 保证金额
• 复归分红
• 终期分红

这三块加起来，就是你能拿到的退保总收益。

保证金额：这部分是保险公司必须给你的，不管市场多差，只要保单有效，这笔钱就是你的。

可以理解成"保底的钱"。

复归红利：类似公司发给你的工资，每年都会发，发了之后就不会再减少。

这部分占比越高，产品波动越小，提领的时候也更稳。

终期红利：这笔钱只有在退保或者理赔的时候才给你，平时不累积到账户里。

它是给保单博取高收益的"进攻型选手"，占比越高，波动越大。

港险有个饱受争议的特点：非保证部分占大头。

这是高收益的来源，但也意味着不确定性。

我当时研究的时候也纠结过，后来想明白了——世上没有既高收益又完全保证的产品，关键是看自己能不能接受这种波动。

缴费期内退保：亏损是常态

很多人问我，买了之后万一后悔怎么办？

掏心窝子说，缴费期间退保，基本都是亏的。

第1年刚交了5万，这时候退，计划书里演示的退保收益连已交保费的**1%**都拿不到。

为什么？

因为保单前期会扣初始费用、管理费等等，扣完剩下的才是你能拿的。

第3年已经交了15万，退保收益也就2.5万多美金——亏了80%以上。

第5年交完25万，退保收益还是追不上总保费，仍然有损失，只是比前几年亏得少了点。

这不是环宇盈活的问题，是整个行业的常态。

成本都扣在前面了，所以买港险之前一定要想清楚：这笔钱，至少5-7年内不能动。

当妈的都懂，给孩子存的钱本来就是长期规划，不是应急用的。

如果你连5年都等不了，那港险真不适合你。

缴费期后收益：时间的复利魔法

交完费之后，才是见证奇迹的时刻。

保单第6年，退保预期总收益21.9万美金，虽然还没回本，但已经开始往上走了。

第7年预期回本，第18年保证回本。

我重点圈几个关键年份给大家看：

• 第10年：预期总收益32.8万美金，复利IRR 3.47%
• 第20年：预期总收益67.6万美金，复利IRR 5.67%
• 第30年：预期总收益146.3万美金，复利IRR达到收益天花板6.5%

时间越长，退保收益越高，而且越往后，增长幅度会越大。

回到开头那个宝妈的问题：0岁投保，18岁读大学能拿多少？

按计划书演示，第18年保证回本，第20年预期收益67.6万美金。

现在美国本科留学年费用45-60万人民币，英国30-45万人民币，这笔钱正好能覆盖孩子大学+研究生阶段的费用。

乐观与悲观：收益区间有多大？

但是，计划书里的数字，不是保证能拿到的。

保险公司会给出乐观和悲观两种情景，让我们心里有个数。

拿同一个时间点对比：

• 第10年：乐观39.3万美金，悲观27.4万美金，相差约12万美金
• 第20年：乐观77.9万美金，悲观42.2万美金，相差约35万美金
• 第30年：乐观146.3万美金，悲观65万美金，相差约81万美金

时间越久，乐观和悲观的收益差距就越大。

为什么会这样？

因为港险收益是复利计算的。

一点回报差异看起来可能没什么，几十年滚下来差的就多了。

过来人告诉你，看计划书的时候，不要只盯着乐观情景做美梦，也不要被悲观情景吓跑。

重点关注标准情况下的收益演示就可以了，因为它和实际情况是最贴近的。

分红实现率：预期能否兑现的关键

那怎么知道保险公司能不能兑现承诺呢？

关键指标就是分红实现率——计划书预期收益和实际收益的比值。

分红实现率达到100%，长期收益率就和计划书演示的一样。

分红实现率高，长期收益就越高；分红实现率低，长期收益也会相应减少。

说人话就是：保险公司投资能力强不强，看这个数就知道了。

好消息是，友邦保险刚公布了2024年产品分红数据，共75款分红产品，62款产品公布了分红数据，最高分红率达169%！

当然，过去的分红实现率不能完全代表未来。

但友邦作为老牌保险公司，历史数据还是有参考价值的。

港险计划书里的收益演示并不是保证都能拿到的，实际能拿多少还得看保险公司的真实投资水平。

这也是为什么我一直强调，选港险不能只看收益数字，还要看保司的综合实力。

总结：适合自己的才是最好的

说到底，一款港险产品没有绝对的好与坏，还得看适不适合自己的需求。

如果你像开头那位宝妈一样，想给孩子存一笔教育金，能接受5-7年不动这笔钱，对长期收益有期待但也能承受一定波动——那环宇盈活可以考虑。

如果你需要随时能取的流动性，或者接受不了任何不确定性——那港险可能不适合你。

希望这些拆解能帮大家建立起一个简单的框架，以后再遇到类似的计划书，也能更从容地找到适合自己的选择。

大贺说点心里话

看到这里，你应该对环宇盈活有了基本判断。

但说实话，怎么买比买什么更重要——同样的产品，不同渠道价格可能差10万。