友邦「环宇盈活」：6.5%限高新品，为什么30年内反而吊打7%老产品？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天这篇文章，我要先把结论摆出来——

友邦新品「环宇盈活」，虽然被监管限高到6.5%，但在30-40年这个区间，收益反而比市面上绝大多数7%老产品更高。

听起来是不是有点反直觉？

别急，往下看，我用数据说话。

结论：6.5%新品吊打7%老产品

很多人买港险只看收益，却忽略了一个关键问题：

30年后，你的钱怎么给到你想给的人？

我见过太多这样的案例——客户冲着7%的预期收益买了保单，结果发现要等70年才能真正达到这个收益率。

70年，你我都不一定能等得到。

而友邦这次推出的「环宇盈活」，做了一件很聪明的事：

不加任何保费优惠，5年交30年收益直接给到6.5%。

对比一下7.2%时代的老产品呢？

30年最高也就6.51%，而且这还是叠加了保费优惠之后的数字。

换句话说，在30-40年这个绝大多数人真正会用到钱的时间段，没限高的7%老产品，反而打不过限高的6.5%新品。

站在你的角度想，这意味着什么？

如果你买港险是为了30年后的养老、孩子的教育金、或者给家人留一笔钱，那环宇盈活的收益曲线，其实更符合你的实际需求。

友邦这次确实诚意满满，不是挤牙膏式的升级，而是一步到位，把收益做到了监管允许的极限。

证据一：收益数据实锤

光说结论不够，我们直接看数据。

以0岁投保、5年交、总保费50万美元为例：

• 第10年，预期IRR 3.51%
• 第20年，预期IRR 5.69%
• 第30年，预期IRR 6.50%
• 第40年到第100年，全部维持在6.50%

30年预期总收益292.7万美元，100年预期总收益2.4亿美元。

这意味着什么？

环宇盈活在保单第30年就达到了6.5%的监管上限，然后一直维持到终身。

基本上是在监管许可的限高范围内，给到投保人最极致的收益了。

你可能会问：那7%的老产品，长期收益不是更高吗？

理论上是的。

但问题是，你真的能等那么久吗？

证据二：友邦内部对比

我把友邦自家的新老产品拉出来做了个对比，结果挺有意思。

环宇盈活（6.5%新品）：

• 预期7年回本
• 10年IRR 3.51%
• 20年IRR 5.69%
• 30年/40年IRR 6.50%

盈御3（7.0%老产品）：

• 10年IRR 2.76%
• 20年IRR 5.65%
• 30年IRR 6.09%
• 40年IRR 6.32%
• 100年IRR 7.19%

前40年，环宇盈活的收益比自家两款老产品都更高！

还记得活享储蓄吗？

刚上线的时候打出的口号是"20-40年市场收益第一"。

结果现在，被自家6.5%的新产品给超过了。

这说明什么？

友邦这次不是在敷衍，而是真的想把新品做成标杆。

证据三：全市场横向对比

友邦内部对比还不够，我们再看看全市场的情况。

下面这张表，是计算保费折扣后，主流5年交7%老产品的复利收益情况：

第30年收益情况：

• 万通富饶千秋：6.51%（含首年次年保费10%+14%折扣，已是天花板）
• 其余产品：均低于6.5%

第40年呢？

依然只有富饶千秋一款产品超过6.5%。

这意味着，在30-40年这个区间，没限高的7%老产品，几乎全军覆没。

过去5年交老产品即便算上保费优惠，大多数也要到50年左右才能达到6.5%。

现在，环宇盈活30年就给你6.5%。

站在你的角度想，30-40年是绝大多数客户持有一张保单的最大期限。

这个阶段，你可能要退休、要给孩子买房、要应对各种人生大事。

能在这个阶段拿到最高收益，比70年后的纸面数字实用太多了。

友邦采用了一种讨巧的手段，尽可能把达到收益上限的时间提前。

这个设计，我个人认为很符合人性。

加分项：功能全面升级

说完收益，再来看功能。

很多人买港险只盯着收益看，却忽略了一个关键问题：

这笔钱，30年后怎么给到你想给的人？

环宇盈活的功能，可以说是一应俱全。

老产品没有的它创新，老产品有的它能做到升级。

货币灵活度：

• 支持美元、港元投保
• 保单第2年末可在美元/人民币/港元/英镑/欧元/新加坡元/澳门币/加元/澳元9种货币之间转换

核心功能全覆盖：

• 保单分拆、无限变更受保人
• 红利锁定与解锁、价值保障
• 第二受保人、第二持有人、卓越成绩奖

市场首创——未来守护选项：

保单暂管人可将保单分拆为两张，指定现有第二持有人的另一家庭成员为新第二持有人及受保人。

如果你家庭人口比较多，想要点对点精准传承财富，这个功能是刚需。

我见过太多这样的案例：客户想把钱分别给两个孩子，但传统保单只能指定一个受益人。

有了这个功能，问题迎刃而解。

特色功能详解

除了未来守护，还有两个功能值得单独拿出来说。

第一个：灵活提取选项

可以指定一个对象，按时按量给他打钱。

收款人范围非常广泛：

• 可以是自己
• 可以是血亲（配偶、父母、子女、兄弟姐妹、祖父母、孙子女等）
• 可以是非血亲（表兄弟姐妹、继父母、继子女、未婚夫/妻、同居伴侶）
• 甚至可以是慈善机构、香港安老院

实现的效果几乎和保诚信守明天的"自主入息"一样，能使财富在更广泛的关系圈中分配。

说到这里，不得不提一个数据。

安联集团《2025年全球养老金报告》显示，全球养老金储蓄缺口约51万亿美元，未来40年每年需增加1万亿美元退休储蓄。

加上中国延迟退休制度2025年1月已经正式启动，个人养老储备变得更加重要。

环宇盈活的灵活提取功能，可以定期定额打款，完美匹配养老现金流需求。

规划要趁早，别等到用钱时才后悔。

第二个：健康障碍选项

持有人可预先指定最多两位18岁或以上家庭成员为指定接收人。

一旦持有人被诊断患有指定疾病或永久精神无行为能力，指定接收人可以立即接管保单权益。

这个功能对你家庭很实用——万一家里的顶梁柱出了问题，保单不会变成一笔"死钱"，家人可以第一时间拿到资金应急。

风险提示：分红结构变化

说了这么多优点，也得客观披露一个潜在风险。

环宇盈活的分红结构依旧是复归红利+终期红利，派发的是新式复归红利（复归红利面值=现金价值）。

但问题来了。

同样投保10万美元，看看第20年的复归红利对比：

• 活享储蓄：第20年复归红利4.7万美元
• 环宇盈活：第20年复归红利约1.7万美元

新产品的复归红利缩水了约64%，接近三分之二！

一般来说，复归红利占比越高，产品越适合早期提领。

新式复归红利的代表产品（活享储蓄、万年青星河尊享、匠心2、富饶千秋、信守明天）都是最适合早期提领的产品。

按照这个逻辑，环宇盈活的提领能力恐怕会大打折扣。

当然，这只是基于现有数据的预测。

目前还无法做计划书进行具体测算，得等到7月1日产品正式上线才能真正见分晓。

如果你有早期提领的需求，这一点需要重点关注。

最终建议与上市信息

最后，给大家一些实操建议。

上市时间：2025年7月1日（香港及澳门）

另外，通过友邦官方产品手册可以看到，盈御多元货币计划3大概率会对收益限高之后重新上架。

与限高后的盈御3相比：

• 保证金额完全相同
• 前50年预期总收益环宇盈活更高
• 往后完全一样，都贴着6.5%限高走
• 环宇盈活预期回本期比盈御3快一年

功能作为选产品的重要决策重心，环宇盈活做得很好很全，基本能覆盖90%以上的需求。

不像之前友邦推出的活享储蓄，是典型的阉割功能换取收益。

环宇盈活不存在这个现象——功能齐全，收益也做到了极限。

如果你正在考虑配置港险储蓄险，环宇盈活值得重点关注。

大贺说点心里话

看完这篇测评，你应该对环宇盈活有了全面的了解。

但说实话，选产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，可能比选产品更重要。