香港157家保险公司，我研究了9年，发现90%的人选错了方向

你好，我是大贺。

前几天在博鳌论坛上，周小川说了句话，让我后背发凉——

退休时的养老金替代率，可能只有40%-50%。

相对于退休前的生活水平，直接砍掉一半。

什么概念？

你现在月入2万，退休后社保只能给你8000-10000。

国际公认的体面养老标准是70%，我们差了整整20-30个百分点。

养老这事儿，越早想越主动。

很多人问我，港险能不能解决这个缺口？

我的答案是：能，但前提是你得选对保险公司。

香港汇集了来自全球各地的头部保险公司，总共有157家。

但问题来了——收益是预期的，功能是差不多的，到底怎么选？

今天这篇文章，我不讲复杂的产品对比，就一个核心逻辑：

选港险就是在选保险公司。

根据你的养老需求场景，我帮你把这157家筛到只剩几家。

先看2024年的保费排名：

友邦275亿港元稳居第一，宏利225亿紧随其后，保诚180亿、富卫168亿、国寿119亿。

这几家头部公司，基本覆盖了大部分人的养老储备需求。

但不同的人，适合的保司完全不同。

接下来，我按四种典型的养老场景，帮你快速定位。

场景一：求稳为主，选谁

如果你的核心诉求是"别亏就行"，养老钱一分都不能冒险。

那我首推友邦。

为什么？

我从三个维度拆给你看。

第一，历史够长。

友邦成立于1919年，距今106年。

1931年就进入香港，扎根94年。

总部就在中国香港，是真正的"本土王者"。

第二，家底够厚。

资产规模3055亿美元，偿付率257%（香港红线是150%）。

三大评级机构给的都是AA级——标普AA-、穆迪Aa2、惠誉AA。

第三，投资够稳。

友邦的固收类资产占比69%，权益类24%。

看起来权益占比不低，但关键在于它的债券投资策略非常稳妥——在亚洲地区的债券投资达到83%，其中**44%**投的是中国内地政府债。

什么是中国内地政府债？

信用级别最高的债券，几乎等于"无风险"。

友邦的品牌历史跟其他国际大保司相比不落下风。

抗风险能力好，每一步都走得很稳妥。

我帮300多个家庭做过退休测算，发现一个规律：

越是资产量大的客户，越不追求极致收益，他们要的是"睡得着觉"。

时间是最好的朋友。

如果你的养老规划周期是20-30年，友邦这种"慢就是快"的风格，反而最适合。

它家的产品环宇盈活最近卖得挺好，公司靠谱的前提下，产品表现也不错。

第一次接触港险的朋友，可以考虑考虑。

场景二：追求收益，选谁

如果你觉得"稳是稳了，但收益能不能再高点"？

那就看宏利和安盛。

先说宏利。

宏利成立于1887年，距今138年。

1897年就进入香港，扎根128年。

总部在加拿大，资产规模6852亿美元——比友邦还大一倍多。

但真正让我对宏利刮目相看的，是它的投资策略。

宏利总投资资产4106亿加元，债券投资占比61%，股票投资占比6%。

剩下的三到四成全部都是另类资产——房产、农田、林地、基础设施、私募股权。

什么是另类资产？

简单说，就是跟股票、债券相关性很低的资产。

股市跌的时候，农田和林地不会跟着跌，反而能提供稳定甚至逆向的回报。

宏利在ESG投资的金额更是达到了398亿美元。

这些绿色投资不仅收益不错，还很受政府欢迎，安全性也高。

它家的网红产品宏挚传承，上市以来收益一直都是市场第一梯队。

之前总有人说这款产品激进，但了解背后的公司之后，你还会这么觉得吗？

再说安盛。

安盛成立于1817年，距今208年，是真正的"百年老店中的老店"。

总部在法国，资产规模6840亿美元，跟宏利不相上下。

安盛的特点是前瞻性。

2007年就开始布局ESG板块，2015年宣布完全退出煤炭行业，2023年完成超过250亿欧元的绿色投资。

很多保司都是这几年才开始关注ESG，但安盛不是追随市场，而是引领市场的趋势。

稳中求进的朋友，宏利和安盛都是不错的选择。

现在存的每一分，都是未来的底气。

场景三：想早点领钱，选谁

如果你的规划是"55-60岁就开始领钱，用港险补充养老金缺口"。

那你要特别关注一个指标：复归红利占比。

为什么？

因为复归红利一旦派发，就会锁定在保单里，你提取的时候可以直接拿走，不受市场波动影响。

而终期红利虽然预期收益更高，但只有在退保或身故时才能一次性拿到，中途提取会打折扣。

所以，当你比较看重提取的时候，务必需要单独重视复归红利的实现率水平。

看这张图，复归红利占比最高的几款产品：

• 富卫盈聚天下：24.03%
• 周大福匠心传承2：22.77%
• 永明万年青星河尊享II：22.76%

这里面，我最推荐永明。

永明成立于1865年，距今160年。

1892年就进入香港，扎根133年。

总部在加拿大，资产规模2595亿美元。

它家的万年青星河系列二最近也是很火，复归红利占比高，保证收益也高。

退休后的钱从哪来？

如果你不想等到70岁才开始领钱，永明是首选。

别等到60岁才发愁，现在规划，55岁就能开始补充养老金。

场景四：能承受波动博高收益，选谁

如果你的心态是"我还年轻，能扛得住波动，就想博个高收益"。

那你可以看看保诚。

但我要先给你打个预防针：

保诚的分红实现率波动是最大的。

看数据：

• 周年/复归红利实现率：32%-135%，平均84%
• 终期红利实现率：5%-323%，平均85%

好的年份特别好（323%），差的年份特别差（5%）。

为什么会这样？

因为保诚不采用平滑机制，它完全跟着市场走。

从投资组合来看，保诚的固收类和权益类各占49%，属于激进型。

投资亚太，债券占比只有58%。

激进型的策略就是市场好的时候业绩非常好，市场差的时候波动特别大，两极分化严重。

如果追求稳定，保诚的波动就需要谨慎对待了，它需要点承受能力。

但话说回来，如果你有耐心，给保诚足够的时间，它是可以争取给你一个合理回报的。

毕竟保诚成立于1848年，距今177年，1964年进入香港，扎根61年，也是正儿八经的百年老店。

只是这种风格，不适合所有人。

你得问问自己：看到分红实现率只有5%的年份，你能不能睡得着觉？

安全性：都过关，放心选

说了这么多场景，有人可能还是担心：

这些公司会不会倒闭？

我可以负责任地告诉你：

这些保险公司的抗风险能力都非常强，安全性并不需要多担心。

香港保险市场不是想进就能进的，能活到今天的保司都有几把刷子。

无非就是80分和90分的差距。

香港的偿付率红线是150%，低于150%监管就不会让这家保险公司再去开展新业务了。

而我们前面提到的这些公司，偿付率全部在200%以上。

三大评级机构中有一两个给了A评级的，就说明保司的信用还不错。

友邦、安盛、宏利、永明，基本都是AA级或A级。

而且这些大保司都在主动应对利率下行的挑战。

友邦拉长债券久期，2023年到期时间超10年的债券占比达73%，提前锁定长期利率。

安盛和宏利增加另类投资，分散风险的同时还能获得不错的回报。

香港保险市场做到亚洲第一、全球第二，不是没有理由的。

你可以在这里找到来自全球各地的头部公司，安全性这块，真的不用太焦虑。

大贺说点心里话

周小川说的那个40%-50%的养老金替代率，其实不是新闻，而是正在发生的现实。

2025年，2.7个在职职工对应1个退休人口。

预计2060年，这个数字会降到0.89:1——倒挂了。

靠社保养老，越来越难。

港险能不能解决养老焦虑？

能，但前提是你得选对公司、选对产品、用对渠道。

至于怎么买最划算，这里面还有些信息差，我放在下面这张图里了。