177年历史的港险巨头，分红实现率最低只有3%：我替你扒开了这个行业的遮羞布

你好，我是大贺。

北大硕士，在港险这行摸爬滚打9年了。

今天这篇文章，我酝酿了很久才敢写——因为要得罪不少人。

但没办法，看到太多朋友被那些花里胡哨的包装忽悠，我实在忍不住了。

最近刷到一条新闻，2025年3月，内地银行理财产品频繁跌破初始净值，有投资者单周就亏了上千块，网上一片"跌麻了"的哀嚎。

说实话，这让我想起了港险圈里那些被包装得天花乱坠的产品——看起来都很美，但真正掏钱买了之后，才发现现实和宣传差了十万八千里。

今天，我就用真实数据，把这层遮羞布彻底扒开。

一个让人震惊的数字：3%

我当年就是这么被坑的。

刚入行那会儿，我也天真地以为，保险公司宣传的收益就是能拿到手的收益。

直到我看到了这个数字——3%。

这不是什么边缘小公司的数据。

而是香港某老牌保险公司今年最新公布的分红实现率。

你没看错，最低只有3%。

什么概念？

假设当年业务员告诉你，这款产品30年后能给你100万，结果按3%的实现率算，你实际可能只拿到3万。

说白了就是，你以为买的是金条，结果到手的是镀金塑料。

更扎心的是，这个3%不是某个极端年份的意外，而是2015年购买的「創未來」兒童儲蓄保障計劃，到今年的终期红利实现率。

看看这张官方公布的分红实现率表，2015年生效的保单，终期红利实现率赫然写着3%。

2014年的也只有19%，2014年之前的才35%。

这意味着什么？

那些在2015年给孩子买了这款"儿童储蓄计划"的家长，当年可能是满怀期待地想给孩子存一笔教育金。

业务员大概率告诉他们，这是百年大公司的明星产品，收益稳健，值得信赖。

结果呢？

十年过去了，终期红利只兑现了3%。

我替那些家长心寒。

而这，还只是冰山一角。

177年历史的真相

很多朋友在选港险的时候，特别看重保险公司的历史。

"这家公司有177年历史，从英国创立的，底蕴深厚。"

"在香港扎根超过60年，服务客户超过130万。"

听起来是不是特别靠谱？

官网上确实是这么写的。

但别像我一样交学费——这里面的门道，他们不会主动告诉你。

实际情况是什么呢？

这家公司早在2019年就剥离了英国和欧洲的业务，2021年又把美国的业务也拆分出去了。

现在的它，只专注亚洲和其它新兴市场的业务。

说白了就是，跟177年前在伦敦成立的那家保险公司，早就不是同一个公司了。

这就好比什么呢？

就像一家老字号饭店，祖上确实阔过，但现在早就分家了。

你冲着"百年老店"的招牌进去，结果发现厨师换了、菜谱换了、老板也换了，就剩个招牌还是原来的。

可偏偏很多业务员在推销的时候，还是拿着"177年历史"当金字招牌，让你觉得把钱交给他们特别安心。

这个坑我替你踩了：看历史，更要看现在的业务结构和分红表现。

分红实现率的极端波动

接下来这组数据，可能会让你更加清醒。

我统计了几家保险公司最新公布的分红实现率，发现了一个惊人的现象：波动区间大到离谱。

某家公司的分红实现率，最高能做到1044%，最低只有3%，平均值是93.8%。

看到这个平均值，你可能觉得还行，接近100%嘛。

但听我一句劝：相比于分红实现率的平均值，你更应该关注它的波动区间。

为什么？

因为平均值会骗人。

这家公司实现率超过80%的产品，只占到了3成左右。

也就是说，有7成的产品，分红实现率都在80%以下。

你买到那3成"优等生"的概率有多大？

这就像买彩票，中奖的人确实存在，但大多数人都是陪跑的。

还有另一家公司，同样有着上百年的历史，同时还是香港的强积金供应商。

乍一看非常靠谱，但实际上分红实现率也比较一般。

最新的分红实现率数据显示，最低的周年/复归红利的分红达成率只有26%。

2018年生效的保单，到现在分红达成率只有26%，连三成都不到。

这让我想起最近看到的新闻，海银财富涉及700亿资金池被立案，恒大财富340亿未兑付，有些平台暴雷5年了还没结案。

这些高收益承诺背后的风险，跟港险的包装套路其实是一个道理——光看宣传，永远看不到真相。

红利回撤：投资一年反而亏了

如果说分红实现率低还能勉强接受，那接下来这个现象，可能会让你彻底傻眼。

2022年，前面提到的那家公司，某款产品出现了一个让人难以置信的情况——红利回撤。

什么叫红利回撤？

就是公布的终期红利，经过一年的投资，最终的收益比去年还低了。

你把钱交给保险公司，让他们帮你投资。

结果一年过去了，不仅没赚钱，反而还亏了。

这直接导致一部分客户，原本只用8年预期就能回本的保单，需要再多等4-5年才能回本。

8年变12-13年，凭空多等了50%的时间。

当年买这款产品的人，可能是冲着"8年回本"这个卖点去的。

业务员大概率是这么说的："您看，8年就能回本，之后都是纯赚的。"

结果呢？

规则变了，时间拉长了，但没人会提前告诉你。

这就是港险的另一个坑：预期收益只是预期，实际能拿多少，全看保险公司的投资表现。

投资策略决定收益天花板

说到这里，可能有人会问：为什么同样是港险，有的产品分红实现率能做到100%以上，有的却只有3%？

这就要说到一个很多人忽略的东西——投资策略。

说白了就是，分红实现率代表产品的分红意愿，投资策略决定产品的分红能力。

举两个例子你就明白了。

太平的颐年乐享珍藏版，目前正在限额发售。

它的投资策略是固收类投资占比最少30%，最高能做到100%。

这样的投资策略相对稳健，波动小，但收益天花板也相对有限。

再看匠心传承2优越版，这是目前预期收益最高的产品之一。

它的股权类投资占比最低都有50%，最高能做到75%。

这样的投资策略很激进，但带来的预期收益也会更高。

两款产品，投资策略完全不同，适合的人群也完全不同。

如果你是保守型投资者，追求稳定，那激进型产品就不适合你。

反过来，如果你能承受波动，追求高收益，那稳健型产品可能会让你觉得"不过瘾"。

没有最好的产品，只有最适合你的产品。

100%分红实现率的产品真的存在

说了这么多负面的，你可能会觉得港险全是坑。

其实不是。

也有一些保险公司，过往所有分红实现率都在100%及以上，非常稳定。

你看这张图，多款产品在特定年度都实现了100%的分红率。

这说明什么？

说明好产品是存在的，关键是你要会挑。

这里有个重要的知识点：分红实现率是判断香港保险未来分红表现最重要的依据。

但很多人不知道的是，香港保险的分红实现率不代表当年的数据，而是从这款产品开始分红以来的累计实现率。

所以，最好能看到过往10年及以上保单的分红实现率数据，公布的时间越早越有参考性。

如果公司连续10年及以上的分红表现都非常优秀，那未来有不错分红的可信度也会更高。

这个坑我替你踩了：别只看最新的一两年数据，要看长期表现。

选对产品的三个数据指标

最后，我来总结一下。

想要买港险不踩坑，一定要明确好自己的需求，关注产品更深层的数据。

收益只是产品的其中一个分析维度，关键还是得看你的偏好和用钱的需求。

比如太平的颐年乐享珍藏版，长期预期收益非常出色，但回本时间，尤其是保证回本时间很长。

如果你短期内需要用钱，这款产品就不适合你。

再比如友邦的盈御3，长期收益也很不错，但如果你想做早期提领，保单的收益就会受到很大影响。

如果你有短期现金流的需求，却买了一个长期收益很高但不适合短期提领的产品，就会承受不必要的损失。

三个核心指标，记住了：

• 分红实现率的波动区间——别只看平均值，要看最高和最低
• 投资策略的激进程度——固收占比高的稳健，股权占比高的激进
• 与你用钱需求的匹配度——短期用钱选流动性好的，长期持有选收益高的

听我一句劝：别被那些花里胡哨的包装忽悠了。

177年历史也好，7%预期收益也罢，都不如白纸黑字的分红实现率来得实在。

大贺说点心里话

今天说的这些，可能会让一些同行不高兴。

但我觉得，与其让你稀里糊涂地买，不如提前把坑指给你看。

其实除了产品本身，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更多。

同样的产品，不同渠道的成本差距，可能比你想象的大得多。