友邦盈御多元3：被追捧的「大牌」港险，有3个风险没人跟你说

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年，帮300多个家庭做过全球资产配置。

2025年开年，人民币一度跌破7.3关口，国内银行存款利率降到1.2%，理财暴雷的新闻隔三差五就冒出来——你的钱还能放哪？

很多人把目光投向了香港保险。

2025年上半年，港险新单保费暴涨50%，创历史新高。

资金用脚投票，说明确实有吸引力。

但我今天要聊的这款友邦盈御多元3，虽然是大牌明星产品，我得先泼几盆冷水。

先算账再决策，收益和风险永远是一对。

先泼冷水：港险的三个「不确定」

很多人冲着"7%收益"来买港险。

但我必须先告诉你三个残酷的事实。

第一，保底收益低得可怜。

盈御3的保底部分收益，最高不超过0.32%。

没看错，零点三二。

你在国内买个货币基金都比这高。

这意味着什么？

你看到的那些漂亮收益数字，绝大部分都是"分红收益"——不确定的。

第二，分红可能会缩水。

分红分两种：复归红利公布后金额就锁定了。

但终期红利不一样，公布之后还可能随市场波动，甚至回撤。

简单说，今年告诉你有100万终期红利，明年可能变成90万。

第三，回本时间不算快。

保证回本要等18年，预期回本也要8年。

如果你中途急用钱，可能连本都拿不回来。

对于香港保险来说，只看静态收益是远远不够的。

这三个"不确定"，是你买任何港险前都必须想清楚的。

与顶尖产品的差距有多大？

说完风险，再来量化一下差距。

我经常说，不是买保险，是做配置。

既然是配置，就得货比三家。

盈御3的回本时间是保证18年、预期8年，属于中规中矩。

但市场上回本最快的产品，保证部分13年就能回本，预期收益7年回本——差了整整5年。

收益差距更直观。

同样是30岁女性，年交40万美金，5年缴，从第6年开始每年提6%。

到第20年，盈御3的账户剩213.7万。

听起来不错对吧？

但跟顶尖产品比，差了18万美金。

把时间拉到50年，这个差距会被放大到几百万。

复利的威力是时间越长越明显，差距也是。

但是，友邦的分红稳定性值得关注

说了这么多不足，为什么还有这么多人买友邦？

因为分红实现率。

长时间的分红实现率才更有参考意义。

我拉了友邦从2011年到现在的数据，有两个发现：

• 一是稳。基本没有低于70%的，大部分产品的分红实现率在80%左右徘徊
• 二是齐。不仅单个产品稳健，产品之间的差距也不大，说明公司整体的分红意愿和能力都在线

友邦分红水平在市场上不算最能打，但排名比较靠前。

对于追求确定性的人来说，这一点很重要。

毕竟，收益再高，拿不到也是白搭。

收益拆解：7.12%是怎么算出来的？

很多人被"7%收益"吸引，但这个数字到底怎么来的？

香港分红储蓄险的收益由两部分构成：保底收益+分红收益。

保底收益前面说了，盈御3最高0.32%，可以忽略不计。

分红收益又分两块：复归红利（公布即锁定）和终期红利（可能波动）。

5年交的情况下，如果分红达成率100%，盈御3的收益最高可达7.12%。

这个水平在目前市场里表现不错。

但注意前提——"分红达成率100%"。

参考友邦历史80%左右的实现率，实际收益要打个八折来看，大概在5.7%左右。

先算账再决策，别被最高收益迷了眼。

提领测算：每年取6%，20年后还剩多少？

买保险不是放着几十年不动。

除了静态收益，还要看怎么取钱以及取钱后对保单收益的影响。

盈御3支持29种提取方式，算是比较灵活的。

我用一个常见场景来测算：

30岁女性，年交40万美金，5年缴，从第6年开始每年提取保费的6%（相当于每年提2.4万美金）。

到第20年，提取后账户还剩213.7万美金。

这笔钱是什么概念？

你总共交了200万美金，15年间累计提走了36万美金，账户里还有213.7万。

相当于本金没动，还多赚了50万美金。

213.7万的收益已经很不错了。

当然，跟顶尖产品比还有差距，但对大多数人来说，这个收益足够满足养老或子女教育的需求了。

三个加分项：盈御3的差异化功能

聊完收益，再说说盈御3的三个差异化功能。

这也是很多人选择它的原因。

第一，无限被保人转换

支持无限次更改被保险人。

哪怕被保人身故了，也可以指定新被保人继续承保。

保单按时间复利增值，越到后期收益越高。

这个功能相当于让保单可以一代代传下去，真正实现"财富传承"。

第二，红利锁定

前面说终期红利可能波动，但红利锁定功能可以把不确定的终期红利锁定为确定收益。

红利锁定功能非常实用，相当于给自己加了一道保险。

选产品时要注意对比锁定条件——越早能锁定、锁定比例越高越好。

第三，多元货币转换

这个功能是盈御3首创。

可以把保单在美元、港币、人民币等不同货币之间转换。

2025年人民币汇率波动加剧，一度跌破7.3。

把钱放在不同的篮子里，多元货币转换能最大程度避免汇率风险。

对于担心单一货币贬值的人来说，这个功能很有价值。

结论：适合谁买？

说了这么多，盈御3到底适合谁？

我的判断是：适合追求稳定、看重品牌、有长期配置需求的人。

如果你追求极致收益，市场上有更能打的产品。

但如果你更在意分红的稳定性、品牌的可靠性、以及多元货币对冲汇率风险的能力，盈御3是一个不错的选择。

最后总结一下选港险必须关注的四个点：

1. 产品的静态预期收益
2. 符合你自己提领需求后的动态收益
3. 产品和这家保司分红的稳定性
4. 你比较在意的附加功能

按照这个顺序一个一个对比，适合你的才是最好的。

大贺说点心里话

选产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更多。

同样一款产品，不同渠道的成本可能差出好几万。