友邦环宇盈活：被吹上天的"6.5%王炸"，有个致命隐患没人提

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

上周有个客户找我，说刷到一堆文章都在吹友邦新品"吊打自家7.2%产品"。

问我是不是真的。

我研究完产品资料后，发现这事没那么简单。

先说结论：收益确实亮眼，但有个隐患可能让你"看得到吃不到"。

今天咱们就来扒一扒这款7月1日上线的友邦「环宇盈活」，到底值不值得买。

7.2%时代落幕，新品登场

7.2%时代即将告一段落了。

7月1日，香港保险市场将迎来3款新品：太平洋「金如意」、忠意「启航创富（卓越版）」、友邦「环宇盈活」。

其中最受关注的，就是号称能"吊打自家7.2%产品"的环宇盈活。

咱们来算一笔账：

• 环宇盈活：5年交，30年收益6.5%（不加任何保费优惠）
• 7.2%老产品：30年最高6.51%（这还是叠加保费优惠之后的）

乍一看，确实比老产品还好。

这背后反映了一个趋势：保险公司为保持竞争力，选择在保单前期集中释放收益。

或许，这会成为以后香港保险公司卷的一个方向。

功能全景：一应俱全的产品配置

站在你的角度想想，买一份储蓄险，除了收益，功能齐不齐全也很重要。

毕竟这笔钱可能要陪你走30年、50年甚至更久。

环宇盈活的功能配置，可以说是一应俱全。

老产品没有的它创新，老产品有的它能做到升级。

货币灵活度拉满：

• 支持美元、港元投保
• 保单第2年末起，可在9种货币之间转换（美元/人民币/港元/英镑/欧元/新加坡元/澳门币/加元/澳元）

缴费方式灵活：

• 支持一次性整付和五年缴费
• 美元/港元保单预期收益30年到达监管上限6.5%/6.0%

主流功能全覆盖：

• 保单分拆、无限变更受保人、红利锁定与解锁
• 价值保障、第二受保人、第二持有人、卓越成绩奖等
• 无需健康审查，投保容易

三大特色功能深度解析

除了基础配置，环宇盈活还有几个特色功能值得单独拎出来说。

第一个：灵活提取选项

这个功能可以指定一个对象，按时按量给他打钱。

收款人范围非常广泛：可以是自己，也可以是血亲、非血亲、慈善机构，甚至香港安老院。

实现的效果几乎和保诚信守明天的"自主入息"一样。

能使财富在更广泛的关系圈中分配。

比如你想每月给父母打5000块养老金，或者定期捐款给某个慈善机构，都可以通过这个功能实现。

第二个：未来守护选项（市场首创）

保单暂管人可将保单分拆为两张。

指定现有第二持有人的另一家庭成员为新第二持有人及受保人。

如果家庭人口比较多，想要点对点精准传承财富，这类保单功能是刚需。

第三个：健康障碍选项

持有人可预先指定最多两位18岁或以上家庭成员为指定接收人。

一旦持有人被诊断患有指定疾病或永久精神无行为能力，这些接收人就能接管保单权益。

这个设计很人性化。

提前规划好"万一"，避免家庭陷入被动。

收益实测：30年触达6.5%上限

说完功能，咱们来看最核心的收益表现。

环宇盈活保单第30年达到6.5%，此后维持6.5%到终身。

基本上是在监管许可的限高范围内，给到投保人最极致的收益了。

以0岁投保、5年交总保费50万美元为例：

这笔钱到底怎么用？

假设你今年35岁，给刚出生的孩子投保50万美元。

等孩子30岁时，这笔钱变成292.7万美元。

如果用于孩子结婚、买房首付，或者作为他的创业启动资金，都绑绑有余。

而且从30年开始，收益率就锁定在**6.5%**不再下降。

后续每年的增长都是实打实的。

内部PK：新品碾压自家老产品

这个收益放在友邦内部是什么水平？

我把友邦的三款产品拉出来对比了一下：

前40年，环宇盈活收益比自家两款老产品都更高！

不知道大家记不记得，活享储蓄刚上线的时候打出的口号是"20~40年市场收益第一"。

现在居然被自家6.5%的产品给超过了。

这说明什么？

友邦诚意满满，并非挤牙膏式升级，而是一步到位给到最极致收益。

当然，100年后老产品收益更高。

但咱们说实话，有几个人能活到100岁还能自己花这笔钱？

适合你才是最重要的。

全市场横评：30-40年区间无敌手

那这个收益放在全市场是什么水平呢？

我整理了主流5年交7%老产品的复利收益情况（已计算保费折扣）：

第30年，仅有万通富饶千秋一款产品能达到6.51%。

这还是叠加了首年次年保费10%+14%折扣之后的。

第40年，依然只有富饶千秋一款产品收益超过6.5%。

这意味着：在30~40年这个区间，没限高的7%老产品完全打不过限高的6.5%新品环宇盈活。

无论是宏挚传承，还是信守明天，亦或者活享储蓄，都败下阵来。

友邦采用了一种讨巧的手段：尽可能把达到收益上限的时间提前，让大家更早拿到6.5%。

别被收益数字绕晕了，咱们想想这背后的逻辑：

过去5年交老产品即便算上保费优惠，大多数产品也要到50年左右才能到6.5%。

现在，环宇盈活30年就给你6.5%。

为什么更早达到6.5%对投保人有好处？

安联刚发布的《2025年全球养老金报告》显示，全球养老金储蓄缺口约51万亿美元。

加上今年1月延迟退休政策正式实施，养老规划周期正在拉长。

而30~40年，恰恰是绝大多数客户持有一张保单的最大期限——能自己把钱拿出来花。

环宇盈活的6.5%刚好落在这个区间，很符合人性。

潜在隐忧：分红结构的另一面

说到这里，你可能觉得环宇盈活简直完美。

但我必须提醒你一个潜在隐患：复归红利大幅缩水。

环宇盈活的分红结构由复归红利和终期红利构成，派发的是新式复归红利（面值=现金价值）。

但问题在于，复归红利的占比大幅下降了。

同样投保10万美元：

• 活享储蓄第20年复归红利：4.7万美元
• 环宇盈活第20年复归红利：约1.7万美元

新产品复归红利缩水约64%，接近三分之二！

为什么这很重要？

复归红利占比越高，产品越适合早期提领。

因为复归红利一旦派发就锁定了，而终期红利需要退保才能拿到。

按照这个逻辑，环宇盈活的提领能力恐怕会大打折扣。

当然，目前还无法做计划书进行具体测算。

得等到7月1日才能真正见分晓。

盈御3去向与总结建议

最后补充一个大家关心的问题：盈御3还会不会卖？

根据官方资料，盈御多元货币计划3大概率会对收益限高之后重新上架。

与限高后的盈御3相比：

• 保证金额完全相同
• 前50年预期总收益环宇盈活更高
• 往后完全一样，都贴着6.5%限高走
• 环宇盈活预期回本期比盈御3快一年

功能作为选产品重要决策重心，环宇盈活做的很好很全。

基本能覆盖90%以上的需求。

不像之前友邦推出的活享储蓄是典型的阉割功能换取收益，环宇盈活不存在这个现象。

大贺说点心里话

环宇盈活确实是一款诚意之作，但"复归红利缩水"这个隐患，可能会影响你未来的提领体验。

到底适不适合你，还得结合你的具体需求来看。