宏利宏挚传承：第9年IRR破4%、第14年翻倍，为什么我却说它藏着一个"定时炸弹"？

你好，我是大贺。

前几天一个妈妈来找我咨询，说想给刚出生的儿子存一笔教育金，目标是18年后送孩子去美国读本科。

她看中了宏利的宏挚传承，但网上评价两极分化，有人说它是"前期收益之王"，也有人说"后劲不足别碰"。

当妈的都懂，孩子的钱不能冒险，但也不能错过好产品。

今天我就从教育金规划的角度，把宏挚传承的优缺点掰开了讲清楚。

升级后的宏挚传承，变了什么？

为了应对限高政策，宏利先后对宏挚传承进行了两次调整。

升级后确实更贴心了：

货币选项从原来的美元/港元，扩展到人民币、加元、澳元、英镑、新加坡元共7种；

新增了2年缴付期选项；

3年交的10年IRR更是从3.45%提升到了4.29%。

按说踩中了市场需求，该一片叫好才对。

但实际评价却褒贬不一，这到底是怎么回事？

我给自己孩子也是这么规划的，所以特意花时间把它研究透了。

优势一：前15年收益稳居第一

先说让我心动的地方。

以0岁男孩、年交6万美元、交5年为例测算——完成缴费后第6年，预期收益就已经超过本金，进入快速增值期。

前15年收益在主流产品里稳居第一，这个数据让我眼前一亮。

第9年预期总收益39.7万美金，复利IRR突破4%；

第14年本金直接翻倍，复利IRR冲到了5.85%。

算一笔账你就明白了：

2025-2026学年，普林斯顿、哈佛、斯坦福等名校一年总费用已经超过9万美元，加州伯克利州外学生年费用更是达到89,106美元，逼近10万美元关口。

学费年涨4-5%，宏挚传承第9年IRR突破4%，刚好能匹配学费涨幅。

前15年其他产品根本追不上，这个"前期收益之王"的称号，它当之无愧。

优势二：回本速度行业领先

教育金要用的时候必须有，所以回本速度对我来说特别重要。

宏挚传承在这方面表现亮眼：

• 趸交第3年回本，比友邦、永明等同类产品快2-4年
• 3年交、5年交都是6年回本
• 2年交5年回本，虽然不是最快，但也稳居第二

宏挚传承前20年的爆发力十足。

孩子0-6岁时开始规划，6年回本后正好赶上小学阶段，能够完美匹配教育金、养老储备等人群的中期需求。

这个时间节点设计得很巧妙，感觉宏利是真的懂家长的心思。

优势三：无忧选功能——一份保单两种体验

宏挚传承的一大亮点就是无忧选功能。

简单说，就是从终期红利中提取，按固定比例定期派发。

最大的特点是派息**100%**来自终期红利，丝毫不损伤保证现金价值。

以5年交为例：

• 从第6年开始领取，每年可领取本金的4.6%
• 从第10年开始领取，每年领取本金的6.4%

相当于把英式分红产品变成了美式分红产品，既能像传统储蓄险一样复利增值，又能像年金险一样稳定领钱。

对于要送孩子去英国留学的家庭来说：

多币种选择（含英镑）可以匹配不同留学目的地，无忧选功能可按年领取支付学费生活费。

牛津大学国际学生学费35,260-59,260英镑，UCL学费29,800-53,400英镑，这个功能简直是为留学家庭量身定制的。

短板一：20年后收益增长乏力

说完优点，该说说让我纠结的地方了。

还是以0岁男孩、年交6万美元、交5年为例——20年是一个分水岭。

20年之后宏挚传承的收益就不再占据优势了。

尤其是20~27年，复利IRR的增长速度极慢，处于停滞状态，慢慢被友邦、永明等产品甩开。

从达到限高的时间也能看出差距：

友邦环宇盈活30年就达标，而宏挚传承要47年，比前者晚了17年。

如果你的目标是给孩子留一笔传承资产，想要长期规划传承，宏挚传承不是最优选择。

更适合20年的短期持有，这个定位要想清楚。

短板二：无复归红利，提领后劲不足

这是我研究后发现的核心问题。

港险大多数产品的非保证红利分为周年红利、复归红利和终期红利，但宏挚传承只有终期红利，没有复归红利。

复归红利占比高的产品相对更适合提领，它充当的是护城河的作用，让保单能更晚动用保证金额和终期红利。

由于宏挚传承没有复归红利，首年提取时就动用了终期红利以及保证金额。

时间久了磨损率不断提高。

以566提领为例：

第30年账户余额只有49万美元，而星河尊享II能达到69万美元，差距20万美元。

这是前20年提领还行、越往后越乏力的核心原因。

争议点：分红实现率到底行不行？

很多人诟病宏利的分红实现率波动大，但我仔细看了数据，其实也算行业中上水准。

按2025最新公布数据，几乎所有产品分红数据达80%及以上。

10年+保单的总现金价值比率最大值99%，均值94%。

宏耀传承、卓越等旗舰产品持续**100%**达标。

投资风格相比友邦确实较为激进，但换个角度看，也表示收益并未设限，可以博取更高收益。

这个问题仁者见仁，智者见智。

保守型家长可能会介意，但如果你能接受一定波动换取更高收益预期，倒也不是不能考虑。

总结：谁适合买宏挚传承？

作为百年保司、香港强积金领域的一哥，宏利不可能设计一个带有明显缺陷的产品砸自己招牌。

宏挚传承的优势和短板都很明确：

前20年收益、提领没有对手；

但20年后增长乏力，长期传承不是强项。

如果你和我一样，主要是给孩子存教育金，目标是18-22年后用钱——

加州大学对州外及国际生学费一次性增加3,402美元，调整后年度总支出突破8万美元，美元计价的教育支出需要美元保单对冲汇率风险。

宏挚传承前20年提领韧性强，6年回本适合分阶段支付学费。

只要你前20年用钱场景多，选宏利的宏挚传承绝对没有错。

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，这里面的门道可能比选产品本身更重要。