友邦环宇盈活：6.5%限高新品，凭什么30年收益吊打7%老产品？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近朋友圈都在说"7.2%时代结束了"，不少人觉得错过末班车就亏大了。

但我拉了个表格对比后发现——事情没那么简单。

6.5%限高的新品，30年收益居然比7%老产品还高？

这个对比很有意思，今天咱们就用数据说话，把友邦新品「环宇盈活」拉出来，和市面上的老产品硬碰硬PK一下。

7月新品三选一，谁是赢家？

7月1日，港险市场将迎来3款新产品：

• 太平洋「金如意」：2年缴费，保证IRR高达1.5%，可直付太平洋高端养老社区「太保家园」
• 忠意「启航创富（卓越版）」：2年交，叠加4%保费回赠，3年预期回本，10年IRR 5.03%，20年IRR 6.24%
• 友邦「环宇盈活」：5年交，30年收益直接顶到6.5%监管上限

这三款产品有个共同特点：都在保单前期集中释放收益。

以前的产品，收益要到50年、70年才能慢慢爬上去。

现在保险公司为了保持竞争力，选择把好处往前挪，让投保人更早拿到高收益。

这会成为以后香港保险公司卷的一个方向。

今天的主角是环宇盈活，它号称能"吊打自家7.2%老产品"。

真有这么厉害？

别听故事，看数字。

第一轮PK：环宇盈活 vs 友邦老产品

先从友邦内部开刀。

我把环宇盈活和友邦两款7.0%老产品（盈御3、活享储蓄）的收益拉了个表格：

环宇盈活：预期7年回本，10年IRR 3.51%，20年5.69%，30年6.50%，40年6.50%

盈御3（7.0%老产品）：10年IRR 2.76%，20年5.65%，30年6.09%，40年6.32%

活享储蓄（7.0%老产品）：10年IRR 2.91%，20年5.60%，30年6.20%，40年6.33%

数据不会骗人——前40年，环宇盈活的收益比自家两款老产品都高。

还记得活享储蓄刚上线时打出的口号吗？

"20~40年市场收益第一"。

结果呢？

现在被自家6.5%限高的新产品给超过了。

这说明什么？

友邦这次不是挤牙膏式升级，而是一步到位，把能给的都给了。

当然，老产品在超长期（80年、100年）的收益确实更高，能到7%以上。

但问题是：有多少人能把钱锁定70年以上？

第二轮PK：环宇盈活 vs 全市场7%老产品

友邦内部PK赢了，放到全市场又是什么水平？

我把主流5年交7%老产品的收益都拉出来对比了（已计算保费折扣）：

第30年：只有万通富饶千秋能到6.51%（还得叠加首年次年保费10%+14%折扣），其余产品全部低于6.5%。

第40年：依然只有富饶千秋一款产品收益超过6.5%。

这意味着什么？

在30~40年这个区间，没限高的7%老产品完全打不过限高的6.5%新品环宇盈活。

无论是宏挚传承、信守明天，还是活享储蓄，全部败下阵来。

友邦采用了一种讨巧的手段：尽可能把达到收益上限的时间提前，让大家更早拿到6.5%。

过去5年交老产品即便算上保费优惠，大多数要到50年左右才能到6.5%。

现在环宇盈活30年就给你6.5%。

30~40年是绝大多数客户持有保单的最大期限，毕竟人生在世，总有需要用钱的时候。

环宇盈活的6.5%刚好落在这个区间，很符合人性。

顺便说一句，现在银行理财收益持续走低，2025年上半年理财产品平均年化收益率仅2.12%，中小银行存款利率甚至跌破2%进入"1时代"。

对比之下，港险6.5%的长期复利优势就更加突出了。

第三轮PK：环宇盈活 vs 限高后盈御3

有人可能会问：盈御3会不会也限高后重新上架？

到时候选哪个？

根据友邦官方产品手册，盈御多元货币计划3大概率会对收益限高之后重新上架。

我们用事实说话：

• 保证金额：完全相同
• 前50年预期总收益：环宇盈活更高
• 50年之后：完全一样，都贴着6.5%限高走
• 回本期：环宇盈活比盈御3快一年

结论很清晰：如果两款产品同时在架，选环宇盈活。

前期收益更高，回本更快，保证部分完全一样，没理由选老款。

收益之外：功能对比也不输

光看收益还不够，功能也是选产品的重要维度。

环宇盈活在功能上可以说是一应俱全——老产品没有的它创新，老产品有的它能做到升级。

基础功能全覆盖：

• 保单分拆
• 无限变更受保人
• 红利锁定与解锁
• 价值保障
• 第二受保人
• 第二持有人
• 卓越成绩奖

该有的都有。

亮点功能一：未来守护选项（市场首创）

保单暂管人可将保单分拆为两张，指定现有第二持有人的另一家庭成员为新第二持有人及受保人。

如果家庭人口比较多，想要点对点精准传承财富，这个功能是刚需。

亮点功能二：灵活提取选项

可以指定一个对象，按时按量给他打钱。

收款人范围十分广泛：可以是自己，也可以是血亲、非血亲、慈善机构，甚至香港安老院。

实现的效果几乎和保诚信守明天的"自主入息"一样，能使财富在更广泛的关系圈中分配。

不像之前友邦推出的活享储蓄，典型的阉割功能换取收益。

环宇盈活不存在这个问题，功能齐全，收益也极致。

唯一短板：分红结构的隐忧

说了这么多优点，该说说缺点了。

数据派测评人的原则是客观中立，好的坏的都得讲清楚。

环宇盈活的分红结构由复归红利和终期红利构成，派发的是新式复归红利（复归红利的面值=现金价值）。

新式复归红利本身是好事，不像老式复归红利（如盈御3）前30年从保单拿钱有折损。

但问题在于：环宇盈活的复归红利占比大幅缩水。

同样投保10万美元：

• 活享储蓄第20年复归红利：4.7万美元
• 环宇盈活第20年复归红利：约1.7万美元

新产品复归红利缩水约64%，接近三分之二！

一般来说，复归红利占比越高，产品越适合早期提领。

按照这个逻辑，环宇盈活的提领能力恐怕会大打折扣。

当然，这只是基于现有数据的预测。

目前还无法做计划书进行具体测算，得等到7月1日产品正式上线才能真正见分晓。

如果你的需求是长期持有、不频繁提领，这个短板影响不大。

但如果你计划在保单中期就开始提领养老金，这个问题需要重点关注。

对比总结：谁该选环宇盈活？

拉了这么多表格，做了这么多对比，最后总结一下：

环宇盈活的核心优势

• 5年交，30年收益直接顶到6.5%监管上限（不加保费优惠）
• 30年预期总收益292.7万美元，100年预期总收益2.4亿美元（50万美元保费）
• 前40年收益超过市面上绝大多数7%老产品
• 功能齐全，不存在"阉割功能换收益"的问题

适合人群

• 错过7.2%末班车，但依然想要高收益的用户
• 持有周期在30~40年，计划在这个区间提领使用的用户
• 看重功能完整性，不想在功能上做妥协的用户

需要谨慎的情况

• 如果你计划在保单中期频繁提领，复归红利缩水的问题需要关注
• 如果你追求超长期（70年以上）的极致收益，老产品可能更适合

友邦这次确实诚意满满，并非挤牙膏式升级，而是一步到位给到最极致收益。

销售日期是2025年7月1日（香港及澳门），有兴趣的朋友可以关注。

大贺说点心里话

数据对比做完了，产品好不好你心里应该有数了。

但怎么买、能不能省钱，这里面还有门道。