国寿傲珑盛世：产品一般，但我为什么说它依然值得考虑？99%的人搞错了重点

你好，我是大贺。

最近后台收到不少私信问我国寿新出的傲珑盛世怎么样，今天就来好好聊聊这款产品。

不过在聊产品之前，我想先纠正一个很多人都会犯的错误——买港险到底是在买什么？

港险的真正定位：不是理财，是全球配置

说实话，我见过太多人买港险的时候，眼睛就盯着那个IRR数字。

这家4.8%，那家5.0%，差了0.2%就觉得天差地别。

但站在资产配置的角度看，这种比法其实挺外行的。

就像你买基金，只看过去一年收益率最高的那只，完全不管基金经理是谁、投资策略是什么、回撤控制怎么样——这种买法，迟早要交学费。

说白了，港险真正的用途其实就两个：

第一，美元资产的对冲。

中美博弈是避不开的世界格局，把鸡蛋全放在一个篮子里，不是聪明人干的事。

第二，在保本的前提下做全球优质资产的投资。

现在国内想找一些靠谱的投资渠道，说实话挺难的。

2025年5月银行存款利率又降了，1年期定存已经跌到0.95%了，活期更是只有0.05%。

这已经是2022年以来第七次下调了。

在这种低利率环境下，保本+稳定收益+全球配置，这个需求其实越来越刚性。

所以你可以把香港保司当作你做全球投资的一个专业助理——专业团队管理你的钱，保本，有更高的预期收益，这就够了。

如果你太看重它的收益演示，就偏离了港险真正的用途。

别只看收益表，要看背后的逻辑。

选产品，本质上就是选基金经理。

这个基金经理的画像应该是：公司体量大，值得信任，分红要稳，同时要足够安全，即便出现一些大的冲突，也不会伤害你的财产。

想明白这一点，我们再来看国寿这家公司，就会有完全不一样的视角。

国寿的投资策略：央企稳健+全球视野

从"基金经理"的角度来评估国寿，这笔账其实很好算。

第一，背景够硬。

国寿的股东是中国财政部和社保基金会。

央企背景，钱放这里很安心。

这一点在当下这个环境里，价值被严重低估了。

胡润百富今年发布的《2025中国高净值人群金融投资需求与趋势白皮书》显示，56%的高净值人群计划增配境外金融产品，其中境外保险以57%的比例成为首选。

为什么？

因为大家越来越意识到，资产配置的第一要务是安全，然后才是收益。

国寿这个央企背景，在"安全"这个维度上，几乎没有对手。

第二，投资能力不弱。

我上次去香港跟他们的负责人聊投资策略，了解到他们采取的是"内外兼修"的投资策略。

什么意思呢？

内部有自己的资管团队，同时会引进外部专业的资管团队，通过赛马机制来筛选能力业绩更好的投资机构。

不仅保持了央企的稳定传统，还兼具了国际投资视野。

2023年，国寿可投资金额达到3932亿港元，其中有81%都投向了固收类资产。

主要包括美国国债、发达市场投资级信用债等等，都是高评级、以稳健为主的债券。

其余小部分投向了权益类、另类资产和现金。

这个资产配置结构，说白了就是：稳字当头，但不是完全保守。

对于一个管理着近4000亿港元的"基金经理"来说，这种策略是非常成熟的。

分红实现率：检验基金经理的硬指标

光说投资策略没用，得看实际业绩。

对于港险来说，分红实现率就是检验"基金经理"能力的硬指标。

说白了，你承诺的收益能不能兑现，历史数据摆在那里，骗不了人。

国寿今年公布的最新分红数据：

• 9成以上的产品分红实现率都在70%以上
• 约一半的产品实现率在80%以上
• 终期红利连续8年100%达成
• 10年+保单分红实现率全部在78%以上，最高达到了99%，平均值为85%

就分红实现率数据来看，国寿在我们的排名里，位列第一梯队。

这个数据说明什么？

说明它的长期投资和分红实力值得信任。

很多人比产品的时候，就盯着那个预期收益表，这家比那家高几千块，那家比这家高几万块。

但站在资产配置的角度看，这种比法意义不大。

因为港险的收益大部分来自不确定的分红，纯卷预期数字没意义。

几千几万的预期收益差距，可能后期分红实现率好一点就可以抹平。

选一个分红实现率稳定的"基金经理"，比选一个预期收益高但不知道能不能兑现的产品，靠谱得多。

傲珑盛世：产品形态解析

聊完公司，再来看产品本身。

傲珑盛世是国寿今年推出的新产品，但说实话，它走了一条和前代产品完全不同的路。

之前国寿的王牌产品傲珑创富，是一款非常稀缺的美式分红产品，主打的是提领。

美式分红的好处是什么？

每年派发的是现金红利，这笔钱是纯利息，你拿走不会影响保证部分的金额，而且在保单后期，保证金额是一直高于你的本金的。

但傲珑盛世没有走老路线，而是加入了英式分红的赛道。

红利结构变成了复归+终期红利，提取之后，在一定程度上会伤害本金。

以255提取方案举例，可以很直接地看到：

傲珑盛世的保证金额一直在下降，且低于本金；而傲珑创富的保证金额在后期一直高于本金。

另外，傲珑盛世只支持两年缴费，选择上没有那么灵活。

说白了，傲珑盛世抛弃了傲珑创富原有的美式分红特色，开始加入英式分红赛道卷收益。

但是没卷出太多名堂。

牺牲了一部分确定性，换来的是预期收益变高了——这是它的取舍。

收益表现：静态与动态双维度

既然选择了英式分红赛道，那收益表现怎么样？

先看静态收益。

傲珑盛世对比市场上所有的1/2/3年缴费产品：

• 10年IRR 4.01%，中规中矩
• 20年到40年的IRR处于第一梯队
• 40年就涨到了封顶6.5%，增长速度也算比较快的

跟其他比较能打的几家产品，上下差距也就零点几。

再看动态收益。

以国寿常用的255提领密码举例：2年交，每年交5万美金，第5年开始，每年领取5000美金。

国寿海外对比市面上其它比较适合提领的产品，前中后期都不算最有优势的。

比如，领到保单第10年，剩余现金价值和表现最好的启航创富卓越班，前后也就相差5000美金。

领到保单第30年，剩余现金价值和表现比较好的永明万年青星河尊享2，差距2万美金左右。

不过严格来说，跟优秀的产品之间差距也不算大。

红利结构与功能创新

收益表现一般，跟国寿的红利结构有很大关系。

先给大家解释一下，英式分红的保单，复归红利的占比很关键。

为什么？

因为从保单里提取，一般是优先从复归红利里取。

从复归红利里取钱不会影响保单的名义金额。

等到复归红利取完了，再按比例从保证金额和终期红利里取，这时候相当于部分退保，会直接影响保单的名义金额，对未来保单增值会产生比较大的影响。

所以复归红利占比越高，就越适合提领。

从红利占比来看傲珑盛世（2年缴，年缴10万美金）：

• 第10年复归红利4.2万，总收益29万，复归占比14%
• 第30年复归红利8.9万，总收益124万，复归占比7.1%

对比永明星河尊享2：

• 第10年复归红利4.7万，总收益29万，占比16%
• 第30年复归红利15.4万，总收益123万，占比12.5%

可以看到，两款产品总收益差距不大，但傲珑盛世的复归红利占比更低。

不过，国寿在提领上做了一些小创新。

我仔细看了国寿的计划书，发现它提领时，没有只提领复归账户，而是同时提领复归+终期账户。

这样一来，复归账户消耗得更慢，让保单更晚才会动用到保证账户，降低了对后期保单增值速度的影响。

虽然红利结构上不占优势，但这个产品用了这个方式巧妙地化解了这一点。

另外，这次产品还新增了一个保单暂托人的功能，我认为非常实用。

比如妈妈给孩子买了一份傲珑盛世，把小姨设为保单暂托人。

如果孩子还没成年，妈妈不幸去世了，小姨就代为监管这张保单。

但暂托人的权力有限，只能交保费、改通讯资料，没办法变更投保人、受保人、受益人，也不能提取保单价值。

等孩子成年后，保单权益就会转移给孩子。

这个功能能保障未成年受保人的权益，比单纯的后备持有人功能更周全。

投资结论：选对基金经理更重要

说了这么多，给个总结。

单从产品来说，傲珑盛世没有让我非常惊艳。

收益不是最顶尖的，复归红利占比也不是最高的，年金转换功能还有点鸡肋。

但是，站在资产配置的角度看，在如今的港险市场，公司品牌以及投资分红的稳定性可能比产品细节更重要。

从公司层面和过往分红表现来说，国寿有非常大的不可替代的优势：

• 央企背景，安全性拉满
• 分红实现率第一梯队，终期红利连续8年100%达成
• 投资策略成熟，全球视野

选产品就是选基金经理。

如果你看重的是安全、稳定、长期可信赖，国寿这家公司的产品，依旧是港险市场比较好的选择之一。

大贺说点心里话

产品怎么选只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差别可能比产品本身还大。

同样的保障，有人多花了10万，有人省下了10万——这里面的信息差，才是真正值钱的东西。