友邦盈御3被自家新品「打脸」？中短期收益差了整整0.7%，这个坑你必须知道

你好，我是大贺。

北大硕士毕业，深耕港险9年，亲手帮300多个家庭配置过港险。

今天这篇文章，可能会让一些已经买了盈御3的朋友心里不太舒服——但说实话，真相比安慰更重要。

最近咨询我的客户里，十个有八个问的都是同一个问题：

友邦刚出的「环宇盈活」和老牌明星「盈御3」，到底该选哪个？

更扎心的是，有几个去年刚买完盈御3的客户，看到环宇盈活的收益数据后，直接问我能不能退保换新品。

我的回答是：别急，先看完这篇分析再说。

友邦盈御3的「阿喀琉斯之踵」

我见过太多这种情况了：

客户冲着友邦的品牌买了盈御3，结果拿到计划书一算，发现中短期收益跟预期差距不小。

直接上数据——

同样50万美金总保费、5年缴费，第10年的预期IRR：

• 环宇盈活：3.51%
• 盈御3：2.80%

差了整整0.71个百分点。

这还不是最致命的。

如果你打算用567提领方式（第6年起每年提取7%总保费），盈御3在第40年后会直接断单。

什么意思？

就是保单现金价值归零，钱提完了，保单也没了。

中短期回报不够看，这是盈御3的「阿喀琉斯之踵」。

友邦自己也知道这个问题，所以才推出了环宇盈活来补位。

数据不会说谎：中短期收益差距有多大？

帮你算笔账，看看两款产品的收益差距到底有多明显。

5年缴费模式（50万美金总保费）：

第20年两者差距不大。

但到了第30年，环宇盈活比盈御3多出近30万美金。

趸交模式更夸张：

第10年，环宇盈活预期退保总额82.5万美金，盈御3只有77.2万美金，差了5.3万。

第30年，环宇盈活330.7万美金，盈御3只有287.8万美金，差距拉大到42.9万美金。

这不是我说的，是产品自己证明的。

对于中前期持有（30年内）的客户来说，选择环宇盈活，资金回笼速度确实更快。

尤其是现在内地银行存款利率跌破1%、理财产品收益只有2%出头的大环境下，港险中短期3.5%+的收益优势就更明显了。

提领场景下的「断单危机」

很多人买储蓄险不只是为了放着不动。

而是希望未来能定期提取一笔钱出来用——养老、子女教育、或者当被动收入。

这时候，提领表现就很关键了。

567提领对比（第6年起每年提取7%总保费）：

• 环宇盈活：长期预期收益+总提取能拿426万美金，保单不断
• 盈御3：总共只能拿130万美金，第40年后断单

差距是3倍多。

为什么差这么多？

核心原因在于复归红利占比不同。

两款产品都是友邦经典的英式分红结构。

但环宇盈活在保单前30年的复归红利占比显著更高。

比如第6年，环宇盈活的复归红利占比是2.74%，盈御3只有0.42%——差了6倍多。

中短期红利占比更高，意味着前期收益增速更快、提取更灵活。

环宇盈活提领不断单，全期账户余额也更高。

转折：但如果你能等30年呢？

说到这里，你可能觉得盈御3一无是处。

别急，故事还没完。

如果你的投资周期足够长——比如30年、50年甚至更久，情况就完全不一样了。

先看一个关键数据：

第50年及以后，两款产品的IRR都稳定在6.5%。

没错，长期来看，两者收益是一样的。

再看另一个提领场景——5/20/16提领（第20年起每年提取16%总保费）：

这个场景下，盈御3的后期韧劲反而更强。

越往后，它的动态收益率表现越凸显。

友邦盈御3的特点是：

前期表现一般，但越往后韧劲越足，更专注长线收益。

所以我给那些问我「要不要退保换新品」的客户的建议是：

就算已经投保了盈御3，也不用退保换新品，长期持有更划算。

环宇盈活第30年就达到6.5%的收益上限，比盈御3快了17年。

但这只是「达到上限的速度」不同，终点是一样的。

底层资产配置：激进与稳健的取舍

两款产品同属友邦，为什么收益曲线差异这么大？

核心在于底层资产配置策略不同：

• 盈御3：债券固收类型不低于25%，增长型资产不超过75%
• 环宇盈活：债券固收类型不低于20%，增长型资产不超过80%

增长型资产配置比例上限提高了5%。

意味着环宇盈活的底层资产配置更激进一些。

这也促成了环宇盈活「中期猛、长期稳」的收益特点——既能在20-30年关键节点给出高收益，30年后IRR又稳定在6.5%的市场上限，不会因为激进配置而「后劲不足」。

友邦的分红实力：两款都值得信赖

无论选哪款，有一点是确定的：

友邦的分红兑现率都给足安全感。

2025年，友邦公布了38款运营十年以上产品的分红数据：

• 周年红利：波动区间64%-130%，均值89%，中位数85%
• 终期红利：波动区间74%-169%，均值98%，中位数100%

这个数据说明什么？

友邦超高的分红实现率，不是个别极端数据的拉升，而是整体稳定。

它有十足的底气以十年为单位稳稳兑现当年给客户的分红承诺。

这是中小保司无法复制的优势。

终极选择：务实派与远见派的分野

说了这么多，到底该怎么选？

友邦这两款王牌产品没有「绝对好坏」，只有「适合与否」。

环宇盈活 → 兼顾中期需求的「务实派」

• 偏好中短期高收益
• 可能在10-30年内有资金使用需求
• 能接受轻度波动

盈御3 → 长线纯储蓄/传承的「远见派」

• 满足长期持有、稳健增值的需求
• 财富传承导向
• 不急着用钱

友邦的王牌产品，是让你无论怎么选都稳赚。

一款以中短期高收益吸引眼球，一款以长线稳健增值赢得口碑。

关键是找到最懂你财富需求的那一款。

大贺说点心里话

产品分析我能帮你做，但最终选哪款，还是要看你自己的资金规划和风险偏好。

不过有一件事我得告诉你——同样的产品，怎么买、从哪个渠道买，差距可能比产品本身还大。