安盛盛利II至尊版：保证回本期25年，这个"硬伤"能接受吗？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年，帮300多位客户配置过港险产品。

今天聊聊最近咨询量暴涨的安盛盛利II至尊版，咱先把丑话说前头——这款产品有个明显短板，我得先让你知道。

先说缺点：盛利II的保证收益确实不行

我见过太多人栽在这：只看预期收益有多漂亮，完全忽略保证收益有多拉胯。

所以今天咱们反着来，先看最不利的数据。

说白了就是，盛利II至尊版的保证收益在市场上几乎垫底。

来看一组对比数据：

• 永明星河传承：10年保证回本，峰值保证IRR达到1%
• 永明星河尊享II：13年保证回本，峰值保证IRR同样是1%
• 盛利II至尊版：保证回本期长达25年，峰值IRR仅有0.23%

这意味着什么？

如果你在第24年退保，从保证收益角度看，你连本金都拿不回来。

而永明的产品，10年就能保证回本了。

这点你必须知道：盛利II其实有两个版本。

• 至尊版：就是今天重点讨论的版本，主打高传承总价值，也就是预期收益高
• 至盛版：主打短保证回本期，保证收益更好看

安盛自己都承认这个问题，所以才准备了两个版本让客户选。

至尊版的保证收益确实是它最大的短板，这点我不会替它遮掩。

那问题来了：保证收益这么差，这产品还能买吗？

别急，咱们继续往下看。

但是，港险的保证收益本来就不高

实话实说，如果你把盛利II的保证收益放在整个港险市场来看，它确实垫底。

但如果你把视野放宽一点，会发现一个事实：香港储蓄分红险的保证收益，普遍都不高。

来看看其他主流产品的保证收益：

• 宏利宏挚传承：保证18年回本，峰值IRR 0.64%
• 友邦环宇盈活：保证18年回本，峰值IRR 0.32%
• 保诚信守明天：保证18年回本，峰值IRR 0.32%

发现了吗？

除了永明那两款能做到**1%的保证IRR（这基本是港险市场的天花板了），其他产品的保证收益也就在0.3%-0.6%**之间徘徊。

盛利II的0.23%确实低，但差距没有想象中那么悬殊。

这并不是什么致命的缺陷。

为什么这么说？

因为香港储蓄分红险的游戏规则本来就不是靠保证收益赚钱的。

保证收益只是"保底"，真正决定你能拿多少钱的，是分红能不能切切实实兑现。

说白了就是：预期收益再高，如果分红实现率只有70%、80%，那都是纸上富贵。

反过来，保证收益低一点，但分红能100%兑现，最终到手的钱反而更多。

那安盛的分红实现率怎么样？

2024报告年度，安盛旗下储蓄、危疾、年金及人寿等全线指标产品的分红实现率均达100%。

这个成绩单，在港险市场上是拿得出手的。

分红实现率100%意味着什么？

意味着计划书上写的预期收益，安盛真的能给你兑现。

所以，保证收益低这个"硬伤"，需要放在这个背景下来理解：

1. 港险市场整体保证收益都不高，盛利II不是孤例
2. 真正决定收益的是分红实现率，安盛这块没拉胯
3. 保证收益低，某种程度上是为了把更多资源投入到分红池，追求更高的预期收益

这点你必须知道：选港险，不能只盯着保证收益看。

保证收益是"下限"，分红实现率才决定"上限"能不能够到。

预期收益才是正菜：市场前三的实力

说完缺点，咱们来看看盛利II的真正实力——预期收益。

先看一组核心数据（5年交，6万美金/年，总保费30万美金）：

• 预期7年回本
• 10年IRR：3.52%
• 15年IRR：5.01%
• 20年IRR：5.82%
• 25年IRR：6.07%
• 30年达到峰值IRR：6.5%

在市场上是什么位置？

• 保单20年内：宏挚传承略胜一筹，盛利II紧随其后
• 保单20-30年：信守明天（28年达6.5%）> 环宇盈活（30年达6.5%）> 盛利II（30年达6.5%）

坦白说，盛利II的静态收益没法做到市场最极致，但综合表现稳稳排在市场前三。

更重要的是，算上保费回赠优惠后，盛利II的收益会更上一层楼。

优惠后的复利IRR：

• 10年：3.93%
• 20年：6.01%
• 30年：达到峰值6.62%

30-45年之间，盛利II优惠后收益能排到第一位。

这个数据放在当下的理财环境里是什么概念？

2025年5月，六大国有银行三年期存款利率已经下调至1.25%，五年期才1.3%，1年期甚至跌破1%只有0.95%。

银行理财产品的业绩比较基准也首次跌破2%。

而盛利II的长期预期收益能做到6%以上，这个差距不用我多说了吧。

提领表现更惊艳：557密码独步市场

如果说静态收益是盛利II的"及格线"，那提领表现就是它的"杀手锏"。

先解释一下什么是557提领密码：

• 5年交
• 第5年开始提取
• 每年提取总保费的7%
• 一直到终身不会中断

说白了就是，30万美金总保费，从第5年开始每年提取2.1万美金（约15万人民币），一直领到100岁，账户里的钱还在持续增长。

这个提领力度有多猛？

我接触港险这么多年，5年交产品里，之前听过最牛的提领密码是567（第6年开始提7%）。

而557，在市场上应该仅此一款产品能做到。

我专门测算过，6万美金×5年=总保费30万美金的计划，盛利II确实能做到557提领，账户价值不会归零。

甚至1万美金×5年交这种小单子，也能实现557。

别光看好的，咱们再看看其他提领场景。

567提领场景（第6年开始每年提7%）：

• 前14年：宏挚传承领先
• 15年开始：盛利II一路领先
• 星河尊享II要到保单75年才能追平盛利II

在极致的早提领场景下，盛利II的优势极大。

5108晚提领场景（第10年开始每年提8%）：

• 前18年：宏挚传承优势明显，盛利II紧随其后
• 19年开始：盛利II反超领先
• 30年：星河尊享II追平

这点你必须知道：万年青星河尊享II之前一直是我推荐提领场景的首选产品。

但盛利II出来后，它算是碰上一个强有力的竞争对手了，多数提领场景都被盛利II给压制。

当然，星河尊享II也有它的优势——更强的稳定性和更高的保证收益。

但如果你追求的是早提领、高提领，盛利II现在是更优的选择。

功能也没落下：从I代到II代的全面升级

有人可能会问：盛利I代当年那么火，II代是不是只是换了个名字？

实话实说，盛利II已经不是原来的配方了，几乎没有前作的影子。

缴费期升级

• 盛利I：只支持2年交，缴费压力大
• 盛利II：支持5年和10年两个选项，缴费压力更小

货币灵活性升级

• 盛利I：只有美元、港元、人民币3种货币，不能转换
• 盛利II：支持9种保单货币（新增英镑、欧元、加元等），从第3个保单周年日起每年可免费转换一次货币

传承功能升级

财富管家服务支持向至多3位客户派发自主入息，可以预设每个人的开始提取年份、提取期、提取金额及支付次序。

比如你想给配偶、两个孩子分别设置不同的现金流方案，一张保单就能搞定。

身故保障升级

盛利II提供两种身故赔偿选择：

• 基本身故保障：赔付**100%**标准保费总额
• 特级身故保障：赔付**130%**标准保费总额

重点是，无论选哪种身故保障，产品收益都完全一样。

相当于白送30%的身故金。

盛利II的产品设计实现了从单一收益到多元配置的跨越，功能上滴水不漏，十分全面。

优惠力度：保费回赠最高31%

买港险，优惠政策也是重要考量因素。

盛利II的保费回赠力度相当给力。

5年交基本保费回赠

• 年保费5000-39999美元：回赠10%
• 年保费40000-79999美元：回赠15%
• 年保费80000-199999美元：回赠22%
• 年保费200000美元以上：回赠26%

额外回赠

持有指定储蓄及投资计划可额外获得**5%**回赠。

也就是说，如果你年交20万美金以上，叠加额外回赠，最高可以拿到31%的保费回赠。

预缴优惠

• 首次年缴保费80000美元以下：享年利率4.0%
• 首次年缴保费80000美元或以上：享年利率4.5%

预缴优惠的意思是，你可以把5年的保费一次性存进去，安盛按4%-4.5%的利率给你计息，到期自动扣缴保费。

相当于白赚一笔利息。

最后的定心丸：安盛208年屹立不倒

说到这里，可能还有人担心：保证收益这么低，万一分红实现不了怎么办？

安盛这家公司靠谱吗？

咱先把丑话说前头：选港险储蓄分红险，本质上就是选保险公司。

产品再好，公司不行，一切都是空谈。

那安盛到底靠不靠谱？

我从几个维度给你分析：

1、历史最悠久

安盛1817年成立于法国，屹立208年，跨越3个世纪。

经历过两次世界大战、三次工业革命、无数次经济危机，依然稳稳站在全球保险业的顶端。

这是香港所有保险公司中历史最悠久的，没有之一。

2、规模庞大

安盛是全球最大的保险集团：

• 业务网络覆盖全球超过50个国家及地区
• 服务全球将近1亿客户
• 全球职员及保险代理人约15万名
• 资产规模6840亿美元，差不多是友邦、保诚、永明加起来的总和
• 全球第三大国际资产管理机构，管理资产超过1万亿美元

更重要的是，安盛是世界G20评选出的9家**"大而不能倒"的保险公司之一**。

什么叫"大而不能倒"？

就是这家公司如果出问题，会影响全球金融稳定，所以各国政府都会出手救。

3、国际评级高

• 标准普尔信用评级：AA-
• 穆迪长期债务评级：AA3
• 惠誉国际评级：AA
• 偿付能力充足率：227%

这些评级意味着什么？

AA级别的评级，代表极强的偿付能力和极低的违约风险。

227%的偿付能力充足率，意味着安盛手里的钱，是它需要赔付金额的2.27倍。

4、投资策略稳健

这点你必须知道：保险公司能不能兑现分红，关键看它的投资能力。

安盛的资管业务由两大顶级机构负责：

• 美国的联博基金（Alliance Bernstein）
• 法国的安盛投资管理公司（AXA IM）——世界十大资管公司之一

安盛的投资策略有两个特征：稳健均衡 + 长期投资。

具体来看：

• 整个投资布局，固定收益类占比74%
• 各类债券投资总占比60.35%，股权基金类投资占比13.47%
• **72%**的投资时限在5年以上
• 投资组合评级**77%**在A及以上
• 整体固定收益类投资的收益率是4%

说白了就是，安盛把大部分钱投在了债券这种稳健资产上，而且是长期持有、高评级的债券。

这种投资策略，不追求短期暴利，但能保证长期稳定的收益。

债券投资期限5年以上占比72%，平均年化收益4%，投资组合评级A及以上占比77%——这一套组合拳，是安盛投资稳健的根基，也是它能持续兑现分红的底气。

综合评价

选择在历史和市场都验证过的安盛，一般不会太错。

208年的历史、全球最大的规模、顶级的国际评级、稳健的投资策略、**100%**的分红实现率——这些加在一起，足以给盛利II的预期收益提供背书。

保证收益低，确实是盛利II的短板。

但如果你能接受这个短板，看重的是预期收益、提领能力和公司实力，那盛利II就是你的最佳选择之一。

大贺说点心里话

盛利II的优缺点，今天都摊开说了。

保证收益确实不行，但预期收益、提领能力、功能配置都是市场顶流。

选不选，取决于你更看重什么。

不过，产品只是第一步。

怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更多。

很多人不知道的是，同样一款产品，不同渠道的成本可能差出好几万。