安盛盛利II火成这样，但有个结构性缺陷99%的人没看懂

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近被问盛利II的人太多了，后台私信都快爆了。

557提领、收益碾压、提领天花板……各种吹捧满天飞。

但今天，我要先泼盆冷水。

好产品经不起挑刺吗？

咱们掰开了揉碎了说。

盛利II火了，但我先泼盆冷水

先说结论：

盛利II并不是入手港险的最佳选择。

别急着反驳，听我把话说完。

没错，安盛盛利II确实支持557提领——5年交，第5年起每年提领总保费7%。

这在港险圈确实炸了锅。

因为之前567提领已经是顶格配置，能做到557的产品寥寥无几。

说它是安盛的炫技之作，一点不夸张。

但问题是，炫技归炫技，产品结构里藏着一个大多数人没注意到的隐患。

这个坑我帮你踩过了，今天必须讲清楚。

核心瑕疵：保证金额占比低意味着什么

先别急着上车，咱们看看盛利II的"底裤"。

港险储蓄分红险的收益，由三部分构成：

保证金额 + 复归红利 + 终期红利。

保证金额是白纸黑字写进合同的，100%兑付；

复归红利一旦派发就锁定，不会倒扣；

终期红利则是"预期"，能不能拿到、拿多少，全看保司的投资表现和分红政策。

问题来了。

盛利II的保证复利IRR峰值只有0.233%。

复归红利占比只有14.12%。

这是什么概念？

我拉了一张对比表：

看到没？

盛利II的复归红利占比，比同类产品低了8个百分点以上。

这意味着什么？

保证+复归占比低，终期红利占比就高。

盛利II的实际收益，会更加依赖安盛的分红实现率。

说白了，计划书上那些漂亮的数字，有很大一部分是"画饼"。

饼能不能吃到嘴里，得看安盛未来几十年的投资能力和分红诚意。

一旦未来分红实现率不达标，那么再高的收益和账户余额都是白瞎。

这不是危言耸听。

2024年信托违约规模超653亿，中植集团暴雷2600亿缺口，15万高净值客户血本无归——国内高收益理财的惨烈教训还历历在目。

虽然港险和信托完全不是一回事。

但"高预期收益=高风险敞口"这个逻辑是相通的。

所以，盛利II的这个结构性瑕疵，必须正视。

安盛分红实现率：历史数据能否让人安心

瑕疵摆出来了。

接下来的问题是：安盛能不能扛住这个风险？

数据不会骗人，直接看历史分红实现率。

安盛的分红实现率最高值117%，最低值50%，总体没有大幅波动，算是蛮稳定的。

更关键的是总现金价值实现率——这个指标综合反映了保证+非保证部分的兑付情况。

安盛很多年份都能达到85%左右，在行业里属于中上水平。

再看具体产品：

• 安进储蓄系列2-跃进，总价值比率达100%-107%
• 挚汇首次公布总价值比率就达到100%

这些都是实打实的靠谱证明。

当然，过去不代表未来。

但一家保司如果历史分红一直稳，至少说明它的投资能力和分红意愿都在线。

安盛的分红实现率还是很不错的，有很多标红的数据，看着就很让人安心。

公司实力：207年老牌保司的底气

分红实现率只是一方面。

更重要的是保司的综合实力。

毕竟，买港险是几十年甚至上百年的事。

保司能不能活到那时候、活得好不好，才是根本。

安盛1817年在法国成立，跨越3个世纪，经历过两次世界大战、多次经济危机，还能稳稳立足。

它不仅是香港所有保司中历史最悠久的，还是全球最大的保险集团之一。

看几个硬指标：

资管集团管理超万亿资金。

规模相当于香港金管局外汇基金的2.4倍，拥有强大的兜底能力，远超出监管要求。

对比一下：

2025年国内银行存款利率持续下调，活期利率降到0.05%，3年定存才1.20%。

低利率时代，安盛这种百年老店的稳定性，反而是稀缺资源。

经历过历史、时间和市场验证过的安盛，还是非常值得信赖的。

回到优势：557提领到底有多强

好，瑕疵分析完了，安盛的底子也摸清了。

现在可以聊聊盛利II真正牛的地方了。

557提领，到底有多变态？

在此之前，港险市场567提领已经是顶格配置。

目前5年交热门产品高达40款，但能做到557的，屈指可数。

我们做了个对比测算：

0岁男孩，5年交，年交10万美金，从第5年起每年提取3.5万美元。

越往后，安盛的优势越大。

第100年领先1164万美元，多么恐怖的数字。

在557提领规则之下，安盛盛利II是妥妥的王者，目前全市场没有对手。

567提领同样领先：五款产品横向对比

有人可能会说：

557提领门槛太高，我达不到怎么办？

没关系，咱们再看更主流的567提领。

测算条件：

5年交，年交6万美元，第6年起每年提取2.1万美元。

前14年，宏利宏挚传承还能保持优势，账户余额最高。

但从15年之后，盛利II反超成为第一，直至第70年，账户余额表现都是最突出的。

盛利II直接接过永明万年青星河尊享II提领王的称号，成了新的领跑者。

更值得一提的是：

盛利II不仅能做到中高保费的557提领，就连1万美金×5年交这种小额保单也能实现557提领。

产品设计真的没得说，很牛。

结论：瑕不掩瑜，盛利II值得考虑

最后总结一下。

盛利II有没有瑕疵？有。

保证金额占比低、复归红利占比低，实际收益高度依赖分红实现率。

这一瑕疵需要安盛的分红实现率和综合实力来弥补。

但好消息是，安盛确实扛得住。

207年历史、全球顶级评级、万亿资产规模、稳定的分红表现——这些都是实打实的背书。

再看收益：

盛利II-至尊15年IRR突破5%，30年达到6.5%，前20年收益完全不输环宇盈活。

再看提领：

557无人能敌，567同样领先。

所以，如果你想更早更快地获取现金流，能接受"高预期收益伴随一定不确定性"的产品结构，那安盛盛利II-至尊确实是个不错的选择。

但如果你是极度保守型选手，追求"保证收益越高越好"，那可能需要再斟酌斟酌。

大贺说点心里话

产品选对了只是第一步。

怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更深。

同样一份保单，有人多交了10万，有人却能省下来——这就是信息差。