友邦环宇盈活：研究了3天发现一个硬伤，但如果你能接受，这产品近乎完美

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天聊一款刚上市的新品——友邦「环宇盈活」。

先把丑话说在前面：

这款产品我研究了3天，发现一个明显短板。

如果你想早期提领，它可能不适合你。

但如果你能接受这一点，后面的内容会让你惊喜。

开门见山：这款产品有一个明显短板

很多人买港险储蓄险，冲的就是"提领"功能。

存个几年，然后每年取钱出来用，当成被动收入。

但环宇盈活在这一点上，有个硬伤。

我直接说数据：

这款产品在保单第10年，复归红利只占总收益的**9.5%**左右。

到了第20年，这个占比降到6.23%。

第30年更低，只有3.8%。

这意味着什么？

懂港险的朋友应该知道，复归红利是"锁定"的收益，一旦派发就不会被收回。

而终期红利是"浮动"的，退保或身故时才能拿到，中途提取会打折扣。

复归红利占比越高的产品，越适合早期提领。

因为你取的是"已锁定"的钱，不会影响后面的增值。

但环宇盈活的复归红利占比，在同类产品里偏低。

和友邦自家已下架的"活享"比，缩水了近2/3。

我做了一个对比测算，用同样的"566提领方式"：

第5年开始，每年提取保费的6%，提6年。

对比环宇盈活和市面上几款热门产品：

看表格最后一列"预期IRR"：

• 第10年，环宇盈活3.46%，表现不错
• 第20年，环宇盈活5.33%，开始落后星河尊享（5.86%）和富饶千秋（5.81%）
• 第30年，环宇盈活5.98%，而星河尊享已经做到6.49%

在同样的提领方式下，环宇盈活越到后期，劣势越大。

还有一个细节值得注意：

这款产品的提取逻辑和一般产品不太一样。

过往大部分产品提取时，会优先提取复归红利，取完后才动终期红利和保证收益。

但环宇盈活是"复归红利和终期红利同时取"，复归取完后才动保证收益部分。

这个设计有利有弊：

好处是保证账户消耗得更慢，名义金额不会下降太快。

坏处是终期账户被更早消耗，影响后期增值。

所以，如果你买港险的核心目的是"早期提领、当被动收入"，环宇盈活可能不是最优选择。

最好找专业顾问分析保单结构，再决定什么时候提、按什么比例提。

不吹不黑，这是这款产品的真实短板。

但如果你不急着提领，它的收益非常能打

话说回来，如果你买港险是为了长期持有、财富增值、养老规划或传承。

那环宇盈活的收益表现，可以用"惊艳"来形容。

先看回本速度：

5年交保单，预期第7年回本，第18年保证回本。

这个速度在同类产品里属于中上水平。

保证回本意味着哪怕分红完全没实现，你第18年退保也不会亏钱。

再看静态收益（不提领、一直持有的情况）：

• 第10年，IRR 3.51%
• 第20年，IRR 5.69%
• 第30年，IRR 6.50%

第30年直接达到封顶的6.5%！

你可能不知道这意味着什么。

我对比了市面上10款主流产品，大部分产品要到保单第40年甚至更久，才能达到6.5%的水平。

而环宇盈活在第30年就做到了。

看这张表，第30年这一行：

• 环宇盈活：6.50%
• 盈御3：6.12%
• 信达明天：6.22%
• 匠心传承12：6.32%
• 富饶千秋：6.32%

环宇盈活直接领跑。

这个收益不仅比友邦自家的盈御3强了不少，也基本领先整个市场。

可以说第30年是它的"统治区"。

为什么这个数据重要？

2025年5月，六大国有银行刚刚完成第七次存款利率下调。

1年期定存利率已经跌到0.95%，活期更是只有0.05%。

你把钱存银行，30年后能拿到多少？

而环宇盈活，30年预期年化6.5%，差距是几十倍。

我再给你看一张计划书截图，30岁女性，5年交，每年交6万美元：

• 第10年（40岁）：总现价约39.5万美元
• 第20年（50岁）：总现价约81.2万美元
• 第30年（60岁）：总现价约175.6万美元

5年一共交了30万美元，30年后变成175万美元，翻了将近6倍。

当然，这是预期收益，实际要看分红实现率。

但后面我会告诉你，友邦的分红实现率有多稳。

更惊艳的是它的功能设计

如果只看收益，环宇盈活已经很能打了。

但真正让我觉得这款产品"近乎完美"的，是它的功能设计。

强大的产品功能一直是友邦的拿手好戏。

这次也不例外。

先说继承的功能：

环宇盈活保留了盈御3的全部功能——货币转换选项、保单分拆、更改受保人、红利锁定与解锁，一个不少。

再说升级的功能，这才是重头戏。

第一个：升级版保单分拆

保单分拆是什么？

简单说，就是把一份大保单拆成几份小保单，可以分给不同的人。

这个功能在财富传承时特别有用。

比如你有两个孩子，可以把一份保单拆成两份，一人一份。

市场上大部分产品，从保单第5年才能开始分拆，而且每年只能行使一次。

但环宇盈活呢？

从保单第1年就能拆分，最夸张的是每天可以分拆1次！

这个灵活度，在市场上几乎找不到第二家。

第二个：灵活提取选项

这个功能非常实用，我重点说一下。

普通产品提取收益，钱是打到投保人自己的账户。

但环宇盈活可以把提取的收益，直接打到你指定的收款人账户。

什么意思？

比如你想每年给父母一笔养老金，不用自己收到钱再转账，保险公司直接帮你打到父母账户。

而且收款人范围非常宽松：

除了直系亲属，还包括叔叔阿姨、表兄弟姐妹、未婚夫/未婚妻、同居伴侣，甚至慈善机构、安老院都可以。

收款对象和收款次数可以无限次更改。

对一部分家庭和情感关系比较复杂的朋友来说，这个功能太实用了。

你自己体会。

目前这个功能，香港市场只有少数几家保险公司具备。

市场首创的人性化设计

除了上面两个升级功能，环宇盈活还有几个"市场首创"的设计，非常人性化。

第一个：受益人灵活选项

假如投保人身故了，身故金怎么给到受益人？

普通产品就是一次性全给。

但环宇盈活提供6种方式：全部支付、定额定期支付、递增支付等等。

这个类信托功能很多产品都有，不稀奇。

但环宇盈活不一样的地方在于：

假如受益人不幸患上重大疾病，而且达到了指定年龄，可以提前把钱拿走，方便治疗。

这个设计真的很人性化。

万一受益人得了大病急需用钱，不用等投保人身故，就能提前支取。

第二个：未来守护选项

这个功能是给保单暂托人的。

什么是保单暂托人？

简单说，如果投保人身故了，而第二持有人（比如孩子）还未成年，没法接管保单。

可以设立一个暂托人来托管保单，直到孩子成年。

环宇盈活的创新在于：

允许暂托人分拆保单。

比如投保人身故后，孩子还小，由爷爷暂托保单。

爷爷可以把保单拆成两份，一份给孩子，另一份指定给孩子的其他家庭成员（比如弟弟妹妹），等他们到了指定年龄再接管。

这个功能在财富传承规划中非常有用，可以更灵活地安排下一代的利益分配。

第三个：健康障碍选项

如果你突发意外，比如重病昏迷或者失去行动能力，怎么办？

环宇盈活允许你提前指定两位18岁以上的家庭成员。

在你突发意外时，他们可以成为部分保单的持有人，确保你能获得医疗协助。

你还可以灵活设定保单所有权的百分比，比如一个人30%，另一个人20%。

这个功能真的很贴心。

人生无常，提前做好安排，关键时刻能救命。

产品功能真的很丰富。

可以说是目前港险产品中，功能最丰富的产品了。

友邦的底气：万亿级股东与稳健分红

说完产品本身，再说说友邦这家公司。

为什么要说公司？

因为港险储蓄险的收益大部分是"非保证"的，能不能拿到，取决于保险公司的投资能力和分红意愿。

选产品，本质上是选公司。

友邦不管是股东背景、品牌认知度、投资策略还是过往的分红表现，都非常强势。

先看股东背景

友邦的股东包括贝莱德集团、美国资本公司、摩根大通集团、纽约梅隆银行等等。

这些名字你可能听过，但可能不知道它们有多大。

都是资管总额超过万亿美元级别的机构。

这样的股东能给友邦提供更多投资经验和投资资源。

说白了，投资渠道和信息优势，不是小公司能比的。

再看投资策略

2024年，友邦的总投资资产达到2553亿美元。

资产配置上：

• 固收类资产占69%，其中国家级别债券占比接近6成
• 权益类资产占24%
• 房地产占3%，其他投资占4%

这是一个非常稳健的配置，以债券为主，股票为辅，不会大起大落。

更有意思的是投资地区。

大多数港险公司都是重仓美国，但友邦是重仓亚洲。

政府债券中，中国内地占比高达45%，泰国18%，美国只有11%，排第三。

很多人可能不知道，过去两年由于内地持续降息，债券在资本市场的表现非常不错。

友邦重仓亚洲债券，实际上吃到了这波红利。

最后看分红实现率

这是最重要的指标。

分红实现率越高，说明保险公司越"说到做到"。

友邦今年公布了63款产品的分红实现率：

• 过往所有产品分红实现率在**64%**以上
• 最高能做到169%
• 平均值93.1%

分红实现率向下波动小，而且上限非常高。

长期数据也很亮眼：

10年以上的产品有38款，长期平均实现率为86%。

在我们内部制作的"港险分红实现率排名"表上，友邦位列第一梯队。

不管是从分红产品数量、分红波动度，还是长期分红保单表现来看，友邦都是分红非常稳的公司。

为什么这一点重要？

2025年12月，浙金中心代销的祥源系理财产品暴雷，总规模约200亿元。

那些产品年化收益才4%-5%，结果说暴雷就暴雷。

低收益理财都能暴雷，说明选产品不能只看收益数字，更要看底层资产和公司实力。

友邦2553亿美元投资资产、分红实现率93.1%，这才是让人安心的底气。

结论：一个短板，换来全面均衡

最后做个总结。

环宇盈活的基本信息：

• 缴费年限：一次性或5年缴
• 缴费货币：美元、港元、澳门币
• 投保年龄：一次性15日至80岁，5年缴15日至75岁
• 保障年期：终身
• 最低保费：一次性7500美元起，5年缴年缴2000美元起

回到开头的问题：这款产品有什么坑？适不适合你？

坑只有一个：前期不太适合提领。

如果你买港险的核心目的是"早期提领、当被动收入"，建议看看其他复归红利占比更高的产品。

但如果你不是特别在意这一点，其它部分可以用近乎完美来形容。

• 收益：第30年预期IRR 6.5%，领先市场
• 功能：保单分拆每天可行使、灵活提取直达指定收款人、受益人灵活选项、未来守护选项、健康障碍选项……功能最丰富
• 公司：万亿级股东、2553亿美元投资资产、分红实现率93.1%

灵活的保单功能，强大的公司实力，不俗的收益表现，还有稳健的投资和分红，足以满足大部分用户的需求。

环宇盈活最大的优势是产品各方面表现的都很均衡，没有大的短板。

你自己判断。

大贺说点心里话

产品选对只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，差别可能比产品本身还大。

同样一份保单，有人多花了10万，有人省下10万，你信吗？