永明万年青·星河尊享2：分红实现率只排第三梯队，为什么我还敢推荐它？

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天聊一款被同行吹成"六边形战士"的产品——永明「万年青·星河尊享2」。

但我不打算一上来就吹，咱就事论事，先说缺点再说优点。

先说缺点：永明的分红实现率确实不算顶尖

别被忽悠了，我先把永明的短板摆出来。

前段时间我们团队刚统计完12家主流香港保司的分红实现率，每一家都做了详细分析，划分成了5个梯队。

永明排在哪儿呢？

第三梯队。

没错，不是第一，不是第二，是第三。

和最优秀的几家公司比起来，确实还有差距。如果你只看分红实现率这一个指标，永明不是最优选择。

这话我说在前头，省得有人说我收钱办事、报喜不报忧。

硬要给永明找一个短板的话，可能就是这个了。

但故事讲到这里，才刚刚开始。

但10年以上保单数据说明了什么？

分红实现率这个指标，很多人只看平均值，这其实是个误区。

为什么？

因为新保单和老保单的分红实现率含金量完全不同。

一张刚卖出去1-2年的保单，分红实现率高不高，说明不了太多问题——时间太短，还没经历过真正的市场周期考验。

真正有说服力的，是那些持有10年以上的老保单。

这部分数据，永明就比较亮眼了。

10年以上保单的分红实现率平均值有86%左右，能排在上游水平。

这意味着什么？

意味着那些10年前买永明的客户，拿到的实际收益和当初演示的预期收益相差不大。

保险公司说到做到，这才是真本事。

所以我说，这部分数据更有说服力。

短期数据可以靠运气、靠包装，但10年以上的数据骗不了人。

收益表现：凭什么说它是第一梯队？

说完分红实现率，来看硬数据。

这个产品支持2年交和5年交两种缴费方式。

不管选哪种，收益表现都稳稳站在第一梯队。

具体看几个关键数字：

• 2年交，35年就能达到6.5%的复利收益上限，这个速度算是非常快的
• 保证收益长期能达到1%，这个数字放在今天的市场环境下，分量很重
• 保证回本时间13年，预期回本周期只要7年

说到保证收益1%，我必须插一句热点。

2025年5月，六大国有银行同步下调存款利率，1年期定存跌到了0.95%，3年期1.25%，5年期1.30%。

你没看错，银行5年期定存的利率，已经和港险的保证收益差不多了。

而港险的保证收益是写进合同、锁定终身的，银行利率明年还会不会再降？

按照现在商业银行净息差持续收窄的趋势，大概率还会。

这个数据不骗人。

从对比表可以看到，永明的预期收益在10年、20年、30年、40年各个节点，都能排在前列。

不是最高，但始终在前几名的位置波动。

稳，是它的特点。

提领后更惊艳：567模式实测

很多人买储蓄险，不是为了放着不动，而是想在未来某个时间点开始提领——给孩子交学费、给自己发养老金。

这时候，提领后的表现就非常关键了。

我用567模式做了个测算：5年缴费，第6年开始，每年提取总保费的7%。

选了几款市场热门产品一起比较。

结果呢？

提取到保单第20年，永明星河尊享2的剩余现金价值一路领先到底，几乎没有对手。

为什么会这样？

因为这个产品的复归红利占比大。

复归红利一旦派发就是确定的，提领的时候优先从这部分拿钱，对保单剩余价值的影响比较小。

换句话说，你一边提钱，保单还能一边涨。

这就是为什么我说它"提领之后打遍天下无敌手"。

对比一下提领前后的IRR就明白了：提领前收益能打，提领后更能打。

这种产品结构，特别适合有明确用钱计划的人。

藏在条款里的诚意：四个被忽视的细节

我把条款翻烂了才敢跟你说，这个产品有几个细节，市场上很少有人提，但真的很重要。

细节一：货币转换不设调整基数

货币转换功能，现在很多产品都有，不稀奇。

但大部分产品的货币转换，条款里藏着一句话："设有调整基数"。

这意味着什么？

意味着你转换货币的时候，可能要额外掏钱——资产价格差、手续费，都可能被算进去。

而且转换后的名义金额、现金价值、各种红利，都由保险公司"全权厘定"。

说白了，就是个黑匣子。

用完了不确定会有什么影响。

而永明的货币转换呢？

不设调整基数。

转换公式非常透明：

转换前的总现金价值 × 当时兑换率 = 转换后的总现金价值

就这么简单，没有额外费用，没有黑匣子。

用起来更放心。

细节二：归原红利面值和现金价值双重保证

归原红利一旦派发，面值就是确定的。

但你想提取或退保的时候，到手的钱不是面值，而是现金价值。

这两个数之间，一般会有个折现率——也就是说，你实际拿到的钱会少一点。

这是行业常规操作。

但永明不一样。

复归红利一旦派发，现金价值和面值相等，而且都是保证的。

这个条款，清清楚楚写在合同里。

目前我没有看到任何哪一家，把这点写到了合同里。

这就是细节见诚意。

人民币保单不打折+保费豁免

人民币保单收益不打折

万年青星河尊享2支持6种货币投保：人民币、美元、加元、澳元、英镑、港元。

重点来了：

除了英镑和港元，其它4种货币（加元/美元/人民币/澳元）的回报完全一样。

这对于想要投保人民币保单的朋友来说，是个非常大的好消息。

因为其它大部分港险产品，人民币保单的回报基本都会稍微低一点。

很多客户看好人民币，但对收益不满意，两头纠结。

选这个产品就不用纠结了。

保费豁免：永久伤残免交保费

这个功能很能体现永明的关怀精神，也很实用。

选择5年交的方式，假如受保人和保单持有人是同一人，在70岁之前因为受伤或疾病被诊断为永久伤残，可以最高免交20万美元的保费。

不同货币的最高豁免限额不同，美元是20万，人民币是140万，都写得清清楚楚。

这个功能被永明写进了条款，而目前很多公司的产品，根本没有这个功能。

160年穿越周期的底气

说完产品，说说公司。

永明1865年诞生于加拿大，比加拿大政府成立的时间还早2年。

扎根香港133年，是香港首个跨国人寿保险公司。

160年间，永明经历了一战、二战、西班牙流感、911事件……每一次都是足以让公司倒闭的危机。

但不管当时多难，永明都坚持正常赔付了，甚至有些不属于赔付责任的也都赔了。

这一点比较难得。

目前永明管理资产超1万亿美元，财务评级一等一的稳：

• A.M BEST：A+（超卓）
• DBRS：AA（优越）
• 穆迪：Aa3（卓越）
• 标准普尔：AA（非常强）

四大评级机构一致给高分，这种公司倒闭的概率，比你担心的任何事情都低。

高净值客户用脚投票的选择

最后说个有意思的数据。

2024年，永明保费规模在非银保司里排名第6，市场份额5.0%。

这个数字看起来不算惊艳，但有个指标很亮眼：

人均整付保费超300万，是老四家的2-5倍。

什么意思？

就是买永明的客户，平均每个人交的保费比别家高得多。

还有两个数据：

• 2024年过亿保额保单，占当年总保额的11.9%
• 首年保费1000万港元以上的保单，占当年首年保费的30.9%

没有什么比有钱人的用脚投票更能说明问题的了。

高净值客户信息渠道多、决策谨慎，他们选择永明，一定有他们的理由。

投资策略上，永明也有特色。

两个词概括：多元、全面。

旗下5大资产管理公司，分别聚焦股票、固定收益、实物资产、地产、另类资产。

每个子公司专注一个赛道，更有可能取得优秀的投资成果。

金融投资策略图" />

投资组合上，74%为固定收入，97%的固定收入被评为投资级。

投资地域覆盖美国、加拿大、中国、香港、英国、澳洲等多个市场。

投资组合和投资地域非常分散，这是永明稳健的根本原因。

大贺说点心里话

产品好不好是一回事，怎么买、能省多少钱是另一回事。

很多人不知道，同一款产品通过不同渠道买，成本可能差出一大截。