港险分红实现率3%：2015年买的保单，10年后只拿回这点钱

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

今天不聊产品推荐，我给你扒一扒真实数据。

因为最近看到一组数字，说实话，连我这个做了5年港险数据分析的人都觉得触目惊心。

一个让人震惊的数字：3%

先别急着下结论，我先给你看一个数据。

2025年1月，各家香港保险公司陆续公布了最新的分红实现率报告。

在翻阅某家老牌保险公司的数据时，我发现了一个极端数字——3%。

这是什么概念？

如果你在2015年购买了这家公司的「創未來」兒童儲蓄保障計劃，当年业务员大概率跟你说过"长期持有，复利增长，给孩子一个美好未来"之类的话。

你满怀期待地交了10年保费，结果到了2024年，这款产品的终期红利实现率只有3%。

数据不会骗人。

看这张官方公布的分红实现率表，2015年生效的保单，终期红利实现率赫然写着3%。

而2014年生效的是19%，2014年之前的是35%。

这意味着什么？

假设你当年买的时候，计划书上写的终期红利是100万。

按照3%的实现率，你实际能拿到的只有3万。

97万的预期收益，蒸发了。

我不知道当年投保的人现在心里是什么感受。

但我知道，如果是我，我会非常难受。

这不是个例。

这家公司今年最新公布的分红实现率数据里，最低的就是这个3%。

而这个数字，很可能只是冰山一角。

177年历史的真相

说到这家公司，你可能会觉得奇怪——能做出3%分红实现率的公司，应该是什么野鸡公司吧？

恰恰相反。

这家公司叫香港某诚，在英国创立，官网上写着"集团创立至今177年，在香港扎根超过60年"。

乍一看，百年老店，历史悠久，应该很靠谱。

但别看广告看疗效。

这个数字很关键：2019年，这家公司剥离了英国和欧洲的业务；2021年，又把美国的业务拆分出去。

目前只专注亚洲和其它新兴市场的业务。

也就是说，现在的这家公司，跟177年前在伦敦成立的那家保险公司，早就不是同一个公司了。

177年的历史，更多是一个营销数字，而不是实力背书。

这就是港险市场的第一个坑：很多看起来光鲜亮丽的数字，背后都是包装和套路。

分红实现率的极端波动

如果你觉得3%只是个别产品的问题，那我再给你看一组更震撼的数据。

这家公司的分红实现率波动区间是：最高1044%，最低3%，平均值93.8%。

先别急着下结论说"平均93.8%还不错啊"。

相比于分红实现率的平均值，更应该关注它的波动区间。

因为平均值会掩盖真实情况。

我仔细统计了一下，这家公司实现率超过80%的产品，只占到了3成左右。

也就是说，7成的产品，分红实现率都在80%以下。

这还不是最夸张的。

另一家有上百年历史的香港保险公司，同时还是香港的强积金供应商。

乍一看非常靠谱——百年历史、强积金资质，应该是行业标杆了吧？

但实际上，这家保险公司的分红实现率也比较一般。

最新的分红实现率数据显示，最低的周年/复归红利的分红达成率只有26%。

看这张表，2018年生效的保单，分红达成率只有26%；2017年的是32%；2016年的是41%。

这还是一家"强积金供应商"的表现。

这让我想起最近的一个热点。

2025年5月，六大国有银行同步下调存款利率，1年期定存利率降到了0.95%。

很多人觉得银行利率太低，想通过港险获取更高收益。

但数据告诉我们：选错产品的代价，可能比银行低利率更可怕。

银行利率再低,至少本金是保证的。

而港险分红实现率从3%到1044%的巨大波动，意味着你的收益完全取决于你选的是哪款产品。

红利回撤：投资一年反而亏了

分红实现率低还不是最可怕的，更可怕的是红利回撤。

2022年，前面提到的那家公司某款产品出现了一个诡异的现象：公布的终期红利，经过一年的投资，最终的收益比去年还低了。

什么意思？

就是你持有了一年，不但没赚钱，账面上的红利反而变少了。

这直接导致一部分客户，原本只用8年预期就能回本的保单，需要再多等4-5年才能回本。

8年变成12-13年，多等的这4-5年里，你的资金完全被锁死，既不能用，也不能退（退了就亏更多）。

这就是港险投资的一个隐藏风险：分红不是只会涨，也可能会跌。

而且这个跌，不是你能预测或控制的。

投资策略决定收益天花板

说了这么多负面数据，你可能会问：那港险到底能不能买?

当然能买。

但前提是你要看懂产品背后的逻辑。

这个数字很关键：分红实现率代表产品的分红意愿，投资策略决定产品的分红能力。

什么意思？我给你举两个例子。

颐年乐享珍藏版，目前正在限额发售的一款产品。

它的投资策略是：固收类投资占比最少30%，最高100%。

这意味着什么？

最极端的情况下，这款产品可以把100%的资金都投到固收类资产里。

这样的投资策略相对稳健，波动小，但收益天花板也有限。

再看匠心传承2优越版，目前预期收益最高的产品之一。

它的投资策略是：股权类投资占比最低50%，最高75%。

这意味着什么？

这款产品至少要把一半的资金投到股票市场。

这样的投资策略很激进，带来的预期收益也会更高，但波动也更大。

没有完美的产品，只有适合你的产品。

稳健型的人买了激进型产品，遇到市场下跌就会焦虑；激进型的人买了稳健型产品，又会嫌收益太低。

100%分红实现率的产品真的存在

说了这么多坑，你可能觉得港险市场一片黑暗。

但数据也告诉我们另一个事实：确实有一些保险公司，过往所有分红实现率都在100%及以上。

看这张图，多款产品在特定年度都实现了**100%**的分红率，表现非常稳定。

这就是分红实现率最重要的意义：它是判断香港保险未来分红表现最重要的依据。

但这里有个细节很多人不知道：香港保险的分红实现率不代表当年的数据，而是从这款产品开始分红以来的累计实现率。

所以我的建议是：最好能看到过往10年及以上保单的分红实现率数据，公布的时间越早越有参考性。

如果一家公司连续10年及以上的分红表现都非常优秀，那未来有不错分红的可信度也会更高。

反过来，如果一家公司的历史分红数据波动剧烈，那你就要打个问号了。

选对产品的三个数据指标

最后，我总结一下选港险产品的核心逻辑。

收益只是产品的其中一个分析维度，关键还是得看你的偏好和用钱的需求。

比如太平的颐年乐享珍藏版，长期预期收益非常出色。

但问题是回本时间很长，尤其是保证回本时间。

如果你中途需要用钱，就会很被动。

再比如友邦的盈御3，长期收益也很不错。

但如果你想做早期提领，保单的收益就会受到很大影响。

所以想要买港险不踩坑，一定要明确好自己的需求，关注产品更深层的数据：

• 分红实现率的波动区间，而不只是平均值
• 投资策略的激进程度，是否匹配你的风险偏好
• 回本时间和提领灵活性，是否匹配你的用钱需求

这三个指标，比任何营销话术都重要。

大贺说点心里话

数据扒完了，坑也说清楚了。

但选对产品只是第一步，怎么买、从哪个渠道买，里面的门道更深。