4%保证派息！国寿万里优悠被吹爆，我扒完计划书发现一个大坑

你好，我是大贺，北大硕士，深耕港险9年。

最近后台问我最多的问题就是：

国寿那个4%保证派息的万里优悠，到底能不能买？

说实话，看到"4%保证"这几个字，我第一反应也是心动。

毕竟2025年银行存款利率第七次下调了，1年期定存跌破1%，活期更是只剩0.05%。

在这个大背景下，"4%保证派息"简直像黑暗中的一盏明灯。

但我这人有个毛病，数字越好看，越要较真。

于是我把万里优悠的计划书扒了一遍，又拿太保的鑫相伴做了对比。

结果发现，这个4%，真没那么简单……

4%保证派息！国寿放大招了？

先说说万里优悠为什么这么火。

**中国人寿（海外）**这次开门红放出的大招，卖点非常直接：

一次性预缴保费，每年能拿到总保费的4%。

什么概念？

交100万，每年稳拿4万。

现在利率一降再降，定存、国债的收益越来越薄，R1理财都开始亏钱了。

这种"当年投、马上领"的快返吃息产品，确实戳中了很多人的需求——

既想让钱安全，又想每年都能稳定地拿到实实在在的钱。

4%保证派息，终身锁定，听起来是不是特别香？

但我想说的是：

别被表面数字忽悠了，账得算清楚。

等等，这4%怎么越看越不对劲？

我以5年交、总保费104万美元为例，做了一份详细的收益演示。

先看第一个数据：25年保证回本。

你没看错，是25年。

而且这个"回本"，是把25年间累计发的77.6万美元派息也算进去的。

换句话说，如果你每年都把4%提走，账户里剩下的保证现金价值只剩23.3万美元。

104万交进去，25年后账户里只剩23.3万？

我把这张计划书扒了一遍，发现问题的核心在于：

为了实现每年的保证派息，保证现金价值的增值被拖得极慢。

有多慢？

一直到保单第90年左右，保证现金价值才基本回本。

这个回本速度，确实是港险市场里最慢的产品之一。

你可能会说，我不在乎账户里剩多少，我就要每年稳定拿钱。

好，咱们接着往下看。

真相：这不是利息，是割自己的肉

再看第二个问题：

这个"保证派息"，到底保证多久？

答案是：只有5到30年是纯保证的。

在这个期间，派息不受任何市场波动影响，总的确定能拿到手100多万美元。

但31年之后呢？

领取的就是非保证的红利了，具体金额要看产品的分红表现。

虽然国寿的分红表现一直还算稳定，但总归是有一定的不确定性。

第三个问题更扎心：

长线收益率表现一般。

我测算了不提取、累计生息的情况下：

• 20年IRR：3.42%
• 30年IRR：4.03%
• 40年IRR：4.29%

这个收益表现，在目前的港险市场里，只能说没什么太大的竞争力。

所以我对万里优悠的评价是：

普适性不强，性价比一般。

用作长期储蓄增值吧，收益率很一般。

当作快返年金吧，又不是终身固定领取的。

属于两头都没占到优势。

说白了，这个4%，与其说是"利息"，不如说是"割自己的肉"——

你每年拿到的钱，本质上是在消耗你的本金。

反观太保鑫相伴：2.5%才是真实在

同样是国企出品，同样主打保证派息，太平洋人寿的鑫相伴走的是完全不同的路子。

表面上看，2.5%比4%低不少。

但我把两款产品的底层逻辑拆开一看，差距可不是一星半点。

以一次性缴费、总保费100万美元为例：

第一，8年保证回本

保单第8年就实现回本了，速度非常快。

这时候已经派发了20万美元，账户里的保证现金价值还有80万美元，并且后续一直在增值。

对比一下就清楚了：

• 鑫相伴是"真金白银落袋，本金还在增值"
• 万里优悠是"拆东墙补西墙，本金越拿越少"

第二，终生保证派息2.5%，综合派息3.3%

每年保证派息2.5%，也就是25000美元，直到终生。

除了保证的部分，第5年开始还有0.8%的周年红利，加起来总的派息33000美元，综合派息率3.3%。

既有确定性，又有期待，这种终生固定领取模式更适合大部分人。

第三，长线收益率5.55%

除了每年稳定的派息，它的长线收益率表现也相当不错：

• 20年IRR：3.83%
• 30年IRR：4.44%
• 长线IRR：5.55%

一份保单能够实现"终身稳定的现金流+财富增值"，这才是快返吃息产品该有的样子。

数字会骗人，但逻辑不会

说到底，国寿万里优悠和太平洋鑫相伴的差距，根本不是表面4%和2.5%派息率的区别。

核心是产品底层逻辑不一样。

万里优悠为了撑住前5-30年的保证派息，把保证现金价值的增值拖得极慢。

25年才回本，还是把累计派息算进去的。

要是每年提取，本金缩水就很严重。

它更适合那些对前30年固定派息有刚性需求、能接受长期锁仓、不追求高增值的小众人群。

再看鑫相伴，感觉更实在，没那么多弯弯绕绕：

• 8年保证回本，保证现金价值不低且持续增值
• 终生保证派息2.5%，预期派息3.5%
• 长线收益率5.5%，兼顾了稳健和增值

大家选快返吃息类港险，图的就是稳和划算。

既要本金安全、现金流可控，长期收益也得拿得出手。

鑫相伴刚好踩中这些需求，而万里优悠两头不占——

快返不如终身固定领取的，长期增值又比不过同类产品。

港险没有绝对好坏，只看适配性。

但同等风险下，鑫相伴的性价比和普适性，明显是更值得推荐的。

大贺说点心里话

数字不会骗人，但包装数字的方式会。

选产品之前，先把账算清楚，别让一个好看的数字带偏了判断。

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